שיחת הדוחות של Addex Therapeutics: הישגים אסטרטגיים לצד אתגרים
- הישגים אסטרטגיים והתבססות פיננסית: השלמת מחקרי הכנה ל‑IND ל‑GABAB PAM עם Indivior, השבת זכויות לתוכנית mGlu2 (כולל ADX71149), השקעה ב‑Stalicla, ירידה בשריפת מזומנים ויתרת מזומנים של CHF 2.3 מיליון המספקת אופק עד אמצע 2026.
- אתגרים והכוונה קדימה: הכנסות ירדו ב‑CHF 0.1 מיליון, ההפסד הנקי מהחזקה ב‑Neurosterix עלה ל‑CHF 1.2 מיליון, וקיים מזומן מוגבל לתוכניות ללא שותף; פוטנציאל לתשלומי אבני דרך עד USD 330 מיליון מ‑Indivior ותוכנית GABAB PAM לשיעול כרוני מתקדמת אך דורשת מימון נוסף למחקרי הכנה ל‑IND.
Addex Therapeutics Ltd (ADR) ((ADXN)) קיימה את שיחת הדוחות לרבעון השני. קראו להלן את עיקרי הדברים מהשיחה.
שיחת הדוחות האחרונה של Addex Therapeutics Ltd (ADR) שיקפה סנטימנט מאוזן, והדגישה גם הישגים משמעותיים וגם אתגרים בולטים. החברה הציגה התקדמות בשותפויות אסטרטגיות וביציבות פיננסית, וגם התייחסה לירידה בהכנסות ולעלייה בהפסד הנקי מהשקעות מקושרות. בשיחה הודגש גם כי קיים מזומן מוגבל לתוכניות שאינן בשותפות, מה שמצייר תמונה מקיפה של מצבה הנוכחי של החברה.
עיקרי הדברים
- הישגים: השלמת מחקרי הכנה ל‑IND למועמד GABAB PAM לשימוש בחומרים בשותפות עם Indivior; השבת זכויות לתוכנית mGlu2 כולל הנכס בשלב II ADX71149; השקעה ב‑Stalicla; ירידה בשריפת מזומנים ויתרת מזומנים של CHF 2.3 מיליון שמספיקה עד אמצע 2026.
- אתגרים והמשך הדרך: ירידה בהכנסות ב‑CHF 0.1 מיליון בשל סיום שלב המחקר הממומן עם Indivior; עלייה בהפסד הנקי מהחזקה ב‑Neurosterix ל‑CHF 1.2 מיליון; מגבלת מזומן לקידום תוכניות ללא שותף; פוטנציאל לתשלומי אבני דרך עד USD 330 מיליון מ‑Indivior ותוכנית עצמאית ל‑GABAB PAM לשיעול כרוני עם תוצאות פרה‑קליניות מעודדות, אך נדרש מימון נוסף למחקרי הכנה ל‑IND.
השלמה מוצלחת של מחקרי הכנה ל‑IND
Addex Therapeutics סימנה אבן דרך משמעותית עם השלמה מוצלחת של מחקרי הכנה ל‑IND עבור מועמד תרופתי מסוג GABAB PAM המיועד להפרעות שימוש בחומרים. ההישג הזה הוא התפתחות מרכזית בשותפות עם Indivior, ומדגיש את ההתקדמות בשיתוף הפעולה ביניהן.
השבת הזכויות לתוכנית mGlu2
במהלך אסטרטגי, Addex השיבה לעצמה את הזכויות לתוכנית המודולטור האלוסטרי החיובי של mGlu2 מחברת Johnson & Johnson. הדבר כולל את הנכס הקליני בשלב II, ADX71149, וממקם את Addex לבחון התוויות טיפוליות חדשות ולהרחיב פוטנציאלית את נוכחותה בשוק.
השקעה ב‑Stalicla
Addex השקיעה ב‑Stalicla, חברה המתמקדת בהפרעות נוירו‑התפתחותיות. פלטפורמת הרפואה המדויקת של Stalicla לסיווג מטופלים משתלבת עם האינטרסים האסטרטגיים của Addex, ועשויה לחזק את יכולותיה ברפואה מותאמת אישית.
יציבות פיננסית
החברה דיווחה על יתרת מזומנים של CHF 2.3 מיליון, המספקת יציבות פיננסית ואופק מימון עד אמצע 2026. מצב זה חשוב לשמירה על הפעילות ולתמיכה בפרויקטים מתמשכים.
ירידה בקצב שריפת המזומנים
לאחר עסקת הספין‑אאוט של Neurosterix, Addex צמצמה משמעותית את קצב שריפת המזומנים. מהלך זה צפוי לשפר את היעילות הפיננסית ולאפשר הקצאת משאבים אפקטיבית יותר.
ירידה בהכנסות
Addex חוותה ירידה בהכנסות ב‑CHF 0.1 מיליון ברבעון השני של 2025 לעומת השנה הקודמת. הירידה נובעת בעיקר מהשלמת שלב המחקר הממומן עם Indivior, ומבליטה את הצורך ביצירת מקורות הכנסה חדשים.
עלייה בהפסד הנקי מ‑Neurosterix
חלקה של החברה בהפסד הנקי מהחזקה של 20% ב‑Neurosterix Group גדל ב‑CHF 0.7 מיליון, והסתכם ב‑CHF 1.2 מיליון ברבעון השני של 2025. העלייה משקפת את האתגרים הפיננסיים הקשורים להשקעתה ב‑Neurosterix.
מזומן מוגבל לתוכניות ללא שותף
Addex ניצבת בפני מגבלה פיננסית, שכן יתרות המזומנים הנוכחיות אינן תומכות בקידום תוכניות שאינן בשותפות לשלב הקליני. מגבלה זו מדגישה את הצורך בגיוס הון נוסף כדי לקדם יוזמות אלה.
תחזית קדימה
בהסתכלות קדימה, Addex Therapeutics אופטימית לגבי תוכנית ה‑GABAB PAM שלה, עם פוטנציאל לקבלת תשלומי אבני דרך של עד USD 330 מיליון מ‑Indivior. החברה מקדמת גם תוכנית עצמאית של GABAB PAM לטיפול בשיעול כרוני, עם תוצאות פרה‑קליניות מעודדות. עם זאת, היא מכירה בצורך במימון נוסף כדי להתחיל מחקרי הכנה ל‑IND עבור תוכנית זו. התחזיות הפיננסיות מצביעות על אופק מימון עד אמצע 2026, אך זה אינו כולל קידום תוכניות שאינן בשותפות.
לסיכום, שיחת הדוחות של Addex Therapeutics Ltd (ADR) שיקפה סנטימנט מאוזן והדגישה גם הישגים וגם אתגרים. החברה מתקדמת בשותפויות אסטרטגיות ובניהול פיננסי, אך מתמודדת עם ירידה בהכנסות ומגבלות מימון לתוכניות ללא שותף. בעוד Addex מנווטת אתגרים אלה, המיקוד שלה בצמיחה אסטרטגית וביציבות פיננסית נותר ברור.