אמזון או SPCX: מניה אחת עשויה לתפוס 76% משוק לווייני בשווי 107 מיליארד דולר, אומר וולס פרגו

אמזון או SPCX: מניה אחת עשויה לתפוס 76% משוק לווייני בשווי 107 מיליארד דולר, אומר וולס פרגו

שאלו סראף1 בספטמבר 2026

• וולס פרגו מעריך שספייס אקס עשויה לתפוס 76% משוק האינטרנט הלווייני העולמי עד 2030, עם הכנסות של כ-74 מיליארד דולר, בזכות תדירות שיגורים גבוהה ועלויות נמוכות יותר.
• אמזון Leo צפויה להתחיל לייצר הכנסות ברבעון הרביעי של 2026 ולהגיע ל-11 מיליארד דולר עד 2030, אך לפי וולס פרגו היא תישאר מאחורי Starlink בשנים הקרובות.

ספייס אקס (SPCX) עשויה לתפוס 76% משוק האינטרנט הלווייני העולמי עד 2030, לפי אנליסט וולס פרגו קן גוורלסקי. הבנק מעריך שהשוק יגיע ל-107 מיליארד דולר, ושספייס אקס תייצר כ-74 מיליארד דולר עם CAGR של 49% עד 2030. גוורלסקי סבור שתדירות השיגורים של ספייס אקס והעלויות הנמוכות יותר שלה יכולות לעזור לה לשמור על ההובלה. לוולס פרגו יש המלצת קנייה ומחיר יעד של 230 דולר למניה.

במקביל, אמזון (אמזון) Leo, רשת האינטרנט הלווייני שלה במסלול לווייני נמוך, צפויה להתחיל לייצר הכנסות ברבעון הרביעי של 2026. וולס פרגו מעריך שהפעילות תגיע להכנסות של 11 מיליארד דולר עד 2030, או לכ-10% מהשוק העולמי.

למה לספייס אקס יש יתרון בעלויות

בוולס פרגו רואים בעלויות השיגור הנמוכות יותר של ספייס אקס יתרון מרכזי מול אמזון Leo. הבנק מעריך שרשת ספייס אקס בקנה מידה מלא תוכל להחזיר את ההשקעה שלה בתוך כשנה, לעומת בערך חמש שנים עבור אמזון Leo.

פער העלויות משמעותי. בוולס פרגו מעריכים ששיגור של Falcon 9 עולה כ-11 מיליון דולר, בעוד ששירותי שיגור מצד שלישי יכולים לעלות 75 מיליון עד 100 מיליון דולר.

ספייס אקס גם מחזיקה ומפעילה את Starlink, רשת האינטרנט הלווייני שלה, מה שמאפשר לה להשתמש ברקטות שלה עצמה כדי להוסיף לוויינים למערך. ל-Starlink היו יותר מ-11,000 לוויינים פעילים עד סוף אוגוסט, בעוד של-אמזון Leo היו יותר מ-200.

אמזון עדיין בונה את הרשת שלה. החברה מתכננת לשגר עוד אלפי לוויינים ככל שהיא מרחיבה את הכיסוי של Leo.

ל-אמזון Leo יש מקום לצמוח

אמזון Leo עדיין יכולה להפוך לפעילות משמעותית גם אם תישאר הרבה מאחורי Starlink. וולס פרגו מעריך שהשירות ייצר הכנסות של 11 מיליארד דולר עד 2030, מה שייתן לאמזון נתח משמעותי בשוק המתרחב.

הבנק לא מצפה ש-Leo תהפוך לתורמת גדולה לתוצאות הכספיות של אמזון בשלוש השנים הקרובות ויותר. זה נותן לאמזון זמן לבנות את הרשת ולהרחיב את בסיס הלקוחות שלה.

איזו מניה היא קנייה טובה יותר?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לאמזון ולספייס אקס יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה וקנייה מתונה, בהתאמה. האנליסטים רואים אפסייד של 61.70% בספייס אקס, לעומת 28.60% באמזון, על בסיס מחירי היעד הממוצעים שלהם.