Apogee Enterprises מתמודדת עם תחזית מעורבת לאחר שיחת הרווחים
- ביצועים מעורבים: מכירות נטו עלו ב-4.6% ל-358.2 מיליון דולר, תזרים מזומנים חזק, וצמיחה במגזר השירותים (2.5%) ובמגזר משטחי ביצועים (צמיחה אורגנית של 18.6%), אך שיעור ה-EBITDA המתואם ירד ל-12.4%.
- אתגרים והנחיות קדימה: עלויות האלומיניום זינקו בכ-20% ולחצים תחרותיים במגזר הזכוכית פוגעים במחיר ובנפח; תחזית לשנת הכספים 2026 למכירות נטו של 1.39–1.42 מיליארד דולר ו-EPS מדולל מתואם של 3.60–3.90 דולר, עם השפעת מכסים של 0.35–0.45 דולר על ה-EPS, לצד אופטימיות למחצית השנייה הודות לביצועי מגזר משטחי ביצועים.
Apogee Enterprises (APOG) קיימה את שיחת הרווחים לרבעון השני. המשיכו לקרוא לעיקרי הדברים מהשיחה.
Highlights
- ביצועים מעורבים: מכירות נטו עלו ב-4.6% ל-358.2 מיליון דולר, תזרים מזומנים חזק, וצמיחה במגזר השירותים (2.5%) ובמגזר משטחי ביצועים (צמיחה אורגנית של 18.6%), אך שיעור ה-EBITDA המתואם ירד ל-12.4%.
- אתגרים והנחיות קדימה: עלויות האלומיניום זינקו בכ-20% ולחצים תחרותיים במגזר הזכוכית פוגעים במחיר ובנפח; תחזית לשנת הכספים 2026 למכירות נטו של 1.39–1.42 מיליארד דולר ו-EPS מדולל מתואם של 3.60–3.90 דולר, עם השפעת מכסים של 0.35–0.45 דולר על ה-EPS, לצד אופטימיות למחצית השנייה הודות לביצועי מגזר משטחי ביצועים.
שיחת הרווחים האחרונה של Apogee Enterprises הציגה תמונה מעורבת עבור החברה. היו התפתחויות חיוביות כמו עלייה במכירות נטו ותזרים מזומנים חזק, אך החברה מתמודדת גם עם אתגרים משמעותיים. עלויות אלומיניום גבוהות ולחצים תחרותיים במגזר הזכוכית משפיעים על הביצועים הכוללים, ויוצרים מציאות מורכבת עבור Apogee בהמשך הדרך.
עלייה במכירות נטו
מכירות הנטו של Apogee Enterprises עלו ב-4.6% ל-358.2 מיליון דולר. הצמיחה נבעה בעיקר מתרומה של 24.9 מיליון דולר מרכישת UW Solutions ומצמיחה אורגנית חזקה במגזר משטחי ביצועים (Performance Surfaces). זה מצביע על מגמה חיובית בחלק מתחומי הפעילות של החברה.
תזרים מזומנים חזק
החברה דיווחה על תזרים מזומנים חזק, עם מזומנים נטו שסופקו מפעילות שוטפת בסך 57.1 מיליון דולר, ירידה קלה לעומת 58.7 מיליון דולר בשנה הקודמת. יצירת תזרים עקבית היא סימן חיובי ליציבות פיננסית לצד האתגרים האחרים.
צמיחה במגזר השירותים
מגזר השירותים של Apogee רשם רבעון שישי ברציפות של צמיחה שנתית במכירות נטו, עם עלייה של 2.5%. הצמיחה נבעה בעיקר מנפח גבוה יותר, מה שממחיש את חוסנו של המגזר ואת הפוטנציאל להמשך התרחבות.
צמיחה אורגנית במגזר משטחי ביצועים
מגזר משטחי ביצועים רשם צמיחה אורגנית חזקה של 18.6%, בעיקר הודות לשיפור בפריסת הערוצים הקמעונאיים. הדבר מדגיש את ביצועי המגזר ואת תרומתו לצמיחת החברה הכוללת.
הפחתת ציפיות לזכוכית ולמתכות
החברה הפחיתה את הציפיות לנפחי ומחירי הזכוכית בשל לחצים תחרותיים, וכן עלויות אלומיניום גבוהות שמשפיעות על מגזר המתכות. גורמים אלה מובילים לאתגרים בתמחור ובנפח, ופוגעים ברווחיות.
ירידה בשיעור ה-EBITDA המתואם
Apogee דיווחה על ירידה בשיעור ה-EBITDA המתואם ל-12.4%. הירידה יוחסה למחיר ולנפח נמוכים יותר, תמהיל לא מיטבי, ועלייה בעלויות חומרים, מכסים וביטוח בריאות.
עלייה בעלויות האלומיניום
עלות האלומיניום זינקה בכ-20% במהלך הרבעון השני, מה שמקשה עוד יותר על תמחור ונפחים במגזר המתכות. העלייה הזו מהווה דאגה משמעותית לאסטרטגיות ניהול העלויות של החברה.
לחץ תחרותי במגזר הזכוכית
מגזר הזכוכית מתמודד עם לחצים תחרותיים שפוגעים ביכולת החברה להבטיח נפחים ללא ויתורים משמעותיים במרווחים. מדובר בתחום קריטי עבור Apogee כשהיא מנווטת סביבה שוק מאתגרת.
תחזית קדימה
לשנת הכספים 2026, Apogee Enterprises עדכנה את התחזית שלה: מכירות נטו בטווח של 1.39–1.42 מיליארד דולר, ו-EPS מדולל מתואם בטווח של 3.60–3.90 דולר. החברה צופה השפעה של מכסים על ה-EPS בהיקף של 0.35–0.45 דולר. למרות הלחצים התחרותיים במגזר הזכוכית ועלויות האלומיניום הגבוהות, Apogee נשארת אופטימית לגבי צמיחה במכירות נטו וברווח למניה המתואם במחצית השנייה של שנת הכספים, בהובלת הביצועים החזקים של מגזר משטחי ביצועים.
לסיכום, שיחת הרווחים של Apogee Enterprises משקפת סנטימנט מעורב עם הזדמנויות לצד אתגרים. בעוד שהחברה חווה צמיחה בחלק מהמגזרים, עליה להתמודד עם עליית עלויות האלומיניום והדינמיקה התחרותית במגזר הזכוכית. התחזית קדימה מצביעה על אופטימיות זהירה, עם ציפייה להמשך צמיחה שמונעת על ידי מגזר משטחי ביצועים.