טסלה מהמרת בגדול על FSD בזמן שהאנליסטים נוקטים זהירות
- טסלה מעבירה יותר מהערך שלה לכיוון הכנסות מתוכנה עתירות רווחיות דרך FSD במודל מנוי, מסירה יכולות נהיגה מתקדמות מדגמי המיינסטרים ומעלה בהדרגה את מחיר ה-FSD ככל שהטכנולוגיה מתקרבת לאוטונומיה ללא פיקוח, תוך ניסיון לקבל אישורים רגולטוריים להשקה באירופה ובסין.
- למרות פריצות דרך טכנולוגיות כמו נסיעת 3,000 מייל ללא התערבות ומבחני רובוטקסי ללא מפקח אנושי, האנליסטים בוול סטריט נשארים זהירים עם דירוג החזק ומחירי יעד שמאותתים על downside של כ-10%–11%, בעוד שהשאלה המרכזית היא אם FSD, AI והרובוטקסי יצליחו לפצות על ההאטה בעסק הרכבים החשמליים ולהצדיק את שווי השוק הגבוה של טסלה.
מניית טסלה ( (TSLA) ) הייתה פופולרית בקרב משקיעים השבוע. הנה סיכום החדשות המרכזיות על המניה.
טסלה מעמיקה את ההימור שלה על אסטרטגיית הנהיגה האוטונומית המלאה (FSD), כשהיא מנסה לקזז האטה במכירות הרכבים החשמליים באמצעות הכנסות מתוכנה ברווחיות גבוהה יותר. החברה הסירה בשקט את פונקציית ה-Autosteer מדגמי המיינסטרים שלה, Model 3 ו-Model Y, מה שמרמז על דחיפה לשמירת יכולות הסיוע המתקדם לנהג עבור לקוחות שמוכנים לשלם על FSD במתכונת מנוי, ולא כתוספת חד-פעמית. המנכ"ל אילון מאסק אישר שמחיר המנוי הנוכחי של 99 דולר לחודש עבור FSD בפיקוח יעלה ככל שהטכנולוגיה תתקדם לכיוון אוטונומיה "ללא פיקוח", שבה תיאורטית נהגים יוכלו לישון או להשתמש בטלפון לאורך כל הנסיעה. במקביל, טסלה מבקשת אישור רגולטורי להשקת FSD באירופה ובסין כבר בחודש הבא, כאשר הולנד עשויה לשמש כשוק כניסה לחדירה רחבה יותר באירופה.
מבחינה טכנולוגית, טסלה מציגה שיפור מהיר: דגם Model S משנת 2024, המצויד בחומרת AI4 החדשה ובגרסת FSD v14.2.2.3, השלים לאחרונה מסלול "Cannonball Run" של 3,000 מייל מלוס אנג'לס לניו יורק ללא כל התערבות אנושית, אפילו בתנאי חורף. באוסטין, חלק ממוניות הרובוט של טסלה (robotaxis) נבחנות כעת ללא מפקח בטיחות אנושי, מה שמציב את החברה בתחרות ישירה יותר עם Waymo של אלפאבית בתחום המוניות ללא נהג. למרות ההתקדמות הזו, וול סטריט נשארת זהירה. לפי מספר סקירות אנליסטים, טסלה נושאת דירוג קונצנזוס מסוג החזק, כאשר מחירי היעד הממוצעים נעים סביב 398–402 דולר למניה, מה שמרמז על ירידה אפשרית של כ-10%–11% מהמחיר הנוכחי, לאחר עליות מתונות בלבד בשנה האחרונה. עבור משקיעים, הסיפור הופך יותר ויותר להימור בסיכון גבוה על השאלה האם ה-FSD, ה-בינה המלאכותית (AI) ושאיפות הרובוטקסי של טסלה יוכלו לפצות על ההאטה בעסק הליבה של רכבים חשמליים ולהצדיק את התמחור הגבוה של המניה.