"הנסיעה הזאת לא בשבילי": למה משקיע מוביל מוותר על מניית SoundHound AI
- SoundHound AI מציגה צמיחת הכנסות חזקה והעלאת תחזית לשנת 2025, אך עדיין פועלת בהפסד, עם חששות לגבי צמיחה אורגנית והוצאות מו"פ גבוהות, ומנייתה איבדה כ-40% בשנה האחרונה תוך תנודתיות חדה.
- המשקיע המוביל ראובן גרג ברואר נמנע מהמניה בשל היעדר רווחיות וסיכון גבוה בתחום ה-AI, בעוד וול סטריט דווקא מעניקה לה דירוג קונצנזוס של "קנייה מתונה" עם מחיר יעד ממוצע המשקף פוטנציאל עלייה של כ-96%.
מניית SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) חוותה תנודתיות חריפה בשנים האחרונות, כשהיא טסה לגבהים מרשימים על גלי האופטימיות סביב ה-AI ואז שוב ושוב יורדת חזרה לקרקע. בסך הכול, מניית SOUN איבדה בערך 40% מערכה במהלך השנה האחרונה.
מהצד החיובי, המפתחת של פלטפורמות בינה מלאכותית קולית רשמה לא מעט התקדמות בחתימת עסקאות ובהגדלת ההכנסות, תוך התרחבות לתחומי הרכב, המסעדנות והשירותים הפיננסיים, בין היתר.
ברבעון האחרון שדווח, הכנסות החברה ברבעון השלישי (Q3) הסתכמו ב-42 מיליון דולר, צמיחה של 68% לעומת השנה הקודמת. מעבר לכך, SoundHound גם העלתה את תחזית ההכנסות השנתית שלה לשנת 2025 ל-165–180 מיליון דולר, סכום שבתרחיש הנמוך כמעט ומכפיל את סך המכירות שלה ביחס לשנה הקודמת.
עם זאת, הגישה השלילית (הדובית) התחזקה בחודשים האחרונים, בעקבות חששות לגבי היכולת של החברה לייצר צמיחה אורגנית, רמת הוצאות מו"פ גבוהה (22.8 מיליון דולר, עלייה שנתית של 17%), ומעין תחושת עייפות כללית כלפי מניות AI בשוק. וכמובן, יש גם את העובדה הלא נוחה ש-SoundHound עדיין פועלת בהפסד.
המשקיע הבכיר ראובן גרג ברואר מנצל את היעדר הרווחיות כסיבה המרכזית לכך שהוא נוקט גישה זהירה.
"בלי רווחים, חברת היי-טק צעירה כזו מבקשת מהמשקיעים לעשות קפיצת אמונה", מסביר המשקיע בדירוג 5 כוכבים, שנמצא בין 1% המקצוענים המובילים במניות המסוקרים על ידי TipRanks.
"SoundHound AI לא רווחית, ואין לדעת מתי תהיה, לנוכח מירוץ ההשקעות ההון שמתפתח בתחום הבינה המלאכותית", מוסיף ברואר.
יתרה מכך, במרוץ ה-AI יהיו מנצחים ומפסידים, וברואר מאמין שעוד מוקדם מאוד לדעת באיזה צד של המתרס SOUN תמצא את עצמה.
ברואר מודה שסבילות הסיכון שלו אינה גבוהה, ולכן ה"נסיעה ברכבת ההרים" שמניית SOUN עברה בשנה האחרונה היא לא כזאת שהוא מוכן לעבור בעצמו.
"אלא אם יש לכם אמונה חזקה מאוד ש-SoundHound תהיה מנצחת לטווח ארוך בתחום ה-AI, כנראה שכדאי לעקוב אחרי המניה הזאת מהצד", מסכם ברואר. (כדי לצפות ברקורד של ברואר, לחצו כאן)
בוול סטריט, לעומת זאת, יש כנראה מבט אופטימי יותר על הסיכויים של SOUN. עם 5 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק, SOUN נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע ל-12 החודשים הקרובים, 16.60 דולר, משקף אפסייד של כ-96% ביחס לרמות המחיר הנוכחיות. (ראו תחזית מניית SOUN)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.