קרן Invesco QQQ רושמת זרימות חזקות על רקע תנודתיות במניות הטכנולוגיה
דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks31 בינואר 2026
- למרות ירידה שבועית של כ-0.57% ב-QQQ, הקרן רשמה זרימות כספים נטו חזקות בהיקף של 3.27 מיליארד דולר, בעיקר בזכות סנטימנט חיובי כלפי אחזקות טכנולוגיה מובילות כמו Nvidia, אפל ומיקרוסופט.
- Nvidia, אפל ומיקרוסופט ממשיכות למשוך תשומת לב אנליסטים עם דירוגי קנייה חזקים וציפיות לצמיחת רווחים מונעת AI וענן, גם על רקע תנודתיות במחירי המניות, השקעות הון כבדות ואתגרים רגולטוריים וטכנולוגיים.
Invesco QQQ Trust ( $QQQ ) ירדה ב-0.57% במהלך השבוע האחרון. עם זאת, היא רשמה זרימת כספים נטו חיובית ל-5 ימים בהיקף של 3.27 מיליארד דולר.
זה קורה בין השאר בגלל סנטימנט השוק סביב כמה מהאחזקות הגדולות ביותר בקרן הסל. לדוגמה:
- Nvidia Corporation נשארה במרכז פריחת הבינה המלאכותית (AI) השבוע, כשהאנליסטים ממשיכים לתאר אותה כאחת משתי ה"עמודות" המרכזיות של AI פיזי לצד טסלה, ומכתירים את המנכ"ל ג'נסן הואנג כ"סנדק" של הסקטור. למרות תנודתיות במחיר המניה בטווח הקצר ותיקונים קלים, וול סטריט עדיין מעניקה ל-Nvidia דירוג קנייה חזקה, כשכמה מחירי יעד משקפים פוטנציאל עלייה בטווח של אמצע עד גבוה של 30% בזמן שהמשקיעים מהמרים שהחברה תישאר כמה שנים לפני יצרניות שבבים מתחרות בתחום חומרת מרכזי הנתונים ומערכות אוטונומיות. כותרות רגולטוריות הוסיפו מידה של אי-ודאות: דיווחים מסין מציעים שפירמות AI מובילות כמו DeepSeek, ByteDance, Alibaba ו-Tencent עשויות לקבל בקרוב אישור לייבא את מאיצי H200 החזקים של Nvidia, מה שיכול לפתוח גל חדש של ביקוש למרכזי נתונים, אך גם משאיר את החברה במוקד המתיחות הטכנולוגית בין ארה"ב לסין. במקביל, מיקרוסופט הדגישה את חשיבות Nvidia כשהבליטה את "השותפות הנהדרת" שלה עם Nvidia ו-AMD בתחום רכיבי ה-AI, מה שמעיד שגם כאשר ספקיות הענן הגדולות מפתחות שבבים משלהן, הן עדיין נשענות במידה רבה על ה-GPU של Nvidia כדי להפעיל יישומי GenAI ועומסי עבודה בענן.
