מנורה ומשפחת שסטוביץ מימשו אופציות בטופ גאם ב-60 מיליון שקל
חברת טופ גאם, העוסקת בייצור תוספי תזונה בצורת סוכריות גומי, דיווחה היום (ד’) כי קבוצת מנורה מבטחים ומשפחת שסטוביץ מימשו אופציות לרכישת מניות החברה מידי המייסדים, חי חיון ורועי לוסטרניק.
היקף המימוש עומד על 60 מיליון שקל לפי מחיר של 10.02 שקלים למניה. במסגרת העסקה, מכר לוסטרניק מניות בשווי של 50 מיליון שקל, בעוד חיון מכר מניות בשווי של 10 מיליון שקל.
המהלך הנוכחי מהווה השלמה לעסקה מחוץ לבורסה שבוצעה באוגוסט האחרון, במהלכה רכשו הגופים המוסדיים מניות מהמייסדים בהיקף של 110 מיליון שקל. בעקבות אותה עסקה הפכה מנורה לבעלת עניין בחברה.
במקביל למימוש מול המייסדים, הודיעה טופ גאם בשבוע שעבר כי המשקיעים המוסדיים שהשתתפו בהנפקה הפרטית של החברה מיולי 2025 – מנורה, הפניקס ומור, מימשו את מלוא האופציות שבידם, מהלך שהזרים לקופת החברה כ-57 מיליון שקל (כ-18 מיליון דולר). מימוש זה בוצע במסגרת מתווה בו הסכימו המוסדיים להקדים את המימוש בתמורה לקבלת אופציות חדשות במחיר מימוש של 17 שקלים למניה.
הזרמות ההון והגדלת ההחזקות מצד הגופים המוסדיים מתרחשות על רקע התרחבותה האסטרטגית של טופ גאם בשוק האמריקאי. החברה חתמה לאחרונה על מזכר הבנות מחייב לרכישת פעילות ייצור של חברה אמריקאית בתחום התרופות הגנריות. הפעילות הנרכשת כוללת יכולות ייצור של סוכריות גומי פארמצבטיות תחת רגולציית ה-FDA, עם צבר מוצרים בפיתוח המוערך בכ-60 מיליון דולר לשנים הקרובות.
במישור התפעולי, טופ גאם עדכנה לאחרונה את תחזיותיה והודיעה כי קצב המכירות השנתי במחצית השנייה של 2025 עלה ל-120 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת של 100 מיליון דולר. הכנסות הרבעון הרביעי של 2025 צפויות לעמוד על כ-31 מיליון דולר, צמיחה של כ-115% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, כאשר תחזית שיעור ה-EBITDA המתואם נותרה ברמה של כ-16%.
מניית טופ גאם נסחרת בבורסה בתל אביב לפי שווי שוק של כ-2.51 מיליארד שקל. בשנים-עשר החודשים האחרונים רשמה המניה תשואה חיובית של 148.3%, כאשר מתחילת השנה הנוכחית עלה ערכה ב-38.46%.
בעקבות מימושי המניות והאופציות, מבנה הבעלות בחברה התעדכן כך שחברת מגדל מחזיקה ב-15.64%, מנורה ב-14.51%, מור ב-14.46%, הפניקס ב-13.35%, וכלל ב-7.74%. המייסד חי חיון מחזיק ב-12.68% מהמניות ורועי לוסטרניק ב-7.1%.
את העסקאות והמהלכים האסטרטגיים האחרונים מול הגופים המוסדיים, ובהם מנורה מבטחים, הפניקס ומור, הובילו בעלי השליטה ומנהלי החברה, כאשר המימושים בוצעו כחלק מהסכמי רכישה והנפקות פרטיות שנחתמו במהלך השנה האחרונה.