שיחת הדוחות של Fluent Inc: צמיחה לצד אתגרים
- צמיחה חדה ב-Commerce Media: ההכנסות זינקו ב-121% ומהוות 36% מההכנסות; קצב שנתי מעל 80 מיליון דולר, עלייה של 20% לעומת רבעון 1, ו-15 שותפים חדשים (Authentic Brands, Rebuy Engine). לצד גיוס הון של מעל 10 מיליון דולר — אך מרווחי המדיה נשחקו ל-20% מ-30.4%.
- למרות זאת, ההכנסות הכוללות ירדו 24% ל-44.7 מיליון דולר; מגזר ה-Owned & Operated ירד בכ-49% וב-31% מרבעון לרבעון בשל רגולציה ותנודתיות בעלויות מדיה. ההנחיות: הסטה ל-Commerce Media, EBITDA מתואם חיובי ב-Q4/2025 ורווחיות מתמשכת ב-2026.
Fluent Inc ((FLNT)) קיימה את שיחת הדוחות לרבעון השני. קראו להלן את עיקרי הדברים מהשיחה.
שיחת הדוחות האחרונה של Fluent הציגה תמונה מעורבת: צמיחה בולטת במגזר ה-Commerce Media ושיתופי פעולה אסטרטגיים, אך על ההישגים מעיבה ירידה משמעותית בהכנסות ואתגרים במגזר ה-Owned & Operated. הסנטימנט היה אופטימי בזהירות, נתמך בגיוס הון מניות חדש אך מתמתן בשל שחיקת מרווחי המדיה.
עיקרי הדברים
- צמיחה חדה ב-Commerce Media: ההכנסות זינקו ב-121% ומהוות 36% מההכנסות המאוחדות; קצב הכנסות שנתי מעל 80 מיליון דולר ועלייה רציפה של 20% לעומת רבעון 1; נוספו 15 שותפים חדשים (כולל Authentic Brands ו-Rebuy Engine); גיוס הון של למעלה מ-10 מיליון דולר — אך מרווחי המדיה נשחקו ל-20% (מ-30.4%).
- מנגד, הכנסות החברה ברבעון השני של 2025 ירדו ל-44.7 מיליון דולר (ירידה של 24%); מגזר ה-Owned & Operated נחלש בכ-49% וברמה רבעונית ב-31% בשל רוח נגד רגולטורית ותנודתיות בעלויות מדיה; ההנחיות: הסטה אסטרטגית ל-Commerce Media, חזרה ל-EBITDA מתואם חיובי ברבעון הרביעי של 2025 ורווחיות מתמשכת ב-2026.
צמיחה בפתרונות Commerce Media
הכנסות ה-Commerce Media של Fluent צמחו ב-121% לעומת השנה הקודמת, וכעת הן מהוות 36% מההכנסות המאוחדות של החברה. המגזר עבר קצב הכנסות שנתי של יותר מ-80 מיליון דולר, עלייה רציפה של 20% לעומת רבעון 1. צמיחה זו מדגישה את המיקוד האסטרטגי של החברה בהרחבת פתרונות ה-Commerce Media.
שיתופי פעולה אסטרטגיים חדשים
מאז תחילת רבעון 2 הוסיפה החברה 15 שותפים חדשים לפלטפורמת ה-Commerce Media שלה. הרחבות בולטות כוללות שיתופי פעולה עם Authentic Brands ו-Rebuy Engine, שמקנים גישה ליותר מ-12,000 מותגי איקומרס. שותפויות אלה הן מפתח לדחיפת הצמיחה של Fluent בזירת ה-Commerce Media.
מימון הוני
Fluent הודיעה על מימון הוני של יותר מ-10 מיליון דולר ממשקיעים איכותיים ומגורמים פנימיים בחברה. הזרמת ההון נועדה לחזק את המאזן ולתמוך במסלול הצמיחה של החברה לכיוון רווחיות.
שיפור במדדים הפיננסיים
נרשם שיפור ניכר במדדים הפיננסיים של Fluent, כאשר ההפסד ב-EBITDA מתואם ירד מ-4.5 מיליון דולר ברבעון השני של 2024 ל-2.8 מיליון דולר ברבעון השני של 2025. בנוסף, ההפסד הנקי השתפר מ-11.6 מיליון דולר ברבעון השני של 2024 ל-7.2 מיליון דולר ברבעון השני של 2025, מה שמצביע על מגמת שיפור בבריאות הפיננסית.
ירידה בהכנסות
למרות הצמיחה ב-Commerce Media, ההכנסות הכוללות של Fluent ברבעון השני של 2025 הסתכמו ב-44.7 מיליון דולר, ירידה של 24% לעומת השנה הקודמת. המגזר בבעלות ובתפעול החברה (Owned & Operated) רשם ירידה משמעותית של כ-49% במהלך הרבעון.
שחיקת מרווחי מדיה
מרווחי ה-Commerce Media של החברה נשחקו ל-20% מההכנסות ברבעון השני של 2025, לעומת 30.4% ברבעון השני של 2024. השחיקה יוחסה לגמישות במבנה התמחור ולתאוצה בקטגוריות אנכיות חדשות.
אתגרים במגזר ה-Owned & Operated
Fluent חוותה ירידה של 31% מרבעון לרבעון בהכנסות מהמרקטפלייס בבעלות ובתפעול החברה. לכך תרמו רוח נגד רגולטורית ותנודתיות בעלויות מדיה בפלטפורמות מבוססות-מכרז, מה שהציב אתגרים משמעותיים למגזר.
הנחיות קדימה
ההנחיות של Fluent מצביעות על הסטה אסטרטגית לעבר פתרונות ה-Commerce Media, שצפויים להפוך לרוב ההכנסות עד 2026. למרות ירידה של 19% בהכנסות לעומת רבעון 1 של 2025, החברה צופה המשך צמיחה תלת-ספרתית במגזר זה לאורך 2025 ואל תוך 2026. Fluent צופה חזרה ל-EBITDA מתואם חיובי עד לרבעון הרביעי של 2025 ורווחיות מתמשכת ב-2026, בתמיכת מימון הוני של 10 מיליון דולר שמטרתו להשיג צמיחה דו-ספרתית בהכנסות המאוחדות ותזרים מזומנים חיובי.
לסיכום, שיחת הדוחות של Fluent Inc הדגישה נרטיב כפול של צמיחה חזקה ב-Commerce Media ושיתופי פעולה אסטרטגיים, מול ירידות משמעותיות בהכנסות ואתגרים במגזר ה-Owned & Operated. ההנחיות משקפות שינוי אסטרטגי לעבר פתרונות ה-Commerce Media המתפתחים של החברה, עם מבט אופטימי לרווחיות ולצמיחה בשנים הקרובות.