"זה יכול אפילו להשתפר": משקיע מוביל רואה במניית AMD מציאה אפשרית
- קית נונאן רואה ב-AMD פוטנציאל מציאה: למרות שאינה צפויה להתחרות ישירות ב-GPU המתקדמים ביותר של Nvidia, הביקוש הגובר למעבדי ה-AI של AMD, מפת הדרכים הטכנולוגית והעסקאות בתחום תשתיות ה-AI עשויים להפוך את המניה לזולה משמעותית ביחס לפוטנציאל העתידי שלה.
- וול סטריט שומרת על סנטימנט חיובי כלפי AMD, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, 25 המלצות קנייה ו-8 המלצות נייטרליות, ומחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 286.66 דולר המשקף אפסייד של כ-21% מהרמה הנוכחית.
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) פתחה את השנה בשטח חיובי, כשהמניה עלתה בכ-10%, אפילו לאחר ירידה של 6% ביום שישי האחרון. לאחר ראלי שבמהלכו המניה כמעט הוכפלה בשנה האחרונה, נראה שהנראטיב המתמשך שלפיו AMD משחקת תפקיד משני ביחס ל-Nvidia מתחיל להתפוגג ברקע.
בראשית נובמבר, מנכ"לית AMD, ד"ר ליסה סו, הציגה ציפיות צמיחה שאפתניות בשיעור CAGR של 35% במהלך 3 עד 5 השנים הקרובות. תחזית זו נתמכת על ידי מפת הדרכים הטכנולוגית של AMD, שמצביעה על המשך התקדמות טכנולוגית. החברה השיקה לאחרונה את מעבדי Ryzen AI 400 ואת סדרת PRO 400 בתערוכת CES 2026, בעוד ש-GPU מסדרת Instinct MI450 צפויים להיות מושקים ברבעון השלישי של 2026, וסדרת MI500 מתוכננת ל-2027.
התיאבון הגובר למוצרים הטכנולוגיים המתקדמים של החברה הוא אחת הסיבות לכך שהמשקיע המוביל קית נונאן מאמין שהמצב של AMD יכול אפילו להשתפר עוד יותר בשנים הקרובות.
"המניה עלולה להתברר כזולה מאוד ביחס למחיר של היום אם הביקוש למעבדי ה-AI של החברה ימשיך להאיץ", אומר נונאן, שנמצא בין 3% מקצועני המניות המובילים המכוסים על ידי TipRanks.
למרות שנונאן לא מצפה ש-AMD תתחרה ישירות ב-GPU המתקדמים ביותר של Nvidia, הוא גם לא חושב שזה הכרחי. המשקיע מסביר ש"חומרה שאינה בחזית הקצה הכי מתקדם" יכולה להיות יעילה מאוד בהרצת מודלי AI.
יתרה מזו, ספקיות הענן הענקיות (hyperscalers) מחפשות לגוון מעבר ל-Nvidia, במיוחד בכל הנוגע ליישומי אינפרנס, ו-AMD מציעה אפשרות "מהירה וקלה". כהוכחה, נונאן מציין שגם משתמשות כבדות במעבדי Nvidia, כמו OpenAI, מתחילות לעבוד עם AMD.
"מניית AMD כנראה לא תעקוף או תשיג את Nvidia בביצועי GPU אולטרה-מתקדמים השנה, אבל היא לא צריכה להשיג את ההישגים האלה כדי לרשום הצלחות גדולות בתחום ה-AI", מוסיף נונאן.
בעוד שהמכפיל של החברה – פי 36 על הרווח החזוי – בהחלט משקף ציפיות ניכרות לצמיחה עתידית, נונאן טוען של-AMD יש פוטנציאל לספק ערך משמעותי בשנים הבאות. אם הדברים יתפתחו כפי שהוא מצפה, AMD יכולה להיחשב כמציאה עמוקה, במונחי ערך.
"עם הפוטנציאל לכך שהעסקאות של AMD בתחום תשתיות ה-AI יתחילו להופיע כמכירות ולהעלות את שיעורי הרווחיות כבר בעתיד הקרוב, תחזיות המכירות והרווח של השוק למניה עשויות להתעדכן במהירות כלפי מעלה", מסכם נונאן. (כדי לצפות ברקורד של נונאן, לחצו כאן)
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשימוש אינפורמטיבי בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.