זרמי קריפטו: Strive ו‑Semler Scientific מודיעות על מיזוג טרז'רי ביטקוין
דה פליי (TheFly)26 בספטמבר 2025
עיקרי הדברים:
- גל עסקאות וצמיחה בתעשיית הקריפטו וה‑AI: Strive רוכשת את Semler Scientific בעסקת מניות מלאה ומגדילה החזקות ביטקוין; IREN מכפילה את הענן ל‑23 אלף GPU ומכוונת ל‑500 מיליון דולר ARR; Cipher חותמת על הסכם HPC ל‑10 שנים עם Fluidstack בתמיכת Google; Cloudflare ו‑Coinbase יוזמות תקן תשלומים חדש x402 ו‑Cloudflare מכריזה על מטבע יציב NET Dollar.
- עדכוני אנליסטים משמעותיים למיינרי ביטקוין: הורדות/העלאות דירוגים ומחירי יעד מצד JPMorgan, Roth, Arete, Bernstein ו‑Citi; במקביל, הביטקוין ירד בכ‑6% השבוע ל‑109,420 דולר.
בעוד שביטקוין, את'ריום ומטבעות דיגיטליים אחרים חווים התפתחויות משפטיות, מוסדיות וטכנולוגיות משמעותיות, המרחב הפיננסי ממשיך להסתגל. הישארו מעודכנים בחדשות הקריפטו החשובות עם הסקירה השבועית 'Crypto Currents' של The Fly. בנוסף, הצטרפו לסיכום היומי בכל יום בשעה 14:00 (ET) ב‑FlyCast רדיו.
STRIVE ו‑SEMLER SCIENTIFIC מודיעות על מיזוג טרז'רי ביטקוין:
Strive (ASST) הודיעה ביום שני כי חתמה על הסכם סופי לרכישת Semler Scientific (SMLR) בעסקת מניות מלאה. בנוסף, Strive רכשה 5,816 ביטקוין לאוצר החברה במחיר ממוצע של 116,047 דולר לביטקוין, בסכום כולל של 675 מיליון דולר כולל עמלות והוצאות, ובכך העלתה את החזקות הביטקוין שלה ל‑5,886. העסקה משקפת פרמיה של כ‑210%, השווה לכ‑90.52 דולר למניה, על בסיס מחירי הסגירה של מניות Semler Scientific ושל מניות A של Strive נכון ל‑19 בספטמבר. כל מניה רגילה של Semler Scientific תוחלף ב‑21.05 מניות A של Strive. לאחר המיזוג, החברה המשותפת מתכוונת לבחון מוניטיזציה או חלוקה של עסקי האבחון הרווחיים היסטורית של Semler Scientific במועד עתידי, עם הנהלה חדשה ומנדט מורחב באבחון מונע. לפני גיוס ביטקוין נוסף במימונים עתידיים, החברה המשותפת תחזיק ביותר מ‑10,900 ביטקוין, ובנוסף מזומן מספק לשמירה על עתודות לטובת הנפקות עתידיות של מניות בכורה נצחיות.
מנכ"ל Strive, מאט קול, אמר: 'אנחנו גאים להודיע על מיזוג אסטרטגי מרגש שמאחד שתי חברות חלוצות בתחום טרז'רי הביטקוין לפלטפורמה בקנה מידה, חדשנית ותורמת לערך לרכישת ביטקוין. המיזוג מעגן את מעמדנו כחברת טרז'רי ביטקוין מובילה, ואנו מאמינים שאסטרטגיות יצור האלפא ומבנה ההון שלנו מציבים אותנו לביצוע עודף על פני ביטקוין בטווח הארוך. העסקה מדגימה איך נוכל להגדיל החזקות ביטקוין וביטקוין למניה בקצב חסר תקדים כדי לייצר ערך לבעלי המניות.'
בעקבות הפרסום, Benchmark הורידה את מחיר היעד של Semler Scientific ל‑86 דולר מ‑101 דולר והותירה דירוג 'קנייה'. לפי בית ההשקעות, בעוד השוק ממיין את ההשלכות ארוכות הטווח, מניית Semler 'מהווה הזדמנות כרגע', ונראה שהעסקה 'צלצלה בפעמון הפתיחה לקונסולידציה' בתחום טרז'רי הביטקוין התאגידי.
