אנליסטים צופים זינוק של עד 400% בשני מניות פני סטוק בדירוג 'קנייה חזקה'
- שתי חברות ביוטק מסוג פני סטוק – Acumen Pharmaceuticals (ABOS) המתמקדת בטיפול חדשני לאלצהיימר ו-SAB BIO (SABS) המתמקדת באימונותרפיה לסוכרת סוג 1 – זוכות לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד אנליסטים, על בסיס נתונים קליניים מוקדמים מעודדים וקטליזטורים קליניים צפויים בשנים הקרובות.
- ל-ABOS נקבעו יעדי מחיר המגלמים פוטנציאל עלייה של עד כ-405% ולאפסייד ממוצע של 223%, בעוד של-SABS נקבעים יעדי מחיר שמשקפים פוטנציאל עלייה של כ-73% לפי UBS וכ-156% לפי יעד הקונצנזוס, כאשר האנליסטים סבורים שהשוק טרם מתמחר במלואו את פוטנציאל המכירות של התרופות המובילות שלהן.
בעוד שמניות טכנולוגיה ענקיות עם שווי שוק של טריליון דולר נוטות לשלוט בכותרות, הן לא המשחק היחיד בשוק. חברות קטנות יותר, במיוחד בקצה התחתון של טווח המחירים, יכולות להציע פוטנציאל עלייה משמעותי. אלו הן הפני סטוק – שבמקור שויכו למניות שנסחרות בסנטים בודדים, אך כיום מוגדרות באופן רחב יותר כמניות שמחירן נמוך מ-5 דולר.
ברמות מחירים נמוכות כאלה, גם עליות קטנות בערך המוחלט יכולות להפוך לרווחים משמעותיים באחוזים. כמובן, אותו עיקרון נכון גם להפסדים, ולכן בחירת מניות זהירה היא חשובה במיוחד.
בנקודה הזו, היכולת להבדיל בין פני סטוק שבדרך לפריצה לבין כאלה שיישארו מאחור הופכת לקריטית. אחת הדרכים לצמצם את מספר המניות היא לבדוק היכן אנליסטים בוול סטריט שמים את הכסף שלהם – וביוטק נמצא גבוה ברשימה הזו. בסקטור הזה, מניות מונעות לעיתים קרובות על ידי קטליזטורים ברורים כמו נתוני ניסויים קליניים, החלטות רגולטוריות והשקות מוצרים חדשים. אירועים כאלה יכולים לשנות במהירות את סנטימנט השוק ולהשפיע בצורה מהותית על השווי.
אחד הקולות החיוביים יותר לגבי ההתאוששות של תחום הביוטק הוא האנליסט מ-UBS, מייקל יי, שרואה שיפור בתנאים בסקטור.
“לאחר תקופה ממושכת של ביצועים חלשים שנבעו מלחצי מחירים, אי-ודאות מצד ה-FDA, מחסור בהון ומריבית גבוהה, הביוטק יוצא מתחתית מחזורית. הסביבה המאקרו-כלכלית והיסודות של הסקטור משתפרים – הגישה להון נפתחת מחדש, אישורי ה-FDA עולים, המומנטום בנתונים קליניים גדל, ועסקאות M&A מואצות. אנו מצפים שהביטחון של המשקיעים יתאושש, מה שימקם את הביוטק לביצועים חזקים בשנת 2026,” אמר יי.
על רקע זה, פנינו למסד הנתונים של TipRanks כדי להתמקד בשתי מניות ביוטק מסוג פני סטוק שמקבלות תמיכה חזקה מאנליסטים בוול סטריט. לשתיהן דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה משמעותי, כאשר אחת מהן מציעה מקום לעלייה של עד 400%. בואו נבחן מקרוב מה עומד מאחורי האופטימיות הזו.
Acumen Pharmaceuticals (ABOS)
נתחיל עם Acumen Pharmaceuticals, חברת ביוטק במיקרו-קאפ שמתמודדת עם אחת מהבעיות הגדולות ברפואה – מחלת אלצהיימר. Acumen מפתחת טיפולים חדשים שמטרתם להאט את התקדמות המחלה, עם מטרה שהחברה מסכמת כעזרה לחולים “להיאחז ברגעים שלהם”. זו מטרה שממקמת את החברה בלב שוק ענק וצומח. לפי איגוד האלצהיימר, יותר מ-7 מיליון אנשים בארה"ב חיים עם אלצהיימר, ומספר זה צפוי לעלות לכמעט 13 מיליון עד 2050 כאשר האוכלוסייה מזדקנת.
בשונה מהרבה גישות שהתמקדו ברובדי עמילואיד (plaques), Acumen לוקחת כיוון מעט לא שגרתי: היא מכוונת לאוליגומרים רעילים של עמילואיד-בטא (AβOs) – צורות קטנות ומסיסות של עמילואיד, שמחקרים מציעים כי הן עשויות לשמש כטריגרים מוקדמים וכמנועים ארוכי טווח של פגיעה סינפטית וניוונוּרוֹדֶגֶנֶרַצְיָה באלצהיימר.