- Apple Inc נשארה במוקד השוק לאחר רצף של רבעונים חזקים במיוחד, כשמכירות האייפון ושירותי החברה מציגים ביצועים מעולים ומובילים לסבב נוסף של העלאות המלצות אנליסטים, למרות מכפילי שווי גבוהים מלכתחילה. התוצאות האחרונות של החברה הראו הכנסות לרבעון דצמבר של כ-143.8 מיליארד דולר, עלייה של יותר מ-15% משנה לשנה, שנבעה מזינוק של יותר מ-23% במכירות האייפון לכ-85 מיליארד דולר ושיא של 28.8 מיליארד דולר בהכנסות משירותים עתירי מרווח רווח; הביקוש לאייפון בסין התאושש במיוחד לאחר כמה שנים חלשות. מבחינה אסטרטגית, אפל מתמקדת בקצה העליון של האקוסיסטם שלה, ומעדיפה שלושה דגמי אייפון פרימיום — כולל המכשיר המתקפל הראשון שלה — לסוף 2026, תוך דחיית האייפון 18 המיינסטרימי ל-2027 כדי להתמודד עם עלייה בעלויות שבבי הזיכרון ומגבלות היצע. המהלך נועד להגן על שולי הרווח, גם אם הוא עלול לפגוע בהיקף המכירות. אנליסטים בג'יי פי מורגן, BofA, גולדמן ואחרים הגיבו עם העלאות אגרסיביות של מחירי היעד, בחלק מהמקרים לטווח של 315–330 דולר ועד 325 דולר מצד ג'יי פי מורגן, בטענה שהביקוש החזק, צמיחת תחום השירותים ומחזור AI חדש (כולל שדרוג Siri ושיתוף פעולה עם גוגל על מודלי AI מרכזיים) יכולים לתמוך בצמיחה דו-ספרתית ברווחים עד 2027. במקביל, המשקיעים עוקבים מקרוב אחרי יכולות ה-AI של אפל ושימור כוח האדם שלה: אובדן אחרון של מספר חוקרי AI ומובילי Siri למתחרות כגון Meta וגוגל הגביר את החשש שאפל מנסה לסגור פער בתחום ה-AI הגנרטיבי, אף שוול סטריט עדיין שומרת על המלצת "קנייה מתונה" עם מחיר יעד ממוצע סביב 303–300 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של באמצע טווח העשרות באחוזים מרמת המחיר הנוכחית.
- Microsoft רשמה ירידה חדה אך מבוססת סנטימנט, כשהמניה איבדה כ-8.5% בשבוע האחרון וכ-11% בחודש האחרון, בזמן שהמשקיעים עיכלו צמיחת ענן שעדיין חזקה ביחס לעבר אך מתחת לציפיות הגבוהות במיוחד, ותחזית שמצביעה על השקעות כבדות יותר הקשורות ל-AI. הרבעון האחרון הציג הכנסות ורווחים גבוהים מהצפי — מכירות תחום Intelligent Cloud עלו כמעט ב-29% ל-32.9 מיליארד דולר, ושירותי Azure ושירותי ענן אחרים צמחו ב-39% משנה לשנה — אך השוק התמקד במגבלות קיבולת ובעובדה שהביצועים של Azure מול התחזית היו מעל הצפי אך בפער לא גדול, מה שחייב את מיקרוסופט להגדיל את ההשקעות ההוניות לאחר שכבר השקיעה 88.2 מיליארד דולר בשנה שעברה, עם השקעות הוניות אף גדולות יותר המתוכננות לשנת הכספים 2026. למרות זאת, הרווחיות נשארה מרשימה: הרווח התפעולי קפץ בכ-21% ל-38.3 מיליארד דולר ושולי הרווח הכוללים התרחבו לכ-47%, הודות לביצועים חזקים בתחום Productivity and Business Processes, שבו האימוץ של Microsoft 365 ו-Copilot מואץ ומספר המושבים בתשלום ל-Copilot הגיע לכ-15 מיליון. מעבר לסיפור הענן המרכזי, ההנהלה מנסה לבנות מחדש את אמון המשתמשים ב-Windows על ידי עדיפות ליציבות על פני השקת פיצ'רים אגרסיבית, בזמן שעסק ה-Xbox נראה קשור יותר ויותר לאקוסיסטם הרחב של מחשבי Windows, כאשר סקרים בקרב מפתחי משחקים מראים תמיכה חזקה בהרבה ב-PC מאשר בקונסולות ייעודיות. למרות התנודתיות בטווח הקצר, קהילת האנליסטים נשארת חיובית מאוד, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים סביב 603 דולר וכמה מחירי יעד בולטים בטווח 614–650 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של בערך 30%–40% בזמן שהמשקיעים מסתכלים מעבר למגבלות הקיבולת לכיוון סיפור צמיחה ארוך טווח המבוסס על ענן, תשתיות AI והטמעת Copilot על פני כל מערך תוכנות מיקרוסופט.