״זה משנה משחק״, אומר משקיע על מניית סנדיסק

״זה משנה משחק״, אומר משקיע על מניית סנדיסק

גייב רוס10 בספטמבר 2026

• סאמיט ריסרץ' טוען שההתפתחויות האחרונות בבינה המלאכותית מגבירות את הצורך בזיכרון ואחסון, מה שעשוי להגדיל את הביקוש ל-NAND ולשפר את תחזית הביקוש והתמחור של סנדיסק.
• בוול סטריט יש גישה חיובית כלפי SNDK, עם 14 המלצות קנייה ו-2 החזק, דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של $2,145.

בחודשים האחרונים היה הרבה רעש סביב סנדיסק (NASDAQ:SNDK), ומחיר המניה שלה נע בתנודתיות חדה. SNDK צנחה בחדות לאורך חודש יולי, ואז חזרה לצבור תאוצה אחרי הדוח שפורסם בתחילת אוגוסט.

אין ספק שההכנסות צומחות ושולי הרווח מזנקים. עם זאת, הספקות המתמשכים סביב המחזוריות של תחום הזיכרון עדיין לא נעלמו לגמרי.

למשקיעים החיוביים יש לא מעט טיעונים שתומכים בטענה שהפעם המצב שונה. אחד מהם הוא הסכמי מודל עסקי חדש בהיקף של $93.9 מיליארד, שעליהם סנדיסק חתמה.

מחיר המניה של החברה המשיך לעלות בימים האחרונים. משקיע אחד, שמוכר בשם העט סאמיט ריסרץ', חושב שיש עוד הרבה מקום לעליות, ומצהיר כי ״ל-NAND היה עכשיו שבוע שמשנה את כללי המשחק.״

המשקיע בעל 5 הכוכבים מצביע על התקדמויות טכנולוגיות אחרונות כדי לחזק את הטענה הזו, כולל הצגת מודלים מתקדמים חדשים של מטא ושל OpenAI. סאמיט מציין שהמודלים האלה דורשים יותר ויותר זיכרון ואחסון, וזה יתרון טבעי ליצרניות הזיכרון.

מודלי הדור הבא גם מורידים את העלות לכל משימה, וסאמיט מכנה את השיפור ביעילות עלות הטוקנים ״נקודת אור מרכזית״. לדבריו, זה גם המפתח לפתיחת פרדוקס ג'בונס, שלפיו עלויות נמוכות יותר מובילות לאימוץ רחב יותר בכל התחומים.

המשקיע מעריך שלכך יהיו השלכות חיוביות רבות על סנדיסק. ״העלייה שנובעת מכך בעומסי העבודה של הסקה מבוססת סוכנים מהווה זרז משמעותי לעלייה בביקוש לביטים של NAND,״ מוסיף סאמיט.

וזה מחזק עוד יותר את ההערכה שלו שהביקוש יישאר חזק. הוא אף טוען שסופר-מחזור הזיכרון והאחסון של הבינה המלאכותית עדיין נמצא בשלבים מוקדמים. סאמיט גם מצפה שזה יחזק את כוח התמחור ויתרום לצמיחת רווחים מצטברת.

״אם כבר, ההתפתחויות האחרונות מדגישות תחזית משופרת לביקוש ולתמחור,״ מסכם סאמיט, שמדרג את SNDK בהמלצת קנייה. (כדי לצפות ברקורד של סאמיט ריסרץ', לחצו כאן)

זה פחות או יותר גם המקום שבו וול סטריט נמצאת. עם 14 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק, SNDK נהנית מדירוג הקונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, $2,145, מצביע על פוטנציאל לעלייה של קצת יותר מ-20%. (ראו תחזית מניית SNDK)

הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני ביצוע כל השקעה.