מועמדת התרופה המובילה של Acumen, sabirnetug, היא נוגדן חד-שבטי הומניזי שמיועד במיוחד למטרה של אותם AβOs מסיסים ורעילים. המטרה היא לשמר את התפקוד הנוירולוגי על ידי מניעת קשירת הרעלים האלה לסינפסות וגרימת נזק.
בניסוי הקליני Phase 1 (INTERCEPT-AD), sabirnetug הראתה פרופיל בטיחות חיובי עם שיעורים נמוכים של ARIA-E – סוג של בצקת מוחית שנצפית לעיתים עם טיפולים נגד עמילואיד – לצד עדויות להשגת יעד הטיפול וסימנים ביולוגיים חיוביים, כולל ירידה במדדי רובדי עמילואיד במינונים הגבוהים שנבדקו. הפוטנציאל של הטיפול קיבל חיזוק נוסף כאשר ה-FDA העניק לו מעמד של Fast Track לטיפול באלצהיימר בשלב מוקדם – סטטוס רגולטורי שמסייע לייעל את פיתוחם ובחינתם של טיפולים מבטיחים.
עם התוצאות המוקדמות הללו, בנובמבר האחרון הודיעה Acumen כי החלה במתן המנה הראשונה למטופל במסגרת ההארכה הפתוחה של ניסוי Phase 2 ALTITUDE-AD. ההארכה מוסיפה עוד שנה של טיפול למשתתפים שסיימו את החלק המבוקר הראשוני של המחקר. ניסוי Phase 2 הזה בוחן את היכולת של sabirnetug להאט הידרדרות קוגניטיבית ותפקודית אצל אנשים עם אלצהיימר בשלב מוקדם, והחברה מתכננת לשתף תוצאות ראשוניות (topline) בסוף 2026.
במקביל להתקדמות הקלינית של sabirnetug, Acumen עובדת גם על אסטרטגיית דור- הבא שמטרתה לשפר את היכולת של נוגדנים להגיע למוח. ביולי 2025 נכנסה החברה לשיתוף פעולה אסטרטגי עם JCR Pharmaceuticals לפיתוח טיפול EBD (Enhanced Brain Delivery) שמכוון לאוליגומרים של עמילואיד-בטא. במסגרת השותפות הזו, Acumen משלבת את הנוגדנים הסלקטיביים ל-AβO שלה עם טכנולוגיית החדירה למחסום דם-מוח של JCR, המכונה J-Brain Cargo, כדי ליצור מועמדי תרופה שנועדו לחשיפה גבוהה בהרבה במערכת העצבים המרכזית. Acumen מצפה לנתונים לא-קליניים שיתמכו בתוכנית ה-EBD בתחילת 2026, ובאותה נקודה תהיה לה אפשרות בלעדית לבחור ולקדם עד שני מועמדים לפיתוח שייצאו מהשיתוף.
עם קטליזטור משמעותי בדרך ומניית ABOS שנסחרת ב-1.98 דולר, האנליסט המדורג 5 כוכבים של סטיפל, פול מאטיס, חושב שעכשיו הזמן הנכון לפעול.
“עם תוצאות הקריאה הצפויות של ניסוי ph2 ALTITUDE-AD עבור sabirnetug באלצהיימר בשלב מוקדם בסוף 2026, ל-ABOS יש שנה חשובה לפניה. לאחר תקופה שבה המניה הייתה קשורה במידה רבה להתקדמות ההשקות של donanemab/lecanameb – כשהיא נסחרת סביב או מתחת לרמת המזומן – 2026 מייצגת נקודת מפנה פוטנציאלית משמעותית עבור המניה… אנחנו מעודדים מהנתונים הראשוניים של sabirnetug מניסוי ph1b, שממחישים כי ההיפותזה לגבי האוליגומרים עשויה להביא להבחנה קלינית לעומת טיפולי abeta מדורות קודמים. בהקשר זה, העובדה שניסוי ph2 השלים גיוס בזמן משקפת שיש עדיין ביקוש מצד חולים לטיפולים חדשים. אנחנו אוהבים את העיצוב והסט-אפ של ALTITUDE-AD, שמספקים בחינה אמיתית של מנגנון האוליגומר על פני סולמות קליניים מאושרים לאלצהיימר,” ציין מאטיס.