IREN מכפילה את הענן ל‑AI ל‑23 אלף GPU:
IREN (IREN) הודיעה ביום שני כי הכפילה את קיבולת ה‑AI Cloud שלה ל‑23 אלף יחידות GPU, לאחר רכישת 12.4 אלף GPU נוספים, וכעת מכוונת לקצב הכנסות שנתי (ARR) של למעלה מ‑500 מיליון דולר עד הרבעון הראשון של 2026. כדי לענות על הביקוש העולה, IREN רכשה כ‑7.1 אלף NVIDIA B300s, כ‑4.2 אלף NVIDIA B200s וכ‑1.1 אלף AMD MI350Xs בכ‑674 מיליון דולר. האספקות יבוצעו בשלבים בחודשים הקרובים בקמפוס Prince George, וצפויות לתמוך ביעד ARR של מעל 500 מיליון דולר. לאחר ההתרחבות, הצי יעמוד על כ‑23 אלף GPU. ל‑IREN יכולת לתמוך ביותר מ‑60 אלף GPU מסדרת Blackwell בקמפוסים שלה בבריטיש קולומביה, בנוסף למרכזי הנתונים בטקסס. תהליכי המימון בעיצומם; כל השפעה על קיבולת כריית הביטקוין צפויה להתמתן באמצעות פריסת ASIC לאתרים אחרים.
דניאל רוברטס, מנכ"ל משותף, אמר: 'כשהביקוש הגלובלי לחישוב מאיץ, לקוחות מחפשים שותפים שיכולים לספק קנה מידה במהירות. הכפלת הצי ליותר מ‑23,000 GPU תוך חודשים ספורים מדגישה את עוצמת הפלטפורמה האנכית האינטגרטיבית שלנו ואת היכולת לענות על ביקוש דחוף וארוך טווח. המעבר לחוזים טרום‑אספקה מוסיף תנופה לצמיחת עסקי ה‑AI Cloud שלנו.'
בעקבות ההודעה, Roth Capital העלתה את מחיר היעד של IREN ל‑82 דולר מ‑35 דולר והותירה דירוג 'קנייה'. לפי החברה, התמהיל לטווח ארוך של IREN עדיין לא ודאי, אך עם שיפור הוודאות והביצוע, המכפילים עשויים להתרחב.
בנוסף, Arete החלה סיקור על מיינרי הביטקוין בדירוגי 'קנייה' על IREN, Riot Platforms (RIOT) ו‑Cipher Mining (CIFR). נקבעו מחירי יעד: 78 דולר ל‑IREN, 26 דולר ל‑Riot ו‑24 דולר ל‑Cipher. הביקוש לחישובי בינה מלאכותית מייצר הזדמנויות ארוכות טווח, ציינה החברה. Arete רואה את IREN נהנית ממימון עצמי של בניית מרכזי הנתונים ושדרוג צי הכרייה; את Riot מגיעה ל‑EBITDA חוזר של 2.3 מיליארד דולר עד 2031 משני מרכזי נתונים עתירי ביצועים במודל קו‑לוקיישן להשכרה; ואת Cipher כהיחשפות בסיכון נמוך יחסית למחסור במחשוב AI הודות למבנה מיזם משותף.
במקביל, Bernstein העלתה את מחיר היעד של IREN ל‑75 דולר מ‑20 דולר והותירה דירוג 'תשואת יתר'. לדבריה, מבין המיינרים בסיקורה, IREN בולטת מהקבוצה. בניגוד לרוב המיינרים שחתמו על עסקאות 'קלות הון' לקו‑לוקיישן עם שותפי AI Cloud, IREN בונה ורטיקל AI Cloud משלה ומשקיעה השקעות הוניות משמעותיות. Bernstein מציינת שהייתה מוקדמת בהבנת פיבוט ה‑AI של המיינרים, אך העריכה בחסר את יכולתה של IREN לבנות עסק AI Cloud עצמאי בשל עוצמת ה‑CapEx הדרושה, התלות הגבוהה ב‑GPU, יכולות ביצוע במרכזי נתוני AI שטרם הוכחו, ותחרות מול מובילי 'ניאו‑קלאוד' עם יחסים מבוססים עם היפרסקיילרים ו‑Nvidia. כעת סבורה Bernstein כי IREN התקדמה מספיק כדי להתייחס ברצינות לעסק ה‑AI Cloud ולבנות טיעון להשאבת מכפילים.
CIPHER MINING ו‑FLUIDSTACK חותמות על הסכם אירוח:
Cipher Mining (CIFR) הודיעה ביום חמישי על הסכם קו‑לוקיישן לחישוב עתיר ביצועים (HPC) ל‑10 שנים עם Fluidstack. ההסכם קובע אספקת 168 מגה‑ואט של עומס IT קריטי, נתמכים בקיבולת גולמית מקסימלית של 244 מגה‑ואט, באתר Barber Lake בעיר קולורדו סיטי, טקסס. עם קיבולת מחושמלת נוכחית, פוטנציאל להתרחבות של 500 מגה‑ואט ו‑587 אקר של קרקע סמוכה, האתר מתאים היטב לדור הבא של מחשוב. ההסכם מייצג כ‑3 מיליארד דולר בהכנסות חוזיות ל‑10 השנים הראשונות וכולל שתי אופציות הארכה של חמש שנים. אם ימומשו, ההכנסות הכוללות עשויות להגיע לכ‑7 מיליארד דולר. בנוסף, Google (GOOGL) תספק ערבות בסך 1.4 מיליארד דולר להתחייבויות השכירות של Fluidstack כדי לתמוך במימון חוב לפרויקט, ותקבל כתבי אופציה לרכישת כ‑24 מיליון מניות של Cipher, המייצגות החזקה הונית פרו‑פורמה של כ‑5.4%, בכפוף להתאמות ואפשרות לפדיון במזומן בנסיבות מסוימות. Cipher מתכננת להחזיק 100% מהפרויקט ולגשת לשווקי ההון לפי הצורך למימון חלקי.
