חידוש כיסוי ל‑Nvidia, הורדת דירוג ל‑Palo Alto: קריאות האנליסטים הבולטות בוול סטריט

חידוש כיסוי ל‑Nvidia, הורדת דירוג ל‑Palo Alto: קריאות האנליסטים הבולטות בוול סטריט

דה פליי (TheFly)21 בנובמבר 2025

• שדרוגים ופתיחות כיסוי בולטות: Raymond James חידשה כיסוי ל‑Nvidia בדירוג קנייה חזקה (מחיר יעד 272 דולר), שדרגה את Doximity לקנייה חזקה, וחידשה כיסוי ל‑Marvell (קנייה חזקה), Broadcom ו‑AMD (תשואת יתר); אינטל, Arm ו‑Astera Labs קיבלו תשואת שוק; אופנהיימר פתח כיסוי על IBM בתשואת יתר; דויטשה בנק חידש כיסוי ל‑Carvana בקנייה.
• הורדות דירוג משמעותיות: HSBC הורידה את Palo Alto Networks ל‑Reduce; אופנהיימר הורידה את T‑Mobile ל‑Perform והסירה מחיר יעד; מורגן סטנלי חתכה את Bath & Body Works ל'החזק' והפחיתה מחיר יעד ל‑18 דולר; Elastic ו‑MGM הורדו לנייטרלי.

קריאות המחקר המדוברות ביותר והמשפיעות על השוק בוול סטריט מרוכזות כעת במקום אחד. הנה קריאות המחקר של היום שמשקיעים צריכים להכיר, כפי שנאספו על ידי The Fly.

חמשת השדרוגים הבולטים:

• Raymond James שדרגה את Doximity (DOCS) ל"קנייה חזקה" מ"תשואת יתר" עם מחיר יעד של 65 דולר, לעומת 75 דולר קודם. לטענת הפירמה, יחס הסיכון/סיכוי של המניה "מושך מדי מכדי להתעלם ממנו" לאחר המימוש שלאחר הדוח.
• Citi שדרגה את Wynn Resorts (WYNN) ל"קנייה" מ"נייטרלי", עם מחיר יעד של 160 דולר, לעומת 124.50 דולר, לאחר העברת הכיסוי לאנליסט חדש. בפירמה סבורים שההתרחבות הבינלאומית והחזרי ההון של החברה יניעו עלייה נוספת במניה.
• William Blair שדרגה את Cognizant (CTSH) ל"תשואת יתר" מ"תשואת שוק" ללא מחיר יעד, לאחר שפגשה את הנהלת החברה. לדבריה, מדדי ההובלה של Cognizant, כמו הזמנות, צבר עסקאות והצמיחה במגזרי השירותים הפיננסיים ומדעי החיים, מצביעים על צמיחה "בריאה ובת־קיימא" ב־12–18 החודשים הקרובים.
• גולדמן זאקס שדרגה את Helmerich & Payne (HP) ל"נייטרלי" מ"מכירה" עם מחיר יעד של 28 דולר, לעומת 20 דולר. בפירמה חיוביים לגבי החשיפה של החברה לשיפור בפעילות בסעודיה ב־2026, לצד פוטנציאל המשך עליות בעומאן ובאלג'יריה, שאמור ליצור קצב שינוי חיובי בהפעלת אסדות לאורך השנה, יחד עם שיפור במאזן, על רקע צפון אמריקה יציבה יותר.
• BTIG שדרגה את Prog Holdings (PRG) ל"נייטרלי" מ"מכירה" והסירה את מחיר היעד הקודם של 31 דולר. להערכתה, התמחור הנוכחי משקף כראוי את החולשה בעסקי Progressive Leasing, ומאזן בין ההזדמנויות לצמיחה פוטנציאלית ולהתרחבות מרווחי EBITDA ב־Four Technologies לבין המועקה המתמשכת על היקפי הפעילות והחששות האשראיים האפשריים בעסקי הליסינג המרכזיים.

