"אל תעשו את הטעות הזאת": משקיע אומר שמכירת SCHD עכשיו תהיה טעות שתתחרטו עליה
- SCHD בנויה כתיק דיבידנדים שמרני עם סינון מחמיר (10 שנות העלאות דיבידנד, שווי שוק מינימלי ומחזור מסחר גבוה), מציעה תשואת דיבידנד של כ-3.7% והיסטורית הציגה ביצועים טובים במיוחד בתקופות ירידות, אך בשנים האחרונות פיגרה אחרי ראלי ה-AI והעליות החדות ב-S&P 500.
- המשקיע Dividendology טוען שמכירת SCHD כעת תהיה טעות בשל ביצועי יתר היסטוריים והגנה אפשרית מפני בועת AI, ומדרג את הקרן כקנייה חזקה, בעוד קונצנזוס האנליסטים בוול סטריט זהיר יותר ומדרג אותה כקנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה ממוצע של כ-6.5%.
השקעה כמעט תמיד מתנקזת לשאלה פשוטה: כמה סיכון אתם מוכנים לקחת? אחת הדרכים להוריד את רמת הסיכון (וגם את פוטנציאל התשואה) היא להחזיק קרנות סל מפוזרות כמו Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD).
השקפת הפחתת הסיכון הזו מוטמעת ישירות במבנה של SCHD. בעוד שכל קרנות הסל (ETF) מפזרות חשיפה על פני מניות רבות, SCHD עושה זאת עם סינון קפדני במיוחד. כדי להיכלל במדד, חברה חייבת להציג לפחות 10 שנים רצופות של העלאות דיבידנד, שווי שוק של 500 מיליון דולר ומעלה, ומחזור מסחר יומי ממוצע של לפחות 2 מיליון דולר במשך שלושה חודשים, כדי להבטיח נזילות. התוצאה היא תיק שמכוון ליציבות הכנסה, שמציע כיום תשואת דיבידנד של כ-3.7%.
הצד השני של הנוסחה השמרנית הזו הוא עלות האלטרנטיבה. בגלל העדפת עסקים בוגרים שמשלמים דיבידנד, SCHD פספסה במידה רבה את העליות החדות שנבעו מראלי ה-AI. כתוצאה מכך, בשנים האחרונות היא השיגה ביצועים נחותים לעומת השוק הרחב. רק ב-12 החודשים האחרונים, בזמן שמדד S&P 500 עלה בשיעורים דו-ספרתיים גבוהים, SCHD הציגה צמיחה של כ-6%.
אז האם עדיין משתלם להישאר עם SCHD, או שמשקיעים צריכים לחפש אלטרנטיבות טובות יותר? משקיע שפועל תחת שם העט Dividendology טוען שעזיבה עכשיו תהיה טעות.
"אתם תתחרטו שמכרתם את SCHD ב-2026", מצהיר המשקיע. "ההטיה של משקיעים לעבר הביצועים האחרונים גורמת להם להתעלם מפערי הביצועים ארוכי הטווח שהוכחו של SCHD, במיוחד כאשר תמחורי השוק הכללי וריכוזיות המניות בו נמצאים ברמות גבוהות".
Dividendology מציין שמתודולוגיית ההשקעה של SCHD מספקת הגנה אם השוק יתהפך כלפי מטה. לדבריו, זה נכון במיוחד היום, כשהשוק המרוכז הנוכחי נסחר ברמות תמחור היסטוריות גבוהות, והחששות מבועה בתחום ה-AI הולכים וגוברים.
"SCHD היא כביכול 'מחוסנת' מפני האיום האפשרי של בועת AI והרבה פחות פגיעה לסיכון שמניות הבסיס שלה יספגו שינוי חד כלפי מטה במכפילים שלהן", מוסיף Dividendology.
למעשה, המשקיע מציין שלפי ההיסטוריה SCHD הציגה ביצועים טובים למדי בתקופות של ירידות בשוק. כהוכחה, Dividendology מצטט את ביצועי מדד Dividend 100 (שמשם SCHD שואבת את מניותיה), שהשיג תשואה כוללת שנתית ממוצעת של כ-10.2% לעומת כ-8.2% ב-S&P 500 ב-25 השנים האחרונות.
"המתודולוגיה שלהם באופן עקבי סיפקה רמות מדהימות של צמיחת דיבידנד, תוך שמירה על תשואת דיבידנד מתונה", מסכם Dividendology, שמדרג את SCHD כקנייה חזקה (קנייה חזקה). (כדי לראות את היסטוריית התשואות של Dividendology, לחצו כאן)
בוול סטריט, לעומת זאת, הטון זהיר יותר. אנליסטים בשוק מחולקים: יש 48 המלצות קנייה, 44 המלצות החזק, ו-7 המלצות מכירה, מה שממקם את SCHD בדירוג של קנייה מתונה (Moderate קנייה). מבחינת פוטנציאל לעלייה, מחיר היעד הממוצע בוול סטריט עומד על 31.77 דולר, ומשקף פוטנציאל רווח מתון של כ-6.5% מהמחיר הנוכחי. (ראו תחזית מניית SCHD)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות שנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו בכלי של TipRanks בשם Best Stocks to קנייה, שמרכז את כל תובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע שמוצג בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.