אנליסטים צופים זינוק של עד 400% עבור שתי מניות פני סטוק בדירוג 'קנייה חזקה'
- שתי חברות ביוטק קטנות, Acumen Pharmaceuticals (ABOS) המתמקדת באלצהיימר ו-SAB BIO (SABS) המתמקדת בסוכרת סוג 1, זוכות לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד אנליסטים בוול סטריט, על רקע התקדמות משמעותית בניסויים קליניים בשלבים מוקדמים ובינוניים וקיומם של מנועי צמיחה קליניים ורגולטוריים ברורים בשנים הקרובות.
- האנליסטים מציגים פוטנציאל עלייה גבוה במיוחד: יעד מחיר של 10 דולר ל-ABOS (כ-405% אפסייד) ויעד מחיר ממוצע של 10.33 דולר ל-SABS (כ-156% אפסייד), תוך טענה שהשוק טרם תימחר במלואו את הפוטנציאל המסחרי וההסתברות להצלחה של הטיפולים המובילים שלהן.
בעוד שמניות טכנולוגיה ענקיות עם שווי שוק של טריליון דולר נוטות לשלוט בכותרות השוק, הן ממש לא האפשרות היחידה. חברות קטנות יותר, במיוחד כאלה שמחירן נמצא בקצה הנמוך של הסקאלה, יכולות להציע פוטנציאל עליות משמעותי. אלו הן מה שמכונה פני סטוק – שבמקור התייחסו למניות שנסחרות בכמה סנטים בלבד, אך כיום מוגדרות באופן רחב יותר כמניות שמחירן נמוך מ-5 דולר.
ברמות מחיר נמוכות כאלה, גם עלייה קטנה יחסית במחיר יכולה להוביל לרווחים באחוזים גבוהים במיוחד. כמובן, אותה דינמיקה קיימת גם כלפי מטה, כך שבחירת מניות זהירה חשובה במיוחד.
בנקודה הזו הופך להיות קריטי להבחין בין פני סטוק עם פוטנציאל לזנק לבין אלו שכנראה יישארו מאחור. אחת הדרכים לצמצם את רשימת המועמדות היא לבדוק איפה אנליסטים בוול סטריט ממקמים את ההימורים שלהם – והביוטק נמצא גבוה ברשימה הזו. בסקטור הזה, המניות מונעות לעיתים קרובות על ידי מנועי צמיחה ברורים, כמו נתוני ניסויים קליניים, החלטות רגולטוריות והשקות מוצרים חדשים. אירועים כאלה יכולים לשנות במהירות את סנטימנט השוק ולהשפיע בצורה מהותית על שווי השוק.
אחד הקולות היותר חיוביים לגבי ההתאוששות של תחום הביוטק הוא האנליסט של UBS מייקל יי, שרואה שיפור בתנאים ברחבי הסקטור.
“לאחר תקופה ממושכת של תת-ביצוע שנבעה מלחצי תמחור, אי-ודאות מצד ה-FDA, מחסור בהון וריביות גבוהות, הביוטק יוצא מתחתית מחזורית. הסביבה המקרו-כלכלית והבסיסים של הסקטור משתפרים – הגישה להון נפתחת מחדש, אישורי ה-FDA עולים, מומנטום הנתונים הקליניים מתחזק, ופעילות המיזוגים והרכישות (M&A) מואצת. אנו מצפים שסנטימנט המשקיעים יתאושש, מה שימקם את הביוטק לביצועים חזקים ב-2026,” אמר יי.
על רקע זה, פנינו אל מאגר המידע של TipRanks כדי להתמקד בשתי מניות ביוטק מסוג פני סטוק שמקבלות תמיכה חזקה מאנליסטים בוול סטריט. לשתיהן דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל עליות משמעותי, כאשר אחת מהן מציעה מקום לעלייה של עד 400%. בואו נסתכל מקרוב מה עומד מאחורי האופטימיות הזו.
Acumen Pharmaceuticals (ABOS)
נתחיל עם Acumen Pharmaceuticals, חברת ביוטק זעירה (מיקרו-קאפ) שמתמודדת עם אחד האתגרים הגדולים ביותר ברפואה – מחלת האלצהיימר. Acumen מפתחת טיפולים חדשים שמטרתם להאט את התקדמות המחלה, כאשר המשימה שלה מוגדרת כעזרה למטופלים “להיאחז ברגעים שלהם.” זו מטרה שממקמת את החברה בתוך הזדמנות שוק אדירה והולכת וגדלה. לפי עמותת האלצהיימר, יותר מ-7 מיליון אנשים בארה"ב חיים עם מחלת האלצהיימר, ומספר זה צפוי לעלות לכמעט 13 מיליון עד 2050 עם הזדקנות האוכלוסייה.