חמשת ההורדות הבולטות:

• HSBC הורידה את הדירוג של Palo Alto Networks (PANW) ל־Reduce מ"החזק", עם מחיר יעד ללא שינוי של 157 דולר. בפירמה רואים את תוצאות הרבעון הראשון הפיסקלי כ"מספקות, לא מהפכניות."
• אופנהיימר הורידה את הדירוג של T-Mobile (TMUS) ל"Perform" מ"תשואת יתר" והסירה את מחיר היעד של 300 דולר למניה. להערכתה, לחברה יהיה קשה להכות את תחזיות המנויים ותזרים המזומנים החופשי לאחר עשור של עליות חריגות בנתח שוק והתרחבות מרווחים.
• מורגן סטנלי הורידה את הדירוג של Bath & Body Works (BBWI) ל"החזק" מ"קנייה", עם מחיר יעד של 18 דולר, לעומת 43 דולר, בעקבות הדוח. לטענת הפירמה, הדרך של החברה לצמיחה עקבית מעל ספרות בודדות נמוכות ולהרחבת מרווחים "נראית הולכת ומתרחקת." גולדמן זאקס וביירד גם הורידו את Bath & Body Works לדירוגים שווי־ערך ל"נייטרלי".
• Monness Crespi הורידה את הדירוג של Elastic (ESTC) ל"נייטרלי" מ"קנייה", ללא מחיר יעד, לאחר שהחברה דיווחה על רבעון שני פיסקלי "מעורב", נתנה תחזית רבעון שלישי "בריאה" והעלתה את תחזית 2026.
• Citi הורידה את הדירוג של MGM Resorts (MGM) ל"נייטרלי" מ"קנייה", עם מחיר יעד של 35 דולר, לעומת 47.50 דולר, לאחר העברת הכיסוי לאנליסט אחר. לדבריה, MGM ניצבת תחת לחץ בלאס וגאס וקיימת אי־ודאות לגבי הסביבה הפרומוציונלית בשווקים האזוריים שלה.

חמשת פתיחות הכיסוי הבולטות:

• Raymond James חידשה כיסוי לNvidia (NVDA) עם דירוג "קנייה חזקה" ומחיר יעד של 272 דולר. כמובילה במחשוב מואץ ובAI, החברה נהנית ישירות מהקמה רב־שנתית של "מפעלי AI" ושל פלטפורמות בהיקף מרכז־נתונים, כך לפי הפירמה. בנוסף, הפירמה חידשה כיסוי ל־Marvell (MRVL) עם דירוג "קנייה חזקה" ול־Broadcom (AVGO) עם "תשואת יתר", וכן נתנה לAMD (AMD) דירוג "תשואת יתר" לאחר העברת הכיסוי בין אנליסטים.
• Raymond James חידשה כיסוי לIntel (INTC) עם דירוג "תשואת שוק". ב־Raymond James הוסיפו שמניית אינטל נסחרת גבוה משמעותית מעל המכפילים ההיסטוריים החציוניים, ולפי מודל סכום־החלקים שלהם המניה מתומחרת הוגן. הפירמה חידשה כיסוי גם לArm (ARM) ול־Astera Labs (ALAB) עם דירוגי "תשואת שוק".
• דויטשה בנק חידש כיסוי לCarvana (CVNA) עם דירוג "קנייה" ומחיר יעד של 395 דולר. לדבריו, החברה נכנסת ל"תסריט גולדילוקס" שבו מנוף התפעול הקבוע שלה יאפשר לה להשקיע מחדש בקצב גבוה ב"חומות המגן התחרותיות המובילות בשוק" שלה.
• אופנהיימר החל כיסוי על IBM (IBM) עם דירוג "תשואת יתר" ומחיר יעד של 360 דולר. לדבריו, העמדה החיובית נשענת על ההערכה שתיק התוכנה של IBM יראה צמיחה רציפה "דו־ספרתית" בהכנסות, מונעת מחוזקה באוטומציה ומהשתפרות הצמיחה ב־RedHat; תחום הייעוץ צפוי לצמוח בקצב יציב של "ספרות בודדות נמוכות" עם התאוששות בפיתוח/ניהול יישומים; ויש גם אופציונליות הכנסות נוספת מיצירה וניהול של יישומי AI.
• Raymond James החל כיסוי על Workday (WDAY) עם דירוג "תשואת שוק". בפירמה מציינים יחס סיכון/סיכוי חיובי אך מאוזן יחסית ל־Workday לאחר יום אנליסטים חזק, הנתמך בתוכנית צמיחה רווחית, גיבוי מצד אקטיביסטים ותוכנית רכישה חוזרת של 5 מיליארד דולר.