BMO אומרת "מכירה" על מניית נייק. מה עומד מאחורי התחזית השלילית על NKE ו-LULU?

BMO אומרת "מכירה" על מניית נייק. מה עומד מאחורי התחזית השלילית על NKE ו-LULU?

סירישה בהוגארג'ו9 בספטמבר 2026

• BMO החלה לסקר את נייק (NKE) ואת לולולמון (LULU) עם דירוג מכירה, בשל ביקוש חלש, שחיקת שולי רווח ואתגרים משמעותיים בתהליך המפנה של שתי החברות.
• BMO צופה סיכונים נוספים לנייק, כולל ירידה במכירות בצפון אמריקה ועדכון תחזית אפשרי, בעוד שלוול סטריט יש דירוג החזק לשתי המניות, לאחר ירידות חדות במניות מתחילת השנה.

האנליסטית קלי קרגו מ-BMO Capital החלה לסקר את מניית נייק (NKE) עם דירוג מכירה ומחיר יעד של 30 דולר. האנליסטית סבורה כי המנכ"ל אליוט היל ניצב בפני משימה קשה של הובלת מפנה בנייק, שכן חברת הלבשת והנעלת הספורט נמצאת תחת לחץ מכמה רוחות נגד, כולל האטה בביקוש למוצרי לייף סטייל. קרגו החלה לסקר גם את מניית לולולמון (LULU) עם דירוג מכירה ומחיר יעד של 70 דולר, וציינה כי לאחר עשור חזק שבו הייתה אחת המנצחות הגדולות בתחום הספורט, החברה כעת מתקשה להתמודד עם ביקוש חלש גם ביבשת אמריקה וגם בסין.

האנליסטית הוסיפה כי שולי הרווח הגבוהים של LULU נשחקים. קרגו סבורה כי למנכ"לית החדשה היידי אוניל יש משימה משמעותית של איפוס הפעילות העסקית. היא מצפה שלולולמון תציג רווח למניה (EPS) של 6.35 דולר בשנת הכספים 2027, הרבה מתחת לציפיית הקונצנזוס של 8.42 דולר, מה שמרמז כי השוק עדיין לא מתמחר במלואו את הסיכון לרווחים.

הנה הסיבה ש-BMO שלילית לגבי מניית NKE

קרגו מסכימה שנייק עדיין נותרה "מותג הספורט הגדול והחשוב ביותר למרות האתגרים האחרונים". עם זאת, היא מתמודדת עם מכשולים משמעותיים, כולל האטה בביקוש למוצרי לייף סטייל, איפוס מערך ההפצה בסין ושולי רווח נמוכים יותר, מה שעלול לדחות את ההתאוששות לרווח למניה של 3.00 דולרים עד שנת הכספים 2031.

למעשה, קרגו מצפה שההנהלה תעדכן את התחזית המלאה לשנת הכספים 2027 כאשר החברה תפרסם את דוחות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027 ב-1 באוקטובר, כאשר "פרמיית נייק" נמצאת בסיכון להיחלשות נוספת.

מעבר להאטה בביקוש, קרגו גם מצפה שהתחרות הגוברת בקטגוריית הלייף סטייל האקטיבי תשפיע על המפנה של נייק. האנליסטית ציינה כי האתגרים המתמשכים משקפים סימן מוקדם לשינוי רב-שנתי בהוצאות הצרכנים, שעלול לפגוע בנייק. קרגו מצפה שמכירות נייק בצפון אמריקה בשנת הכספים 2027 יירדו ב-5.5%, למרות שקונצנזוס וול סטריט משקף צמיחה.

בינתיים, נייק יוצאת ממדד S&P 100 אחרי 18 שנים, על רקע ירידה חדה במחיר המניה שלה.

העמדה של וול סטריט לגבי מניות NKE ו-LULU

באמצעות כלי השוואת המניות של TipRanks, ניתן לראות שלוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של החזק גם על נייק וגם על לולולמון, על רקע אתגרים בסקטור הרחב יותר וסיכונים ייחודיים לכל חברה. מחיר היעד הממוצע של וול סטריט על מניית NKE מצביע על אפסייד של 31.4%, בעוד ש-מניית LULU צפויה להיסחר בטווח מוגבל. מתחילת השנה, מניית נייק ירדה ב-39%, בעוד שמניית לולולמון צנחה ביותר מ-50%.