דלגו לתוכן

אנבידיה (אנבידיה) ומניות ה-AI ניצבות בפני סיכון חדש ככל שההתנגדות למרכזי נתונים גוברת

רן מלמד7 בספטמבר 2026
  • התנגדות גוברת מצד קהילות למרכזי נתונים של AI, סביב עלויות חשמל, שימוש במים ופיתוח, עלולה להפוך למגבלה על הרחבת התשתיות שתומכות באנבידיה (אנבידיה) ובמניות AI גדולות אחרות.
  • הסיכון המרכזי למשקיעים עשוי להיות לא הביקוש למחשוב AI, אלא היכולת של חברות להבטיח חשמל, קיבולת רשת, קירור, קרקע ואישורים מקומיים כדי להפוך את הוצאות ההון ליכולת מחשוב פעילה.
אנבידיה (אנבידיה) ומניות ה-AI ניצבות בפני סיכון חדש ככל שההתנגדות למרכזי נתונים גוברת

התנגדות גוברת למרכזי נתונים של AI מתפתחת כמגבלה אפשרית על בניית התשתיות האדירה שתומכת באנבידיה (אנבידיה) ובמניות AI גדולות אחרות. קהילות מעלות חששות לגבי עלויות החשמל, השימוש במים והפיתוח, בדיוק בזמן שחברות טכנולוגיה צריכות הרבה יותר יכולת מחשוב כדי לתמוך בצמיחת ה-AI.

הנושא הפך לבולט עד כדי כך שהנשיא דונלד טראמפ ומובילי תעשיית הטכנולוגיה בעמק הסיליקון מגנים בפומבי על הרחבת מרכזי הנתונים. טראמפ הזהיר לאחרונה שקהילות שידחו מרכזי נתונים מסתכנות בפיגור כלכלי, וטען שהתנגדות כזו עלולה להועיל לסין. הממשל גם העדיף גישה רגולטורית קלה יחסית כלפי AI, כחלק מהמאמץ לחזק את מעמדה של התעשייה האמריקאית מול מתחרות סיניות.

מבחינת המשקיעים, השאלה הגדולה יותר היא האם ההתנגדות המקומית יכולה להאט את גל ההוצאות שעומד מאחורי כמה ממנצחות ה-AI הגדולות ביותר בשוק.

מרכזי נתונים הם לא רק שבבים

מיקרוסופט (מיקרוסופט), אמזון (אמזון), אלפאבית (גוגל) ומטא (מטא) מרחיבות את קיבולת מרכזי הנתונים כדי לתמוך בעומסי עבודה של AI. ההוצאות האלה גם מניעות ביקוש לשבבים של אנבידיה ו-Advanced Micro Devices (AMD), למוצרי התקשורת של Broadcom Inc. (AVGO), ולציוד חשמל וקירור של Vertiv החזקות Co. (VRT).

אבל בניית יותר קיבולת AI דורשת יותר מאשר רק רכישת שבבים. מרכזי נתונים צריכים גם כמויות גדולות של חשמל, חיבורים לרשת החשמל, מערכות קירור, קרקע ואישורים מקומיים. עיכובים בכל אחד מהתחומים האלה עלולים להאט את הקצב שבו הוצאות ההון המתוכננות הופכות ליכולת מחשוב זמינה לשימוש.

חברות טכנולוגיה גם טענו שחלק מהביקורת מוגבר על ידי מבצעי השפעה הקשורים לסין. OpenAI אמרה ביוני כי חסמה חשבונות ChatGPT שככל הנראה מקורם בסין, ויצרו פוסטים ברשתות החברתיות שטענו שמרכזי נתונים של AI מעלים את מחירי החשמל. OpenAI לא אמרה שההתנגדות הרחבה יותר בארה"ב למרכזי נתונים מונעת בעיקר מגורמים זרים.

לכן, הסוגיה המרכזית הבאה עבור מניות AI עשויה להיות פחות קשורה לביקוש לכוח מחשוב, ויותר לשאלה עד כמה מהר חברות יוכלו להבטיח את החשמל, האישורים וקיבולת הרשת הדרושים כדי להפעיל את ההשקעות האלה בפועל.

באמצעות כלי ההשוואה של TipRanks אפשר להשוות בין כל סימולי המניות שהוזכרו בכתבה ומשחקים תפקיד בבניית תשתיות ה-AI ובמרכזי הנתונים. זהו כלי מצוין עבור משקיעים שרוצים להבין טוב יותר את הפעילות של כל חברה ואת תעשיית ה-AI הרחבה יותר.