טיילר פייג', מנכ"ל Cipher, אמר: 'אנחנו נרגשים לעבוד עם Fluidstack בפיתוח מרכזי נתוני HPC, ומצפים לקבל את Google כמשקיעה ב‑Cipher. העסקה המחוללת הזו מחזקת את התנופה שלנו ב‑HPC, כשאנו מושכים תשומת לב לצבר האתרים הגדול והמתרחב שלנו. אנו מאמינים שזו העסקה הראשונה מבין רבות ב‑HPC, כשנמשיך להרחיב יכולות ולהתחזק במגזר הצומח במהירות הזו.'
CLOUDFLARE ו‑COINBASE יקימו את קרן x402:
Cloudflare (NET) הודיעה ביום שלישי על כוונתה להקים את x402 Foundation יחד עם Coinbase (COIN), כדי לקדם תקן אינטרנט פתוח לתשלומים דיגיטליים. הקרן תסייע ליצירת תקן חדש שיפשט את תהליך שליחת וקבלת תשלומים באינטרנט עבור בעלי אתרים, מפתחים ויוצרי תוכן ברחבי העולם. בקרוב, יוצרים ומפתחים יוכלו להשתמש בתקן פתוח וגמיש שיאפשר תקשורת של בקשות תשלום ותשובות, ללא תלות במדינה, מטבע או אמצעי תשלום.
מנכ"ל Cloudflare, מתיו פרינס, אמר: 'ל‑Coinbase מגיע קרדיט עצום על תחילת העבודה על פרוטוקול x402 ואנו נרגשים לשתף פעולה על חזון משותף לקרן ניטרלית. פרוטוקולי הליבה של האינטרנט תמיד נוהלו באופן עצמאי, ולכן אנו גאים לעבוד עם Coinbase כדי להבטיח שגם ל‑x402 תהיה אותה דרך, בהתחשב בסבירות שיהפוך לפרוטוקול ליבה למסחר אג'נטי.'
Cloudflare הודיעה גם על כוונה להשיק את NET Dollar, מטבע יציב חדש צמוד דולר אמריקאי, שיאפשר עסקאות מיידיות ומאובטחות עבור הווב מונע‑הסוכנים (agentic).
בנוסף, ביום שלישי Caliber (CWD) הודיעה כי בחרה ב‑Coinbase Prime כפלטפורמה המוסדית למסחר ומשמורת לתמיכה באסטרטגיית הטרז'רי לנכסים דיגיטליים שלה. Coinbase, דרך שירות Prime, מעניקה ל‑Caliber גישה לנזילות עמוקה ולמשמורת ברמת מוסד.
ביום חמישי Caliber הודיעה גם על השלמת רכישה אסטרטגית של טוקני Chainlink (LINK) בהיקף 4 מיליון דולר: 183,421 טוקנים במחיר ממוצע של 21.81 דולר לטוקן. לאחר העסקה, החזקותיה ב‑LINK עומדות על 467,632 טוקנים בשווי מוערך של כ‑10.1 מיליון דולר.
ביום שני CleanSpark (CLSK) הודיעה כי הרחיבה את אסטרטגיית המימון שלה באמצעות הגדלת מסגרת האשראי המגובה בביטקוין מול Coinbase Prime ב‑100 מיליון דולר. הכספים יופנו להוצאות הוניות אסטרטגיות, כולל הרחבת תיק האנרגיה, הגדלת פעילות כריית הביטקוין והשקעה ביכולות מחשוב עתיר ביצועים.
ביום חמישי הודיעה CleanSpark על פתיחת מסגרת אשראי חדשה של 100 מיליון דולר, מגובה בביטקוין, עם Two Prime. כעת מסתכמות מסגרות ההלוואה המובטחות של החברה ב‑400 מיליון דולר, מה שמספק הון לא מדלל להאצת צמיחת מרכזי הנתונים. ההכנסות ישמשו לפריסת hashrate לכריית ביטקוין, להשקעה ב‑HPC ולמימון אסטרטגיות ניהול הנכסים הדיגיטליים של החברה.
