דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

ההזדמנות הבאה של ספייס אקס (SPCX) עשויה להיות שווה 100 מיליארד דולר לכל ג'יגה-ואט

בן יופה10 באוגוסט 2026
  • ספייס אקס עשויה להפוך לספקית תשתיות בינה מלאכותית, עם פוטנציאל להכנסות של עד 100 מיליארד דולר בשנה לכל ג'יגה-ואט של קיבולת מחשוב.
  • לפי SemiAnalysis, ההתרחבות ליותר מ-10 ג'יגה-ואט עד 2027 תדרוש השקעות של 300-500 מיליארד דולר, כשמיקרוסופט עשויה להיות לקוח מרכזי ו-31 אנליסטים נותנים ל-SPCX דירוג קנייה מתונה.
ההזדמנות הבאה של ספייס אקס (SPCX) עשויה להיות שווה 100 מיליארד דולר לכל ג'יגה-ואט

אילון מאסק מעולם לא נרתע מהצבת יעדים ענקיים עבור ספייס אקס (NASDAQ:SPCX), אבל אחד היעדים האחרונים של החברה מגיע עם מספר שיכול לגרום אפילו לתוכניות הרקטות שלה להיראות קטנות.

לפי ניתוח חדש של SemiAnalysis, הסקת מסקנות מבוססת בינה מלאכותית יכולה בסופו של דבר לייצר הכנסות שנתיות של עד 100 מיליארד דולר לכל ג'יגה-ואט של קיבולת מחשוב. הנתון הזה מייצג הכנסות פוטנציאליות שנוצרות מהקיבולת עצמה, ולא כסף שבהכרח יזרום ישירות לספייס אקס.

מאסק הציג את יעד הקיבולת שלו בשיחת המשקיעים הראשונה של ספייס אקס כחברה ציבורית, ואמר שהחברה מתכננת להתרחב מכ-1.4 ג'יגה-ואט של קיבולת מחשוב כיום ליותר מ-10 ג'יגה-ואט במהלך 2027. הגעה לרמה הזו תדרוש הרחבה עצומה של תשתיות, שבבים, חשמל ומימון בתוך פרק זמן קצר יחסית. עם זאת, SemiAnalysis סבורה שלספייס אקס יש נתיב אמין לעבר היעד הזה, כשמיקרוסופט עשויה למלא תפקיד חשוב בתמיכה בהקמה.

הטיעון מתחיל מתעשיית הבינה המלאכותית שעדיין צמאה להרבה יותר קיבולת מחשוב ממה שקיים כיום. SemiAnalysis מעריכה שהביקוש הנוכחי תומך בכ-50 מיליארד דולר של ערך מחשוב לכל ג'יגה-ואט בשנה, נתון שכבר מעניק ערך משמעותי לכל יחידת קיבולת נוספת. הכלכלה הזו מסבירה מדוע הוספת כוח מחשוב הפכה לחלק כל כך חשוב בתוכניות של ספייס אקס מעבר לעסקים המסורתיים שלה.

מיקרוסופט עשויה לעזור לגשר על הפער בין הקיבולת שספייס אקס מתכננת לבין הלקוחות הדרושים כדי להפוך את המודל הכלכלי לכדאי. ענקית הטכנולוגיה מרחיבה באגרסיביות את תשתיות הבינה המלאכותית שלה וזקוקה לכוח מחשוב כדי לתמוך במוצרים שלה ובשותפות כמו OpenAI. SemiAnalysis מאמינה שמיקרוסופט עשויה בסופו של דבר להפוך ללקוח המחשוב הגדול ביותר של ספייס אקס, וכך לספק לחברה של מאסק קונה גדול ככל שתתווסף קיבולת נוספת.

בניית כל זה בוודאי לא תהיה זולה עבור ספייס אקס או עבור השותפים הפיננסיים שלה. SemiAnalysis מעריכה שהגעה להיקף המתוכנן עשויה לדרוש השקעות הון של בין 300 מיליארד ל-500 מיליארד דולר עד סוף 2027. החוקרים סבורים שהמימון עשוי להגיע ממספר מקורות, כולל תשלומים מראש מלקוחות ומימון ספקים מ-אנבידיה, שהשבבים שלה ימלאו תפקיד מרכזי בהקמה המתוכננת.

עבור בעלי המניות של ספייס אקס, המסקנה החשובה יותר היא עד כמה העסק של החברה יכול להתרחב מעבר לרקטות ול-Starlink. ספייס אקס ממצבת את עצמה כספקית תשתיות בינה מלאכותית, תוך שהיא מקדמת תוכניות שעשויות בסופו של דבר לשלב קיבולת מחשוב עצומה עם החזון ארוך הטווח של מאסק למרכזי נתונים במסלול סביב כדור הארץ.

האם מניית ספייס אקס היא קנייה?

הזדמנות של 100 מיליארד דולר לכל ג'יגה-ואט בהחלט נותנת לבעלי המניות סיבה לחלום, וול סטריט ברובה אוהבת את מה שהיא רואה. מבין 31 אנליסטים שסוקרים את SPCX, 24 ממליצים לקנות את המניה, 5 נשארים על הגדר ורק 2 ממליצים למכור. השילוב הזה מעניק למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, בעוד מחיר היעד הממוצע של 229.33 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של 73% מהמחירים הנוכחיים. (ראו תחזית מניית SPCX)