מדוע עסקת ה-1 מיליארד דולר בין ריפל ל‑GTreasury חשובה למחזיקי XRP
- Ripple Treasury מאחדת ניהול חשבונות בנק מסורתיים ונכסים דיגיטליים, משתמשת במטבע היציב RLUSD כדי לסלוק תשלומים בינלאומיים תוך שניות, ומפחיתה את הצורך בהחזקת מזומנים תקועים בחו"ל.
- ריפל מרחיבה את הפעילות המוסדית שלה באמצעות חיבור לשוקי ריפו וקרנות כספיות ממומשות‑טוקן, אך המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכוני טכנולוגיה ורגולציה ולכך שהביקוש הישיר ל‑XRP תלוי בשימוש בו כגשר נזילות.
ריפל (Ripple), חברת הבלוקצ'יין שעומדת מאחורי המטבע הדיגיטלי XRP (XRP-USD), השיקה באופן רשמי השבוע את פלטפורמת Ripple Treasury. זהו המוצר הגדול הראשון שהחברה מוציאה מאז רכישת GTreasury במיליארד דולר – מהלך שאפשר לריפל לספוג לתוכה ניסיון של ארבעה עשורים בפיננסים תאגידיים מסורתיים.
המערכת החדשה מכוונת לבעיה גדולה עבור צוותי כספים מודרניים: הצורך לנהל חשבונות בנק מסורתיים וטוקנים דיגיטליים בשני מערכות נפרדות שלא מתקשרות אחת עם השנייה. ריפל שואפת ללכוד נתח משוק ניהול האוצר הגלובלי, המוערך ב‑120 טריליון דולר, באמצעות גישה מאוחדת זו.
ריפל מאיצה תשלומים גלובליים באמצעות מטבעות יציבים (Stablecoins)
הליבה הטכנית של המערכת היא השימוש במטבע היציב RLUSD כדי לסלוק תשלומים בינלאומיים בתוך שלוש עד חמש שניות. במערכת הבנקאית המסורתית, העברת כסף בהעברה בנקאית מארה"ב לאסיה כוללת בדרך כלל כמה בנקים מתווכים, ונמשכת שלושה עד חמישה ימי עסקים עד לאישור סופי. העיכוב הזה יוצר "הון תקוע" – כספים שנמצאים בתהליך מעבר ולא ניתן להשתמש בהם לפעילות שוטפת או להשקעות.
Ripple Treasury מטפלת בבעיה הזו בכך שהיא מאפשרת לעסקאות בלוקצ'יין לפעול לצד תוכנות הבנקאות הקיימות של החברה. כך היא מצמצמת את הצורך של פירמות להחזיק סכומי מזומן גדולים בחשבונות בחו"ל כדי לממן מראש תשלומים עתידיים.
גרלינגהאוס מחבר את הפער בתחום תשואות מוסדיות
מעבר להעברת כסף, ריפל נותנת לחברות דרכים חדשות להרוויח ריבית על המזומנים שלהן. דרך רכישת ברוקר הפריים Hidden Road, ריפל מחברת כעת משתמשים מוסדיים לשוקי ריפו ללילה (overnight repo). זה מאפשר לחברות לגרום לכסף שלהן לעבוד עבורן גם בסופי שבוע ובחגים, כשהבנקים המסורתיים סגורים. הפלטפורמה מתחברת גם לקרנות כספיות מולtoken (tokenized money market funds), כמו קרן BUIDL של בלאקרוק (BLK).
מנכ"ל ריפל, בראד גרלינגהאוס, ציין שהמטרה של החברה היא לספק תשתית דיגיטלית "ברמת הטובים בענף" שעומדת בסטנדרטים רגולטוריים מחמירים. כדי לתמוך בכך, ריפל השיגה רישיונות בבריטניה, והיא נמצאת כעת במהלך לקבלת רישיון בנק לאומי בארצות הברית. ההתמקדות המוסדית הזו נועדה להפוך נכסים דיגיטליים לכלי סטנדרטי עבור חברות Fortune 500, ולא רק להשקעה ספקולטיבית עבור משקיעים פרטיים.
משקיעים צריכים להכיר את הסיכונים
למרות שהטכנולוגיה מבטיחה יעילות, משקיעים צריכים להיות מודעים לכמה סיכונים מהותיים. בניגוד לפיקדונות בנקאיים מסורתיים, נכסים דיגיטליים שמוחזקים על פלטפורמות בלוקצ'יין חשופים לסיכון טכנולוגי, כמו פגיעויות בחוזים חכמים או אובדן של מפתחות קריפטוגרפיים.
יתרה מזאת, אף על פי ש‑XRP יכול לשמש גשר לנזילות, המוצרים החדשים יותר של ריפל נשענים במידה רבה על מטבעות יציבים כמו RLUSD. כלומר, ייתכן שריפל כחברה תצמח, אך etfs-boom">הביקוש הישיר לטוקן XRP תלוי בכמה הוא באמת ישמש כתשתית "צנרת" בין מטבעות שונים. בנוסף, הסביבה הרגולטורית סביב קרנות ממומשות‑טוקן עדיין מתפתחת. זה עלול להוביל לשינויים פתאומיים בדרך שבה נכסים אלה מנוהלים או ממוסים.
שורה תחתונה
במילים פשוטות, ריפל מנסה לוודא ש"כסף תאגידי" אף פעם לא צריך "ללכת לישון". באופן מסורתי, אם חברה רוצה להעביר כסף למדינה אחרת או להרוויח ריבית על המזומן שלה, היא צריכה לחכות שהבנקים ייפתחו ושהעברות יאושרו. עולם שבו סמנכ"ל כספים (CFO) יכול לנהל מיליונים בקלות שבה אתה בודק את היתרה בחשבון הבנק בטלפון – זה בדיוק העולם שריפל רוצה ליצור, על ידי שילוב בין חברת תוכנה מסורתית לבין רשת בלוקצ'יין.
בזמן כתיבת שורות אלו, XRP נסחר ברמה של 1.7736 דולר.
