דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

"נקודת נגד בולטת," אומר משקיע בכיר על מניית ברודקום

גייב רוס16 בספטמבר 2026
  • למרות הירידה של כמעט 8% במניית ברודקום בעקבות דברי מנכ"ל Anthropic על האטת קצב פיתוח ה-AI, ריק אורפורד סבור שהאזהרה עוסקת בניהול קצב וסיכונים ולא בעצירת הפיתוח, ולכן תזת ההשקעה ב-AVGO נשארת בעינה.
  • אורפורד מצביע על הביקוש החזק לתשתיות AI ועל השותפות של ברודקום עם Anthropic, ומעריך שהביקוש עדיין עולה משמעותית על ההיצע; גם בוול סטריט נשמר דירוג קנייה חזקה ל-AVGO עם מחיר יעד ממוצע של 519.21 דולר, המשקף אפסייד של יותר מ-50%.
"נקודת נגד בולטת," אומר משקיע בכיר על מניית ברודקום

תזת ההשקעה סביב ברודקום (NASDAQ:AVGO) ורבות מהחברות המקבילות שלה בתחום תשתיות ה-AI, היא שההתפרצות בהוצאות ההון תימשך.

הנרטיב הזה נתקל במכשול בימים האחרונים, אחרי שאחת החברות שמובילות את המהלך הביעה היסוס לגבי הקצב שבו ה-AI מתקדם.

"עלינו להאט את הקצב שבו אנחנו משפרים את היכולות של מודלי AI," כתב דריו אמודיי, מנכ"ל Anthropic. הדברים האלה ציננו מעט את השוק, וגם AVGO לא נשארה חסינה.

מניית החברה ירדה בכמעט 8% בימים האחרונים. האם זה יכול להיות תחילת הסוף של הראלי החיובי?

למרות שהמשקיע הבכיר ריק אורפורד מכיר ב"נקודת הנגד הבולטת" הזו, הוא לא משוכנע שהיא משנה את הנרטיב סביב AVGO.

"האזהרה עסקה בקצב ההתקדמות של ה-AI ובניהול הסיכונים שלו, לא בעצירה שלו, והביקוש למרכזי נתונים שיריצו וירחיבו את המודלים של היום עדיין גבוה בהרבה מההיצע," מסביר המשקיע בעל 5 הכוכבים, שנמצא בין 2% העליונים של מומחי המניות שמסוקרים על ידי TipRanks.

אורפורד מציין כי השותפות של ברודקום עם Anthropic ממשיכה לפעול היטב, כאשר יצרנית Claude פורסת השנה קיבולת TPU מסוג Ironwood בהיקף של כ-1 ג'יגה-וואט, עם תוכניות לפריסה של 5 ג'יגה-וואט של TPU ב-2027 ו-10 ג'יגה-וואט ב-2028. המשקיע מציין שכל ג'יגה-וואט מביא לברודקום בין 20 ל-30 מיליארד דולר.

לאחר חישוב המספרים, אורפורד מעריך שברודקום תפרוס לכן בין 12 ל-17 ג'יגה-וואט בשנתיים הקרובות. זה נמוך מדרישת הלקוחות של החברה, שעומדת על 30 ג'יגה-וואט.

המשקיע מפרש זאת כך שהחברה חתכה את מפת הדרכים שלה בחצי, כאשר המנכ"ל הוק טאן סיפק תחזית לכ-350 מיליארד דולר במשלוחי שבבי AI לשנות הכספים 2027 ו-2028.

"כשחברה בונה מראש כל כך הרבה מרווח, התחזית נראית כמו רצפה, כי היא תחמיץ רק אם הפריסה תתקדם לאט יותר ממה שההנהלה כבר הניחה," מוסיף אורפורד.

לכן, המשקיע לא חושב שהחדשות האחרונות פוגעות בביקוש למוצרים של ברודקום. במילים אחרות, תזת ההשקעה נשארת "שלמה".

"התעשייה מסכימה שצריך להציב האטות בדרך, לא שצריך לעצור לגמרי את פיתוח ה-AI. לכן הנרטיב החיובי עדיין תקף," מסכם אורפורד, ובכך מצדיק את דירוג הקנייה החזקה המתמשך שלו. (לצפייה ברקורד של אורפורד, לחצו כאן)

וזה פחות או יותר גם המקום שבו נמצאת וול סטריט. עם 27 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק, AVGO שומרת על דירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, שעומד על 519.21 דולר, משקף אפסייד של יותר מ-50%. (ראו תחזית מניית AVGO)

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של המשקיע המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.