אופנהיימר מצפה שאורקל תדווח על תוצאות רבעון ראשון "חיוביות", ונשארת חיובית על מניית ORCL

אופנהיימר מצפה שאורקל תדווח על תוצאות רבעון ראשון "חיוביות", ונשארת חיובית על מניית ORCL

סירישה בהוגארג'ו9 בספטמבר 2026

• אופנהיימר חזרה על המלצת קנייה למניית אורקל עם מחיר יעד של 275 דולר, ומצפה לתוצאות רבעון ראשון חיוביות על רקע ביקוש חזק לתשתיות ענן ויישומים המונעים על ידי AI.
• למרות התחזיות לצמיחה של 18.4% ברווח למניה ו-28.1% בהכנסות, אופנהיימר מזהירה שסיכוני מימון והוצאות הון גבוהות להקמת מרכזי נתונים עלולים להעיב על סנטימנט המשקיעים.

חברת מחשוב הענן והתוכנה הארגונית בתחום ה-AI אורקל (ORCL) תפרסם את דוח הרבעון הראשון של שנת הכספים שלה ביום חמישי, 10 בספטמבר. מניית ORCL עלתה בכ-2.4% ביום שלישי, כאשר אנליסטים אופטימיים לגבי הביקוש שמונע על ידי AI לתשתיות הענן של החברה, למרות החששות מהוצאות הון גבוהות. לקראת תוצאות רבעון 1 של שנת הכספים 2027, אנליסט אופנהיימר בריאן שוורץ חזר על המלצת קנייה למניית אורקל עם מחיר יעד של 275 דולר, ואמר שהוא מצפה לתוצאות "חיוביות".

בינתיים, תחזית וול סטריט לרווח למניה (EPS) של 1.74 דולר לרבעון 1 של שנת הכספים 2027 מצביעה על צמיחה של 18.4% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לעלות ב-28.1% ל-19.13 מיליארד דולר, בהובלת ביקוש מונע-AI לתשתיות ענן ויישומים.

הנה מה שאופנהיימר מצפה מדוח הרבעון הראשון של אורקל

שוורץ הדגיש שקבוצת התוכנה הארגונית הרחבה יותר דיווחה על תוצאות טובות בעונת הדוחות הנוכחית, בהובלת ביקוש "בריא", מה שמספק אינדיקציה חיובית לעסקי הענן של אורקל.

האנליסט בעל 4 הכוכבים הוסיף כי ניתוח הרגרסיה של אופנהיימר מצביע על פוטנציאל לעלייה בצמיחת OCI (Oracle Cloud Infrastructure) ובהמרות של RPO (התחייבויות ביצוע שנותרו) ברבעון 1 של שנת הכספים 2027. שוורץ מצפה שהפוטנציאל הזה, יחד עם קיבולת חדשה של ג'יגה-וואט שעולה לאוויר, יאפשרו תחזית גבוהה יותר לשנת הכספים 2027, ובמקביל יתמכו בגישה החיובית שלפיה הביקוש ל-OCI מוגבל בגלל בעיות היצע ולא בגלל מחסור בביקוש.

למרות ששוורץ חיובי לגבי אורקל, הוא הזהיר שסיכון המימון נשאר גורם מעיב משמעותי, ולא צפוי להיפתר עם תוצאות רבעון 1 של שנת הכספים 2027. הוא ציין כי ה-CDS (Credit Default Swap) לחמש שנים של אורקל התקרב לאחרונה לרמות שיא, מה שמאותת על חששות המשקיעים לגבי התחייבויות ההון של החברה לבניית מרכזי נתונים. "לפי דעתנו, עדכונים כלפי מעלה בתחזית הוצאות ההון ו/או עיכובים בהוספת קיבולת ישפיעו לרעה על הסנטימנט וילחצו על המכפילים," אמר שוורץ.

האם ORCL היא מניה טובה לקנייה?

לקראת דוח רבעון 1 של שנת הכספים 2027, בוול סטריט יש על מניית אורקל דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה חזקה, בהתבסס על 27 המלצות קנייה וארבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית ORCL, שעומד על 257.36 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 58.4%.