בניגוד לגישות רבות שהתמקדו ברובד (Plaques) של עמילואיד, Acumen נוקטת מסלול מעט לא שגרתי באמצעות מיקוד באוליגומרים רעילים של עמילואיד-בטא (AβOs) – צורות קטנות ומסיסות של עמילואיד, שלפי מחקרים עשויות לשמש כטריגרים מוקדמים ומניעים ארוכי טווח של פגיעה סינפטית וניוון עצבי באלצהיימר.
מועמדת התרופה המובילה של Acumen, sabirnetug, היא נוגדן חד-שבטי מואנש שתוכנן במיוחד כדי למקד את אותם AβOs מסיסים ורעילים, במטרה לשמר את התפקוד הנוירולוגי על ידי מניעת קישור הרעלים האלה לסינפסות ויצירת נזק.
בניסוי הקליני Phase 1 (INTERCEPT-AD), sabirnetug הראתה פרופיל בטיחות חיובי עם שיעורים נמוכים של ARIA-E – סוג של נפיחות מוחית שנצפתה לעיתים בטיפולים נגד עמילואיד – יחד עם עדויות להשגת יעד הטיפול וסימנים ביולוגיים חיוביים, כולל הפחתות במדדי רובד העמילואיד במינונים הגבוהים שנבדקו. הפוטנציאל של הטיפול הודגש עוד יותר בזכות מעמד Fast Track שקיבלה התרופה מה-FDA לטיפול באלצהיימר מוקדם – סטטוס רגולטורי שמסייע לייעל את פיתוח ובחינת תרופות מבטיחות.
עם התוצאות המוקדמות האלה ביד, בנובמבר האחרון הודיעה Acumen שהחלה במתן מינונים למטופל הראשון בהארכת הניסוי Phase 2 ALTITUDE-AD כ-open-label, המוסיף שנה נוספת של טיפול למשתתפים שסיימו את החלק המבוקר הראשוני של המחקר. ניסוי ה-Phase 2 הזה בוחן את היכולת של sabirnetug להאט את הירידה הקוגניטיבית והתפקודית אצל אנשים עם אלצהיימר מוקדם, והחברה מתכננת כיום לפרסם תוצאות ראשוניות בסוף 2026.
בעוד sabirnetug ממשיכה דרך תהליך הניסויים הקליניים, Acumen עובדת גם על אסטרטגיית דור-חדשה שמטרתה לשפר את הגעת הנוגדנים למוח. ביולי 2025, החברה נכנסה לשיתוף פעולה אסטרטגי עם חברת JCR Pharmaceuticals לפיתוח טיפול EBD (Enhanced Brain Delivery) ממוקד אוליגומרי עמילואיד-בטא. במסגרת השותפות הזו, Acumen משלבת את הנוגדנים הסלקטיביים שלה ל-AβO עם טכנולוגיית החדירה למחסום דם-מוח של JCR, הידועה בשם J-Brain Cargo, כדי ליצור מועמדי תרופות המתוכננים לחשיפה גבוהה בהרבה למערכת העצבים המרכזית. Acumen מצפה לנתונים טרום-קליניים שיתמכו בתוכנית ה-EBD בתחילת 2026, ובנקודה זו תהיה לה אופציה בלעדית לבחור ולקדם עד שני מועמדי פיתוח שייצאו מהשיתוף.
עם מנוע צמיחה מרכזי באופק ומניית ABOS שנסחרת ב-1.98 דולר, האנליסט המדורג 5 כוכבים של סטיפל, פול מאטייס, חושב שעכשיו זה הזמן לפעול.
“עם קריאת התוצאות הצפויה לניסוי ה-ALTITUDE-AD בשלב 2 עבור sabirnetug באלצהיימר מוקדם בסוף 2026, ל-ABOS צפויה שנה חשובה לפניה. לאחר תקופה שבה המניה הייתה קשורה בעיקר להתקדמות ההשקות של donanemab/lecanameb – כאשר המניה נסחרה סביב/מתחת לרמת המזומן – שנת 2026 מייצגת נקודת מפנה פוטנציאלית משמעותית למניה… אנו מעודדים מהנתונים הראשוניים מ-Phase 1b של sabirnetug, שממחישים שהיפותזת האוליגומר עשויה לספק בידול קליני לעומת דור ישן יותר של טיפולי abeta. בהקשר זה, העובדה שניסוי ה-Phase 2 השלים גיוס בזמן מצביעה על כך שיש עדיין ביקוש מצד מטופלים לטיפולים חדשניים. אנו אוהבים את העיצוב וההגדרה של ALTITUDE-AD, שמאפשרים הערכה אמיתית של מנגנון האוליגומר על פני סולמות קליניים מאומתים לאלצהיימר,” ציין מאטייס.