JPMORGAN מעדכנת דירוגי מיינרי ביטקוין:
ביום שישי, JPMorgan הורידה את דירוג CleanSpark ל'נייטרלי' מ'קנייה' והפחיתה את מחיר היעד ל‑14 דולר מ‑15 דולר. החברה עדכנה דירוגים ומחירי יעד למיינרי ביטקוין כדי לשקף שינויים ברווחיות הכרייה ואת פוטנציאל העלייה מ‑HPC בקו‑לוקיישן ושירותי ענן. לטענתה, מניות CleanSpark כבר מתמחרות את ההתרחבות ל‑50 EH/s, ומשקיעים יצטרכו בהירות נוספת לגבי כיוון ה‑HPC כדי להצדיק עליות נוספות.
JPMorgan גם הורידה את דירוג IREN ל'מכירה' מ'נייטרלי', אך העלתה את מחיר היעד ל‑24 דולר מ‑16 דולר. לפי הבנק, מניות IREN מתמחרות הסכם קו‑לוקיישן של מעל 1 ג'יגה‑ואט ב‑Sweetwater – עסקה חסרת תקדים בהיקף וב‑CapEx. הבנק סבור שזה עשוי להתממש עם הזמן, אך ברמות המחיר הנוכחיות הסיכון כלפי מטה גדול מהפוטנציאל כלפי מעלה.
במקביל, JPMorgan שדרג את Riot Platforms ל'קנייה' מ'נייטרלי' והעלה את מחיר היעד ל‑19 דולר מ‑15 דולר. הבנק מייחס הסתברות של 50% לכך ש‑Cipher, IREN ו‑Riot יחתמו על עסקאות קו‑לוקיישן ל‑HPC בקיבולת זמינה בטווח הקצר, ורואה את פוטנציאל העלייה היחסי הגבוה ביותר ב‑Riot.
הבנק גם העלה את מחיר היעד של Cipher Mining ל‑12 דולר מ‑6 דולר והותיר דירוג 'נייטרלי'.
ל‑Mara Holdings (MARA) הוריד JPMorgan את מחיר היעד ל‑20 דולר מ‑22 דולר, תוך שמירה על דירוג 'קנייה'.
חדשות קריפטו נוספות:
- Circle (CRCL) בוחנת עסקאות 'הפיכות' בטוקנים.
- Roth Capital העלתה מחיר יעד ל‑Bitdeer (BTDR) ל‑40 דולר מ‑18 דולר; ל‑Riot ל‑42 דולר מ‑17.50 דולר; ול‑TeraWulf (WULF) ל‑21.50 דולר מ‑14 דולר.
- Citi שדרגה את Riot Platforms ל'קנייה' על רקע מעבר ל‑AI.
- Forward Industries (FORD) תשיק מניות טוקניזציה על גבי Solana באמצעות Superstate.
- Bitmine Immersion (BMNR) מודיעה כי החזקות ה‑ETH שלה עולות על 2% מרשת את'ריום.
- Strategy (MSTR) רכשה 850 ביטקוין במחיר כולל של 99.7 מיליון דולר.
- Morgan Stanley (MS) תציע, לפי דיווחים, מסחר בקריפטו דרך E‑Trade עד למחצית הראשונה של 2026 (BTC, ETH, SOL).
- PayPal (PYPL) משקיעה ב‑'Stable' – שכבה 1 ממוקדת מטבעות יציבים.
- Hive Digital (HIVE) מגיעה ל‑2% מהרשת הגלובלית של ביטקוין וכורה 9 BTC ביום.
- Stripe ו‑Visa (V) יפעילו את כרטיס האשראי החדש של Fold (FLD) עם תגמולי ביטקוין.
מניות קריפטו בולטות:
חברות ציבוריות בזירה כוללות את Bit Digital (BTBT), Coinbase (COIN), Core Scientific (CORZ), Greenidge Generation (GREE), Mara Holdings (MARA), Strategy (MSTR), Riot Platforms (RIOT) ו‑TeraWulf (WULF).
תנועת מחירים:
במועד כתיבת שורות אלה, הביטקוין ירד בכ‑6% השבוע ל‑109,420 דולר, לפי CoinDesk.
פורסם לראשונה ב‑The Fly – מקור מידע סופי לחדשות פיננסיות בזמן אמת שמניעות את השוק. נסו עכשיו >>
ראו את מניות ה'גורמים הפנימיים' החמות ב‑TipRanks >>
קראו עוד על ASST:
- Semler Scientific מגייסת הלוואה של 20 מיליון דולר מ‑Coinbase
- Strive יורדת ב‑15.7%
- Strive יורדת ב‑15.9%
- Benchmark הורידה את מחיר היעד של Semler Scientific ל‑86 דולר מ‑101 דולר
- Strive, Inc. מודיעה על מיזוג עם Semler Scientific