בהתאם לכך, מאטיס מעניק ל-ABOS המלצת קנייה, ויעד המחיר שלו – 10 דולר – מצביע על אפסייד עצום של 405% בשנה הקרובה. (כדי לצפות ברקורד של מאטיס, לחצו כאן)
בסך הכול, הרחוב מסכים שהתמונה חיובית. למניה יש 5 המלצות קנייה עדכניות, וללא המלצות החזק או מכירה, מה שיוצר קונצנזוס פה אחד של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע של 6.40 דולר משקף פוטנציאל עלייה של 223% בטווח של שנה. (ראו תחזית המניה ABOS)
SAB BIO (SABS)
פני הסטוק השנייה שנצלול אליה, SAB BIO, היא חברת ביוטק בשלב קליני שמתמקדת בקידום טיפולים חדשים למחלות אוטואימוניות – ובעיקר סוכרת סוג 1. במקום רק לנהל את התסמינים, SAB עובדת על אימונותרפיות שנועדו להאט או אולי לשנות את מהלך המחלה, באמצעות מיקוד במערכת החיסון עצמה. זו אסטרטגיה שיכולה להציע נתיב שונה מהטיפול הסטנדרטי הקיים כיום.
בראש התוכנית עומדת SAB-142, אימונותרפיה מסוג hATG (anti-thymocyte globulin) אנושית לחלוטין ורב-יעדית, שפותחה באמצעות פלטפורמת ההנדסה הגנטית הקניינית של SAB. בשונה מטיפולים מסורתיים שמדכאים את מערכת החיסון בצורה רחבה, SAB-142 מתוכננת למתן את פעילות מערכת החיסון באופן שעשוי לשמר את תפקוד תאי הבטא בלבלב בסוכרת אוטואימונית סוג 1 בשלב 3.
חשוב לציין שכבר היום SAB-142 הציגה תוצאות מעודדות בשלבים מוקדמים. בסוף דצמבר דיווחה החברה על נתוני אימות חיוביים מניסוי Phase 1, שהראו כי הטיפול היה נסבל היטב, ללא מחלת נסיוב (serum sickness), ללא אירועים שליליים חמורים הקשורים לתרופה, וללא אימונוגניות משמעותית גם במתן חוזר; לִימְפוֹפֶּנְיָה חולפת שנצפתה לאחר המינון חלפה במהירות אצל כל המשתתפים.
עם פרופיל הבטיחות הזה, SAB קידמה את SAB-142 לשלב ניסויים מתקדם יותר עם השקת ניסוי Phase 2b SAFEGUARD. זהו ניסוי גלובלי, רב-מרכזי, אקראי ומבוקר פלסבו, שנועד להעריך את הבטיחות, היעילות והסבילות של SAB-142 אצל אנשים עם סוכרת סוג 1 בשלב 3, חדשנית (new-onset). המטופל הראשון כבר קיבל מינון, יש אתרים פעילים בארה"ב, אוסטרליה וניו זילנד, ויש תוכניות להרחבה לאירופה. נתונים מהניסוי הזה צפויים במחצית השנייה של 2027.
ההתקדמות הזו משכה את תשומת ליבו של מייקל יי מ-UBS, שנשאר אופטימי לגבי סיכויי המניה.
“אנו מאמינים שהגישה של SABS מגובה היטב על ידי נתונים קליניים ראשוניים של Thymoglobulin בסוכרת סוג 1, שהראו שיפור ב-C-peptide וב-HbA1C. SABS מופחתת סיכון (de-risked) הודות לתוצאות Phase I עם בטיחות נקייה כולל היעדר עדות למחלת נסיוב, מה שתומך בפרופיל סבילות טוב ובפוטנציאל למתן חוזר. אנו חושבים של-SAB-142 יש פוטנציאל להצליח ולהראות שיפור ב-C-peptide וב-HbA1c, מה שיהווה גורם מבחין חשוב בשוק הרחב של שלב 3… המניה נסחרת כיום בשווי EV של כ-600–700 מיליון דולר לאחר התאמה למזומן עתידי הצפוי ממימוש אופציות מותנות אבני-דרך ודילול מלא, שלדעתנו מצביע על כך שהשוק עדיין לא מתמחר במלואו את פוטנציאל המכירות ואת הסתברות ההצלחה (POS) המשוערת של SAB-142 בסוכרת סוג 1,” ציין יי.
על בסיס תפיסה זו, יי מעניק ל-SABS המלצת קנייה עם מחיר יעד של 7 דולר, שמרמז על אפסייד של 73% בשנה הקרובה. (כדי לצפות ברקורד של יי, לחצו כאן)
לצידו של יי עומדים עוד שני אנליסטים חיוביים, שאפילו אופטימיים יותר לגבי המניה, מה שמקנה לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. במחיר של 4.04 דולר למניה וביעד מחיר ממוצע של 10.33 דולר, המניה מציעה פוטנציאל עלייה של כ-156% בשנה הקרובה. (ראו תחזית המניה SABS)
כדי למצוא רעיונות טובים לפני סטוק שנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו ב-Best Stocks to Buy של TipRanks – כלי שמאחד את כל תובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוצגים בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.