וויבו, איטון, מארוול, טרדיין ומונגוDB במוקד אצל אנליסטים
- האנליסטים הציגו גישות שונות כלפי חמש המניות: וויבו וטרדיין הורדו להחזק, בעוד איטון, מארוול ו-MongoDB קיבלו המלצות קנייה עם מחירי יעד גבוהים.
- הנושא המרכזי ברוב ההמלצות הוא השפעת ה-AI: הוא נתפס כמנוע צמיחה משמעותי עבור איטון, מארוול ו-MongoDB, בעוד אצל וויבו וטרדיין עלו חששות לגבי רווחיות, תמחור ופוטנציאל מוגבל בטווח הקרוב.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (WB) ), ( (ETN) ), ( (MRVL) ), ( (TER) ) ו-( (MDB) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן והסיבות שמאחוריהן.
וויבו מקבלת כעת גישה זהירה יותר מצד אנליסטים, לאחר שאלישיה יאפ הורידה את המניה להחזק עם מחיר יעד של 7.80 דולר. היא אוהבת את הדחיפה של החברה לתחומי הווידאו וה-AI, אבל מזהירה שהוצאות כבדות יותר וסביבת פרסום חלשה יותר במחצית השנייה של 2026 וב-2027 עלולות ללחוץ על המרווחים ולהצביע על רווחיות נמוכה יותר מבחינה מבנית עבור חברת המדיה החברתית הזו.
גם מגמות הפרסום אצל וויבו מעורבות, עם ביקוש יציב מתחומי הרכב ושירותי האינטרנט, אבל לחץ בתחומי הטלפונים הניידים והמסחר האלקטרוני. ההנהלה מצפה למחצית שנייה מאתגרת, כשהמפרסמים מעבירים תקציבים לפורמטים עם תשואה גבוהה יותר על ההשקעה, וההוצאות על משלוחי מזון מתייצבות. בעקבות זאת, יאפ צופה ירידה בהכנסות וירידה חדה יותר ברווח הנקי, מה שמשאיר את פוטנציאל העלייה בטווח הקרוב מוגבל.
איטון בולטת כהשקעה מועדפת בתחום תשתיות ה-AI, כאשר לוק ג'אנק החל בהמלצה של קנייה עם מחיר יעד שאפתני של 500 דולר. לדבריו, איטון רק בתחילת הדרך ליהנות מצורכי החשמל של מרכזי נתונים המונעים על ידי AI. הוא מצביע על מומנטום חזק בהזמנות בתחום ה-AI, מוכנות למעבר ל-800VDC, ושותפות מרכזית עם אנבידיה שמאשרת את מפת הדרכים הטכנולוגית שלה.
הרכישות האחרונות הן חלק מרכזי בסיפור של איטון, שכן עסקאות כמו Boyd Thermal ו-Fibrebond הופכות את החברה לפלטפורמה רחבה בתחומי החשמל, הניהול התרמי ופתרונות מודולריים למרכזי נתונים. ג'אנק סבור שהחלק הקשה ביותר של הרחבת הקיבולת והעיכול של מיזוגים ורכישות כבר מאחוריה, בעוד שהזדמנויות בתחומי התעופה ואפילו החלל מוסיפות מנוע צמיחה שני, ותומכות באיטון כהחזקה מרכזית בתשתיות AI.
מארוול מקבלת כעת מבט חיובי מצד מאט מרפי, שמתחיל סיקור עם קנייה ומחיר יעד של 250 דולר. הוא מדגיש את המעמד המוביל של מארוול בתחום הרישות למרכזי נתונים, קישורים אופטיים ובקרי אחסון, וסבור שהחברה מתקדמת במהירות גם בפתרונות ASIC מותאמים ו-XPU, שהם קריטיים ל-AI ולמחשוב עתיר ביצועים.
מרכזי הנתונים הם מוקד המשיכה העיקרי אצל מארוול, והם מהווים בערך שלושה רבעים מההכנסות. התחום צפוי לצמוח ב-50% בשנת הכספים 2027 וב-55% בשנת הכספים 2028. עם מוצרי מיתוג חדשים, רכישת Celestial AI עבור מערך פוטוני מהדור הבא, וכמה האצות גדולות מצד ספקיות ענן ענקיות באופק, מרפי מאמין שכמה זרזים שחיכו להם זמן רב סוף סוף מסתדרים יחד כדי להוביל להאצה מתמשכת בצמיחה.
טרדיין, לעומת זאת, ניצבת מול הערכה מתונה יותר, כאשר קווין פרדריקסון מוריד את המניה להחזק תוך שמירה על מחיר יעד של 420 דולר. הוא עדיין אוהב את המעמד ארוך הטווח של החברה בתחום בדיקות השבבים והרובוטים השיתופיים, אבל רואה מעט זרזים חדשים בטווח הקרוב, וסבור שחלק גדול מהפוטנציאל החיובי שמונע על ידי AI כבר מגולם במניה אחרי ראלי חזק של כמה שנים.
לאחר עלייה חדה במניה בשנים האחרונות, וכשהיא נסחרת מעל ממוצעי השווי ההיסטוריים שלה, פרדריקסון מציע שאולי נכון לשקול מימוש רווחים מסוים, על רקע שאלות לגבי עמידות הוצאות ההון של AI ושל ענקיות הענן. הוא מציג טווח רחב של תוצאות אפשריות לרווחי 2027, ומציין כי ריביות גבוהות יותר הקשו היסטורית על טרדיין להציג ביצועי יתר, כך שמכאן האיזון בין סיכון לסיכוי נראה שווה יותר.
MongoDB היא חברת התוכנה האחרונה שמושכת עניין סביב נושא ה-AI, כאשר קירק מטרן החל בהמלצה של קנייה עם מחיר יעד של 525 דולר. הוא חושב שהציפיות למחצית השנייה נמוכות מדי, לאור צמיחה יציבה של יותר מ-29% ב-Atlas, שיפור בשימור הנטו, ויכולת שלא זוכה להערכה מספקת לעקוף את התחזיות ולהעלות תחזית, בזמן שהביקוש למסדי נתונים בענן נשאר חזק.
מטרן מאמין ש-AI עשוי להיות זרז התמחור מחדש הבא עבור MongoDB, משום שהחברה ממנפת את ה-AI כאשר פרויקטים עוברים לייצור מלא ולא בשלב הניסויים הראשוניים. אף ש-Postgres צברה יותר תשומת לב, הוא רואה מעט מאוד עדויות לאובדן ממשי של נתח ארנק, וטוען שאירועים קרובים ותכונות חדשות שמתאימות ל-AI מספקים כמה הזדמנויות לשיפור בסנטימנט ולצמצום פער התמחור מול חברות אחרות בתחום תשתיות הנתונים.