פייפר סנדלר בחרה 5 מניות שבבים לקראת בום ה-AI Compute הבא בהיקף של 2.2 טריליון דולר. האם המועדפת עליכם ברשימה?

פייפר סנדלר בחרה 5 מניות שבבים לקראת בום ה-AI Compute הבא בהיקף של 2.2 טריליון דולר. האם המועדפת עליכם ברשימה?

שאלו סראף10 בספטמבר 2026

• פייפר סנדלר מעריכה ששוק ה-AI Compute יגיע ל-2.2 טריליון דולר עד 2030, והחלה בהמלצת קנייה על אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD), Arm, ברודקום, Marvell ואנבידיה, כאשר אדוונסד מיקרו דיווייסז קיבלה את מחיר היעד הגבוה ביותר ואנבידיה וברודקום סומנו כמובילות בתחום מאיצי ה-AI.
• אינטל (אינטל) וקוואלקום (QCOM) קיבלו דירוג ניטרלי, בעוד שלפי TipRanks חמש הבחירות המרכזיות של פייפר סנדלר מחזיקות בדירוג קנייה חזקה, ולאנבידיה פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר לפי ממוצע מחירי היעד של האנליסטים.

האנליסט דייוויד או'קונור מפייפר סנדלר David O’Connor רואה שוק AI Compute בהיקף של 2.2 טריליון דולר עד 2030, והחברה בחרה חמש מניות שבבים שלדעתה צפויות ליהנות מכך. או'קונור החל בהמלצה של אדוונסד מיקרו דיווייסז (AMD), Arm החזקות (ARM), Broadcom (AVGO), Marvell Technology (MRVL) ואנבידיה (אנבידיה) עם המלצת קנייה.

אדוונסד מיקרו דיווייסז קיבלה את מחיר היעד הגבוה ביותר, 600 דולר. אנבידיה וברודקום הן הבחירות המובילות של פייפר סנדלר בתחום מאיצי ה-AI.

אילו 5 מניות שבבים פייפר סנדלר אוהבת?

1. אדוונסד מיקרו דיווייסז — יעד של 600 דולר, כ-15% אפסייד מהרמות הנוכחיות: או'קונור סבור ש-Agentic AI יוביל ליותר ביקוש למעבדי CPU לשרתים. הוא מצפה שההכנסות של אדוונסד מיקרו דיווייסז יצמחו בקצב צמיחה שנתי ממוצע של 50% עד שנת הכספים 2030, ו-הרווח למניה בקצב צמיחה שנתי ממוצע של 65%. "Agentic AI מוביל להאצה בביקוש לשבבי CPU לשרתים, תחום שבו אדוונסד מיקרו דיווייסז היא בין הנהנות המרכזיות ומגדילה נתח שוק", כתב או'קונור.

2. אנבידיה — יעד של 300 דולר, כ-34% אפסייד: פייפר סנדלר מכנה את אנבידיה "המובילה הברורה ב-AI Compute" עם נתח שוק של 80%. היא מצפה שההיצע יישאר מוגבל עוד שנתיים עד שלוש. "העובדה ש-אנבידיה רצה מהר יותר מהמתחרות אפשרה לה לשמור על מעמדה המוביל בשוק שהולך ונעשה צפוף יותר", אמר או'קונור.

3. ברודקום — יעד של 460 דולר, כ-26% אפסייד: לפי פייפר סנדלר, ברודקום מחזיקה בכ-75% משוק ה-ASIC עבור הסקת AI. בחברה מעריכים שהביקוש כיום גבוה בערך פי שניים מההיצע. או'קונור רואה בחברה את "הזולה ביותר ביקום ה-AI שלנו".

4. Arm — יעד של 320 דולר, כ-21% אפסייד: ל-Arm יש נתח של כ-50% בשווקי ה-CPU IP שאליהם היא מכוונת. פייפר סנדלר רואה במעבר שלה ל-accelerator IP הזדמנות רווח משמעותית. האנליסט מעריך שלכידת כ-10% משוק ה-ASIC יכולה להכפיל את הרווחים הנוכחיים של Arm.

5. Marvell — יעד של 270 דולר, כ-15% אפסייד: בחברה סבורים ש-Marvell תרוויח משבבי AI מותאמים אישית ומרישות אופטיות. ההסכם שלה בהיקף 120 מיליארד דולר עם גוגל (גוגל) הוא חלק מרכזי בתזה. או'קונור כינה את ההסכם "אימות לאסטרטגיה ומשנה מציאות עבור החברה".

ומה לגבי אינטל וקוואלקום?

פייפר סנדלר גם החל בהמלצה של אינטל (אינטל) וקוואלקום (QCOM), אך שתיהן קיבלו דירוג ניטרלי. החברה קבעה מחירי יעד של 110 דולר לאינטל ו-190 דולר לקוואלקום.

אינטל נהנית מהיצע מוגבל של מעבדי CPU לשרתים, מצב שלפי פייפר סנדלר צפוי להימשך עד 2029–2030. אבל החברה מאמינה שהמניה כבר משקפת עלייה של כ-15% בנתח שוק הפאונדרי, שלפי ההערכה אחראית לכ-45% ממחיר המניה.

במקביל, לקוואלקום יש עוד מה להוכיח בתחום מרכזי הנתונים. או'קונור מצפה שהפעילות הזו תתרום כ-26% מההכנסות בשנת הכספים 2029, אך אמר שזכיות חדשות בתכנון כבר מתומחרות במניה. "כדי להפוך ליותר חיוביים, נרצה לראות יותר התקדמות ו/או קבלה רחבה יותר בתעשייה של טכנולוגיית HBC של QCOM", הוא כתב. 

איזו מניית שבבי AI וול סטריט הכי אוהבת?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, לאדוונסד מיקרו דיווייסז, אנבידיה, ברודקום, Arm ו-Marvell יש כולן דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה. לקוואלקום יש דירוג קנייה מתונה, בעוד אינטל מדורגת כהחזק.

לאנבידיה יש את פוטנציאל האפסייד הגבוה ביותר לפי האנליסטים מבין חמש הבחירות של פייפר סנדלר, עם 44.99%, על בסיס מחיר יעד ממוצע של 324.30 דולר. ברודקום אחריה עם אפסייד של 42.49% ל-519.21 דולר. ל-Marvell יש אפסייד של 28.10% ל-301.04 דולר, בעוד אדוונסד מיקרו דיווייסז מציעה 23.87% אפסייד ל-645.50 דולר. ל-Arm יש אפסייד של 13.74% ל-300.53 דולר.