גוגנהיים מכנה את מניית אורקל (ORCL) ״הבחירה המועדפת״ שלה לקראת דוחות הרבעון הראשון

גוגנהיים מכנה את מניית אורקל (ORCL) ״הבחירה המועדפת״ שלה לקראת דוחות הרבעון הראשון

סירישה בהוגארג'ו8 בספטמבר 2026

• גוגנהיים חזרה על המלצת קנייה למניית אורקל עם מחיר יעד של $400, כינתה את ORCL ״הבחירה המועדפת״ שלה, וציינה כי המשקיעים ירצו לראות התקדמות משמעותית בגיוס ההון ובהתרחבות פעילות ה-IaaS בדוח הקרוב.
• וול סטריט מצפה שאורקל תדווח על רווח למניה של $1.74 והכנסות של $19.13 מיליארד ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, ומעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה למרות ירידה של כ-16% מתחילת השנה.

חברת מחשוב הענן לבינה מלאכותית ותוכנות מסדי הנתונים אורקל (ORCL) תפרסם את תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים שלה ב-10 בספטמבר. לקראת דוחות Q1 של שנת הכספים 2027, אנליסט גוגנהיים ג'ון דיפוצ'י חזר על המלצת קנייה למניית אורקל עם מחיר יעד של $400, ואמר כי ״ORCL היא הבחירה המועדפת שלנו״. אנליסט 5 הכוכבים אמר כי בגוגנהיים רואים באורקל ״מניית העשור״.

דיפוצ'י מדורג במקום 238 מתוך יותר מ-12,500 אנליסטים ב-TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 63%, עם תשואה ממוצעת של 18.2% לכל המלצה.

הנה מה שאנליסט 5 הכוכבים של גוגנהיים מצפה לראות בדוח הרבעון הראשון של אורקל

לדעת דיפוצ'י, גיוס ההון בהיקף $20 מיליארד במסגרת תוכנית ATM היה הגורם העיקרי שהכביד על מניית אורקל מאז תוצאות Q4 של שנת הכספים 2026. לדבריו, הוא הכביד יותר מהחששות סביב ריכוז הסיכון ב-OpenAI. מאחר שאורקל לא הנפיקה מניות ב-Q4 של שנת הכספים 2026, האנליסט סבור שהמשקיעים ירצו לראות התקדמות משמעותית ברבעון הזה. להערכתו, השלמת רוב הגיוס תיתפס באופן חיובי בטווח הקצר.

עם זאת, דיפוצ'י הזהיר שייתכן שיגיע גיוס הון נוסף, משום שאורקל מתכננת לגייס $40 מיליארד בשנת הכספים 2027, כולל הנפקת ה-ATM בהיקף $20 מיליארד, וכי לא מתוכננים גיוסי הון נוספים בשנת 2026 הקלנדרית. האנליסט הוסיף כי אף שרבים מצפים ש-20 מיליארד הדולר הנותרים יגיעו מחוב במחצית הראשונה של 2027, שיחות אחרונות עם חברות הדירוג מצביעות על כך שהון מניות כנראה יהיה חלק מהתמהיל, כדי לשמור על שביעות רצון של משקיעי החוב.

במקביל, דיפוצ'י ציין כי תחזית שירותי הענן של אורקל ל-Q1 של שנת הכספים 2027, לצמיחה של 57%-63% (במטבע קבוע), מרמזת על האצה ניכרת ב-IaaS (תשתית כשירות). לפי התחזית, קצת יותר מ-$9 מיליארד של ARR חדש (הכנסה שנתית חוזרת) ייכנסו לפעילות ברבעון, לעומת הערכה של $4.2 מיליארד ב-Q4 של שנת הכספים 2026 ו-$13.2 מיליארד בכל שנת הכספים 2026. דיפוצ'י אמר שזה תואם לדבריו של המנכ״ל המשותף קליי מגוויירק, שלפיהם הקיבולת החדשה ב-Q1 של שנת הכספים 2027 אמורה להתקרב ל-1 GW, לאחר תוספת של 1.2 GW בשנת הכספים 2026.

האנליסט מצפה ששיעור הרווח הגולמי בענן לפי תחזיות הקונצנזוס יהיה תחת לחץ, ״בגלל תקופת מרווח שלילי לפני שהלקוחות עולים לאוויר״, אך סבור ששיעור הרווח התפעולי בטוח יותר בזכות התייעלות בהוצאות התפעול (opex). בנוסף, דיפוצ'י מצפה שהוצאות ההון בשנת הכספים 2028 יהיו גבוהות יותר מבשנת הכספים 2027, ולא יציבות כפי שרבים מצפים. הוא הוסיף שבדיקות מול שותפים מצביעות על מגמות יציבות עד משתפרות בעסקי ה-SaaS ובתחום מסדי הנתונים.

האם כדאי לקנות את מניית אורקל?

וול סטריט מצפה שאורקל תדווח על רווח למניה (EPS) של $1.74 ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, מה שמשקף צמיחה שנתית של 18.4%. ההכנסות צפויות לעלות ב-28.1% ל-$19.13 מיליארד, על רקע ביקוש שמונע מבינה מלאכותית לתשתיות ענן ולאפליקציות.

לקראת דוחות Q1 של שנת הכספים 2027, וול סטריט מעניקה למניית אורקל דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, על בסיס 27 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית ORCL עומד על $257.36 ומצביע על פוטנציאל עלייה של 58.4%. המניה ירדה בכ-16% מתחילת השנה על רקע חששות מהוצאות הון גבוהות ומרמות חוב גבוהות.