האם כדאי לקנות את מניית קואלקום (QCOM) לפני פרסום הדוחות?
- קואלקום צפויה לפרסם דוחות רבעון ראשון לשנת הכספים 2026 עם ירידה צפויה ברווח למניה ועלייה מתונה בהכנסות, כאשר המשקיעים מתמקדים ביכולת החברה להתמודד עם מחסור בשבבים ולהפחית תלות באפל דרך גיוון מקורות ההכנסה (רכב ו-IoT).
- דעת האנליסטים חלוקה: יש שילוב של המלצות קנייה, החזק ומכירה, עם מחירי יעד שנעים מ-160 עד 225 דולר; למרות חששות מירידה עולמית במשלוחי סמארטפונים, דירוג הקונצנזוס הוא קנייה מתונה ומחיר היעד הממוצע משקף פוטנציאל עלייה של כ-27.5% במניית QCOM.
קואלקום (QCOM) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2026 לאחר סגירת המסחר ביום רביעי, 4 בפברואר. האנליסטים מצפים לירידה ברווחים ועלייה מתונה בהכנסות, מה שמוביל לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניה. מניית QCOM איבדה כמעט 11% בשנה האחרונה, על רקע מחסור מתמשך בשבבי זיכרון, לחצי מחירים וביקוש חלש לסמארטפונים, שפוגעים ביצרניות שבבים כמו קואלקום.
החברה מפתחת מוליכים-למחצה, תוכנה וטכנולוגיות אלחוטיות בעיקר לטלפונים ניידים. תחומי הפעילות המרכזיים שלה הם QCT (Qualcomm CDMA Technologies) ו-QTL (Qualcomm Technology Licensing). המשקיעים יעקבו אחרי האסטרטגיה של קואלקום להתמודדות עם מחסור בשבבים ולהרחבת הכנסות QCT לתחומי הרכב וה-IoT (האינטרנט של הדברים).
ציפיות מקואלקום
הרחוב מצפה שקואלקום תדווח על רווח למניה (EPS) מתואם של 3.39 דולר, נמוך מעט מהנתון של התקופה המקבילה אשתקד, שעמד על 3.41 דולר. ההכנסות צפויות לעלות ב-3.8% משנה לשנה ולהגיע ל-12.12 מיליארד דולר. ראוי לציין ש-QCOM הכתה את תחזיות הרווח במשך שמונה רבעונים רצופים.
המשקיעים ישוו את התוצאות בפועל לתחזית החברה. בדוח רבעון 4 שנת הכספים 2025, קואלקום צפתה לרבעון הראשון הכנסות בטווח של 11.8 עד 12.6 מיליארד דולר, הכנסות QCT בטווח של 10.3 עד 10.9 מיליארד דולר, ורווח למניה מתואם בטווח של 3.30–3.50 דולר.
יצרנית האייפון אפל (AAPL) היא עדיין אחת הלקוחות הגדולות של קואלקום, ותורמת משמעותית לסגמנט QCT. עם זאת, אפל צפויה להתחיל לייצר מודמים משלה, מה שעשוי להשפיע על המכירות של קואלקום. סמסונג (SSNLF) ושיאומי (HK:1810) תורמות נתח קטן יותר, אך קואלקום פועלת באופן פעיל להפחתת התלות באפל ולהרחבת מקורות ההכנסה שלה.
דעת האנליסטים לפני הדוחות
האנליסטים חלוקים בדעתם לגבי תחזית קואלקום. לפני פרסום תוצאות הרבעון הראשון, ארבעה אנליסטים נתנו למניה דירוג החזק, אנליסט אחד דירג קנייה, ואחד דירג מכירה. לאחר שיחת סקירה על ענף המכשירים הניידים, אנליסט מיזוהו סקיוריטיז וויג'יי ראקש השאיר את דירוג ההחזק שלו, אך חתך את מחיר היעד מ-175 ל-160 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 5.6%. הוא צופה כי משלוחי המכשירים הניידים בעולם ירדו ב-4% בשנה לעומת השנה הקודמת ב-2026, עם ירידות חדות יותר במחצית השנייה של השנה, עקב מחסור בזיכרון ולחצי מחירים.
האנליסט של UBS טימותי ארקורי גם הוא הוריד את מחיר היעד מ-185 ל-160 דולר, וציין סיבות דומות. במקביל, אנליסט וולס פרגו אהרן ראקרס חזר על דירוג המכירה שלו, אך העלה את מחיר היעד מ-140 ל-165 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של 8.9%.
בניגוד לכך, אנליסט רוזנבלט סקיוריטיז קווין קאסדי חזר על דירוג הקנייה שלו ועל מחיר היעד הגבוה ביותר ברחוב – 225 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של 48.4%. הוא מצפה לתוצאות רווח חיוביות במניות הסמיקונדקטור שבכיסוי שלו. הוא ציין כי תערוכת CES 2026 הדגישה בום במוצרי בינה מלאכותית בקצה הרשת, כמו ווריאבלס, מלווי AI, ניטור בריאות, רובוטיקה, בידור, אבטחה ומשחקים.
האם QCOM היא מניה טובה לקנייה?
ב-TipRanks, לקואלקום יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 10 דירוגי קנייה, שישה דירוגי החזק ודירוג מכירה אחד. מחיר היעד הממוצע למניית קואלקום, 193.33 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 27.5% ביחס לרמות המחיר הנוכחיות.
