שיחת הדוחות של Crown Holdings מדגישה צמיחה חזקה
- ביצועים חזקים: EPS מדווח עלה ל-1.85 דולר והמתואם ל-2.24 דולר, מכירות נטו עלו ב-4.2%, תזרים מזומנים חופשי ל-887 מיליון דולר, רכישה חוזרת של 105 מיליון דולר ברבעון (314 מיליון דולר מתחילת השנה), וצמיחה במגזר המשקאות באירופה (12% בנפחים, 27% בהכנסה).
- אתגרים באמריקות אך תחזית אופטימית: ירידה של 5% בנפחים (15% בברזיל ובמקסיקו) ושחיקת שולי רווח בשל עליית האלומיניום ל-2.1 דולר לליברה; עם זאת, התחזית הועלתה ל-EPS מתואם שנתי של 7.7–7.8 דולר ו-1.65–1.75 דולר לרבעון הרביעי, לצד יעד מינוף נטו של פי 2.5 והחזרת מזומנים לבעלי המניות.
Crown Holdings ((CCK)) קיימה את שיחת הדוחות לרבעון השלישי. הנה עיקרי הדברים מהשיחה.
עיקרי הדברים
- ביצועים חזקים וצמיחה באירופה: זינוק ב-EPS המדווח ל-1.85 דולר והמתואם ל-2.24 דולר, עלייה של 4.2% במכירות נטו, תזרים מזומנים חופשי עלה ל-887 מיליון דולר, רכישה חוזרת של 105 מיליון דולר ברבעון (314 מיליון דולר מתחילת השנה), ומגזר המשקאות באירופה עם עלייה של 12% בנפחים ו-27% בהכנסה.
- אתגרים באמריקות אך תחזית אופטימית: ירידה של 5% בנפחי המגזר באמריקות, כולל ירידה של 15% בברזיל ובמקסיקו, ושחיקה בשולי הרווח עקב עליית מחיר האלומיניום ל-2.1 דולר לליברה (עלייה של 54% בעשרת החודשים). עם זאת, החברה העלתה תחזית לרווח למניה מתואם לשנה ל-7.7–7.8 דולר וצופה לרבעון הרביעי 1.65–1.75 דולר, וממשיכה לשאוף ליעד מינוף נטו של פי 2.5 ולהחזיר מזומנים עודפים לבעלי המניות.
שיחת הדוחות האחרונה של Crown Holdings שידרה אופטימיות כללית, והדגישה ביצועים פיננסיים חזקים ושיפורים בולטים במדדים מרכזיים. החברה דיווחה על צמיחה משמעותית ברווח למניה (EPS), במכירות נטו ובתזרים המזומנים החופשי. מגזר המשקאות באירופה הציג צמיחה חזקה, אך באמריקות נרשמו אתגרים בגלל ירידה בנפחים בברזיל ובמקסיקו, לצד השפעת עליית מחירי האלומיניום על שולי הרווח. בסך הכול, ההתפתחויות החיוביות עלו על השליליות.
צמיחה ברווח למניה (EPS)
Crown Holdings הציגה תפנית מרשימה ברווחיות, כשהרווח למניה עלה ל-1.85 דולר למניה, לאחר הפסד של 1.47 דולר בשנה הקודמת. גם הרווח למניה המתואם עלה, ל-2.24 דולר מ-1.99 דולר, מה שמדגיש התאוששות פיננסית חזקה ויעילות תפעולית.
עלייה במכירות נטו
החברה רשמה עלייה של 4.2% במכירות נטו לעומת השנה הקודמת. המנוע המרכזי היה גידול של 12% בהיקף המשלוחים במגזר המשקאות באירופה. גם השפעת מטבע חיובית תרמה לצמיחה, מה שמדגיש את המיקום האסטרטגי של החברה באירופה.
שיפור בתזרים המזומנים החופשי
לחברה היה שיפור משמעותי בתזרים המזומנים החופשי, שעלה ל-887 מיליון דולר לעומת 668 מיליון דולר בשנה שעברה. השיפור נבע מרווחים גבוהים יותר ומירידה בהשקעות הוניות, ומשקף ניהול מזומנים יעיל.
החזר לבעלי המניות
כדי לתגמל את בעלי המניות, Crown Holdings רכשה מחדש מניות רגילות בהיקף 105 מיליון דולר ברבעון, שסייעו להגיע לסך מצטבר של 314 מיליון דולר מתחילת השנה. המהלך מדגיש את מחויבותה של החברה להחזיר מעל 400 מיליון דולר לבעלי המניות, ולחזק את ערך בעלי המניות.
צמיחת מגזר המשקאות באירופה
מגזר המשקאות באירופה רשם עלייה של 27% בהכנסה, שנבעה מצמיחת נפחים של 12%. הצמיחה יוחסה להתרחבות השוק ולתהליכי תחלופה, ומדגישה את הביצועים החזקים ואת החשיבות האסטרטגית של המגזר לחברה.
ירידה בנפחי המשקאות באמריקות
למרות התמונה הכללית החיובית, מגזר המשקאות באמריקות התמודד עם אתגרים. הנפחים בו ירדו ב-5% ברבעון. בלטו לרעה ברזיל ומקסיקו, עם ירידות חדות של 15% בנפח, שפגעו בביצועי המגזר.
השפעת עליית מחיר האלומיניום
מחירי האלומיניום עלו והגיעו ל-2.1 דולר לליברה (פאונד), עלייה של 54% בעשרת החודשים האחרונים, מה שיצר אתגר למגזר המשקאות באמריקות. העלייה בעלות חומרי הגלם פגעה בשולי הרווח של המגזר, והדגישה נקודת דאגה מרכזית עבור החברה.
תחזית קדימה
Crown Holdings סיפקה תחזית אופטימית קדימה, והעלתה את תחזית הרווח למניה המתואם לשנה לטווח של 7.7–7.8 דולר. החברה גם צופה רווח למניה מתואם ברבעון הרביעי בטווח של 1.65–1.75 דולר. למרות האתגרים באמריקה הלטינית, החברה נשארת ממוקדת בהשגת יעד המינוף הנטו ארוך הטווח של פי 2.5, ומחויבת להחזרת מזומנים עודפים לבעלי המניות.
לסיכום, שיחת הדוחות של Crown Holdings שידרה תחזית חיובית, עם ביצועים פיננסיים חזקים וצמיחה אסטרטגית במגזרים מרכזיים. אף שהאתגרים במגזר המשקאות באמריקות ועליית מחירי האלומיניום מעיבים, הצמיחה החזקה באירופה והמחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות מספקות בסיס מוצק להמשך.