לאור זאת, מאטייס מעניק ל-ABOS דירוג קנייה, ויעד מחיר של 10 דולר שמצביע על אפסייד אדיר של 405% בשנה הקרובה. (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של מאטייס, לחצו כאן)
בגדול, הרחוב מסכים שהתחזית חיובית. המניה זכתה ל-5 המלצות קנייה לאחרונה, וללא דירוגי החזק או מכירה, מה שיוצר קונצנזוס אחיד של קנייה חזקה. יעד המחיר הממוצע של 6.40 דולר משקף פוטנציאל עלייה של 223% בטווח של שנה. (ראו תחזית מניית ABOS)
SAB BIO (SABS)
מניית הפני סטוק השנייה שעליה נתמקד, SAB BIO, היא חברת ביוטק בשלב קליני שמתמקדת בקידום טיפולים חדשים למחלות אוטואימוניות – במיוחד סוכרת סוג 1. במקום רק לנהל את התסמינים, SAB עובדת על אימונותרפיות שמיועדות להאט או אולי לשנות את מהלך המחלה באמצעות מיקוד במערכת החיסון עצמה. זו אסטרטגיה שיכולה להציע מסלול שונה מהטיפול הסטנדרטי הקיים כיום.
בראש התוכנית עומדת SAB-142, אימונותרפיה hATG (anti-thymocyte globulin) רב-יעדית ומלאה אנושית, שפותחה באמצעות פלטפורמת ההנדסה הגנטית הקניינית של SAB. בניגוד לטיפולים מסורתיים שמדכאים באופן רחב את מערכת החיסון, SAB-142 מתוכננת לווסת את פעילות המערכת החיסונית בצורה שעשויה לשמר את תפקוד תאי הבטא בלבלב אצל מטופלים עם סוכרת אוטואימונית סוג 1 בשלב 3.
חשוב לציין, ש-SAB-142 כבר הציגה תוצאות מבטיחות בשלבים מוקדמים. בסוף דצמבר, החברה דיווחה על נתוני אימות חיוביים מניסוי Phase 1 שהראו שהטיפול נסבל היטב, ללא מחלת סרום, ללא תופעות לוואי חמורות הקשורות לתרופה, וללא אימונוגניות משמעותית גם במתן חוזר; הלימפופניה הזמנית שנצפתה לאחר מתן התרופה חלפה במהירות אצל כל המשתתפים.
עם פרופיל הבטיחות הזה, SAB העבירה את SAB-142 לשלב מתקדם יותר, עם השקת ניסוי קליני Phase 2b בשם SAFEGUARD. זהו מחקר גלובלי, רב-מרכזי, רנדומלי ומבוקר פלצבו, שמטרתו להעריך את הבטיחות, היעילות והסבילות של SAB-142 אצל אנשים עם סוכרת סוג 1 בשלב 3, בתחילת המחלה. המטופל הראשון כבר קיבל מינון, אתרים פעילים בארה"ב, אוסטרליה וניו זילנד, ויש תוכניות להרחבה לאירופה. נתונים מניסוי Phase 2b צפויים במחצית השנייה של 2027.
ההתקדמות הזו משכה את תשומת ליבו של האנליסט מייקל יי מ-UBS, שנשאר אופטימי לגבי סיכויי המניה.
“אנו סבורים שהגישה של SABS מגובה היטב על ידי נתונים קליניים ראשוניים מ-Thymoglobulin בסוכרת סוג 1, שהראו שיפור ברמות C-peptide ושיפור ב-HbA1C. SABS נמצאת עם פחות סיכון (de-risked) הודות לתוצאות Phase I עם פרופיל בטיחות נקי, כולל היעדר עדות למחלת סרום, מה שתומך בפרופיל סבילות חיובי ואפשרות למתן חוזר. לדעתנו, ל-SAB-142 יש פוטנציאל להצליח ולהראות שיפור ב-C-peptide וב-HbA1c, מה שיהווה גורם מבדיל חשוב בשוק הרחב של שלב 3… המניה נסחרת כיום לפי שווי EV של כ-600–700 מיליון דולר לאחר התאמה למזומן העתידי הצפוי ממימושי כתבי אופציה מבוססי אבני דרך ומדלול מלא, שלדעתנו מצביע על כך שהשוק עדיין לא תימחר במלואו את פוטנציאל המכירות וההסתברות המוערכת להצלחה (POS) של SAB-142 בסוכרת סוג 1,” אמר יי.
בהתבסס על כך, יי מעניק ל-SABS דירוג קנייה עם מחיר יעד של 7 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 73% בשנה הקרובה. (כדי לצפות בהיסטוריית הביצועים של יי, לחצו כאן)
אל יי מצטרפים עוד שני אנליסטים חיוביים, שאפילו אופטימיים יותר לגבי המניה, מה שמקנה לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. במחיר של 4.04 דולר למניה ועם מחיר יעד ממוצע של 10.33 דולר, המניה מציעה פוטנציאל עלייה של כ-156% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית SABS)
כדי למצוא רעיונות טובים למניות פני סטוק שנסחרות בתמחור אטרקטיבי, בקרו בכלי של TipRanks בשם Best Stocks to Buy, שמאחד את כל תובנות מניות ההון של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסטים המובאים בלבד. התוכן נועד לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.