Vinci Compass Investments תרכוש את Verde Asset Management

Vinci Compass Investments תרכוש את Verde Asset Management

דה פליי (TheFly)6 באוקטובר 2025

• רכישת Verde בשני שלבים: 50.1% בשלב ראשון (3.1 מיליון מניות Class A חדשות ו-R$46.8 מיליון במזומן בשתי פעימות) והיתרה 49.9% במנגנון Earnout לאחר חמש שנים, במניות ו/או מזומן, בשווי מוערך של R$127.4 מיליון.
• הנהלת Verde נשארת; לואיס סטולברגר ממשיך כמנכ"ל וכ-CIO. העסקה צפויה להיות מגדילה ל-FRE למניה בדו-ספרתי ולרווחים לחלוקה למניה בחד-ספרתי נמוך–בינוני; סגירה צפויה ברבעון הרביעי של 2025 בכפוף לאישורים.

עיקרי הדברים:

• Vinci Compass תרכוש את Verde בשני שלבים: 50.1% בשלב ראשון (תמורה של 3.1 מיליון מניות Class A חדשות ו-R$46.8 מיליון במזומן בשתי פעימות), והיתרה 49.9% במנגנון Earnout לאחר חמש שנים, במניות ו/או מזומן, בשווי מוערך של R$127.4 מיליון.
• הנהלת Verde נשארת בתפקיד; לואיס סטולברגר ימשיך כמנכ"ל וכ-CIO. העסקה צפויה להגדיל מיידית בדו-ספרתי את ה-FRE למניה ובחד-ספרתי נמוך עד בינוני את הרווחים לחלוקה למניה; השלמה צפויה ברבעון הרביעי של 2025 בכפוף לאישורים.

Vinci Compass Investments הודיעה על הסכם לרכישת Verde Asset Management, אחת ממנהלות הנכסים הרב-אסטרטגיות המובילות בברזיל, עם מותג מוכר במיוחד ורקורד ארוך טווח מרשים. צוות Verde עובד יחד יותר מ-25 שנה, מאז 1997 עם השקת קרן Verde. Verde מנהלת R$16 מיליארד בנכסים מנוהלים (AUM) בקרנות רב-אסטרטגיות ברזילאיות וגלובליות ובתוכניות פנסיה.

העסקה נבנתה בשני שלבים ומבוססת על מסגרת הערכת שווי מסוג "מחיר להכנסות הקשורות לעמלות" (Price-to-Fee Related Revenues). בשלב הראשון, Vinci Compass תרכוש 50.1% מ-Verde. התמורה הכוללת המוערכת מורכבת מ-3.1 מיליון מניות רגילות חדשות מסוג Class A ומזומן של R$46.8 מיליון. התשלום יתבצע בשתי פעימות: הראשונה במועד הסגירה, קבועה על 2.2 מיליון מניות רגילות חדשות מסוג Class A ומזומן של R$32.4 מיליון; השנייה כעבור שנתיים, מוערכת ב-0.9 מיליון מניות רגילות חדשות מסוג Class A ובמזומן של R$14.4 מיליון, בכפוף ליעדי הכנסות ולתנאים מקובלים נוספים.

השלב השני הוגדר כמנגנון Earnout שישולם חמש שנים לאחר הסגירה. במסגרת זו Vinci Compass תרכוש את יתרת 49.9% של Verde. התמורה תשולם במניות רגילות חדשות מסוג Class A ו/או במזומן, לפי שיקול דעת Vinci Compass, ובהיקף מוערך של R$127.4 מיליון.

העסקה עוצבה כמסלול מעבר ארוך טווח. הנהלת Verde והמנהלים הבכירים ימשיכו בתפקידיהם הנוכחיים ויישארו מחויבים לחלוטין לניהול הקרנות והפורטפוליו של Verde. תישמר מסגרת ממשל עצמאית להשקעות ולניהול סיכונים, ובמקביל יושרו אינטרסים באמצעות הסכמי חלוקת הכנסות צמודי ביצועים.

לואיס סטולברגר ימשיך לכהן כמנכ"ל וכמנהל ההשקעות הראשי (CIO) של Verde, תוך שמירה על האוטונומיה היומיומית של הצוות ועם יתרון הפלטפורמה הרחבה של Vinci Compass. בכירי Verde יצטרפו ל-Vinci Compass כשותפים, והמניות שיתקבלו במסגרת העסקה יהיו כפופות לתקופות חסימה (lockups) עם שחרורים חלקיים לאורך חמש שנים.

אנחנו מצפים שהעסקה תהיה מגדילה באופן מיידי, בדו-ספרתי, את ה-FRE למניה, ותתרום בחד-ספרתי נמוך עד בינוני לרווחים לחלוקה למניה. השלמת העסקה צפויה ברבעון הרביעי של 2025, בכפוף לאישורים רגולטוריים ולתנאי סגירה מקובלים נוספים.