"חכה רגע," אומר משקיע על מניית פלאג פאוור

"חכה רגע," אומר משקיע על מניית פלאג פאוור

גייב רוס26 באוגוסט 2026

• פלאג פאוור הציגה שיפור בתוצאות הרבעון השני של 2026, עם הכנסות של 178 מיליון דולר, שיפור משמעותי ברווח הגולמי, העלאת תחזית ההכנסות לשנה כולה והמשך התקדמות לעבר EBITDA חיובי ברבעון הרביעי.
• לצד השיפור התפעולי, המשקיע הנריק אלכס מודאג מהירידה במזומנים ומהיקף ההזמנות החדשות הנמוך, ולכן מעניק ל-PLUG דירוג החזק; גם וול סטריט מעניקה למניה דירוג הקונצנזוס של האנליסטים מסוג החזק.

פלאג פאוור (NASDAQ:PLUG) נהנתה מקצת תנופה בחודש האחרון, לאחר שדוח הרבעון השני של 2026 שפך אור חיובי על השיפור בפעילות החברה.

הכנסות החברה בסך 178 מיליון דולר עלו ב-9% לעומת הרבעון הקודם. שיעור הרווח הגולמי של מינוס 0.9% היה שיפור משמעותי לעומת מינוס 30.7% שעליו דיווחה בשנה הקודמת. בנוסף, חברת פתרונות המימן ותאי הדלק פרסה גם 1,666 יחידות תאי דלק מסוג GenDrive, שיפור גדול לעומת 739 יחידות שסיפקה ברבעון השני של 2025.

החברה גם העלתה את תחזית ההכנסות שלה לשנה כולה, וציינה שהיא ממשיכה להתמקד בשיפור המרווחים ובהתקדמות לעבר יעד EBITDA חיובי ברבעון הרביעי של 2026.

המשקיע הנריק אלכס הסכים שיש הרבה מה לאהוב בביצועים של פלאג פאוור.

"פלאג פאוור דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השני, כאשר גם המכירות וגם הרווחיות non-GAAP עלו על הציפיות," אמר המשקיע בעל 5 הכוכבים.

אלכס היה מרוצה במיוחד מהשיפור ברווח הגולמי של החברה, וכינה את שיעור הרווח הגולמי שכמעט הגיע לאיזון כהוכחה ל"התקדמות משמעותית". בחדשות חיוביות נוספות, המשקיע ציין שהחברה צפויה ליהנות ממכירות גבוהות יותר של אלקטרולייזרים, לאחר שפרויקט Hunter Valley Hydrogen Hub בהספק של 50 מגה-וואט בניו סאות' ויילס, אוסטרליה, הגיע בחודש שעבר להחלטת השקעה סופית.

ובכל זאת, לא הכול ורוד, והשימוש במזומנים של החברה הוא נקודת דאגה עבור אלכס. הוא מציין כי המזומנים ושווי המזומנים הלא מוגבלים של פלאג פאוור ירדו מ-223 מיליון דולר ברבעון הקודם ל-162 מיליון דולר עד סוף הרבעון השני.

ולמרות שמכירות האלקטרולייזרים אמורות להשתפר, אלכס אומר שלחברה היו ברבעון האחרון הזמנות חדשות "זעומות" בלבד. אף שהוא מצדיע לניסיונות החברה להגיע ל-EBITDA מאוזן עד סוף השנה, הוא לא רואה כיצד צבר ההזמנות של PLUG, בסך 668.6 מיליון דולר, תומך בשאיפה הזו.

מיותר לציין שלמרות שהמשקיע עדיין לא מוכן לוותר על PLUG, הוא גם לא מוכן להעניק לה בשלב הזה תמיכה נלהבת.

"למרות שעדיין יש הרבה עבודה לעשות בכל הנוגע לשימוש במזומנים ולביצועי ההזמנות, ההתקדמות המתמשכת של החברה ברווח הגולמי מעודדת," מסכם אלכס, שמעניק ל-PLUG דירוג החזק. (לצפייה ברקורד של אלכס, לחצו כאן)

וזה פחות או יותר גם המקום שבו וול סטריט נמצאת. עם 3 המלצות קנייה, 8 המלצות החזק ו-3 המלצות מכירה, ל-PLUG יש דירוג הקונצנזוס של האנליסטים מסוג החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 3.20 דולר, מצביע על אפסייד של יותר מ-40%. (ראו תחזית המניה של PLUG)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.