למה מניות שבבי הזיכרון מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix עולות היום בטרום מסחר?

למה מניות שבבי הזיכרון מיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix עולות היום בטרום מסחר?

שאלו סראף16 בספטמבר 2026

• מניות הזיכרון עולות בטרום מסחר על רקע היחלשות החששות מהוצאות על AI, שיפור בתנאי השוק, וביקוש חזק לצד היצע מוגבל בשוק הזיכרון.
• המגעים בין SK Hynix לאינטל והדוח הקרוב של מיקרון טכנולוג'י מדגישים את המשך הביקוש החזק לזיכרון, כשוול סטריט מעניקה לשלוש מניות הזיכרון דירוג קנייה חזקה.

מניות הזיכרון מיקרון טכנולוג'י (מיקרון), SanDisk (SNDK), ו-SK Hynix (SKHY) עולות במסחר המוקדם של יום רביעי, כשהחששות לגבי הוצאות על AI נרגעים ותנאי השוק משתפרים. סקטור הזיכרון מקבל גם תמיכה מביקוש חזק ומהיצע הדוק. רויטרס דיווחה כי SK Hynix נמצאת במגעים עם אינטל (אינטל) לייצור שבבי זיכרון בארה"ב לראשונה. המגעים מצביעים על מאמצים של יצרניות שבבים וחברות ענן להבטיח אספקת זיכרון גדולה יותר, ככל שהביקוש ממרכזי נתונים של AI גדל.

במקביל, תנאי השוק השתפרו גם לקראת החלטת הפד. מחירי הנפט ירדו מהשיאים האחרונים, בעוד שהתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה מתחת ל-5%. בזמן כתיבת שורות אלה, נפט ברנט (CM:BZ) נסחר סביב 108.95 דולר לחבית, בעוד שנפט WTI (CM:CL) נסחר סביב 104.89 דולר לחבית.

המגעים בין SK Hynix לאינטל מדגישים ביקוש חזק לזיכרון

העסקה האפשרית עשויה להוסיף קיבולת ייצור זיכרון בארה"ב, בזמן שהביקוש ממשיך לעלות. רויטרס דיווחה שגם חברות ענן גדולות פועלות כדי להבטיח אספקת זיכרון למרכזי הנתונים שלהן.

מחסור ההיצע לא מוגבל רק למרכזי נתונים של AI. גם יצרניות קטנות יותר של טלפונים ומחשבים ניידים מתקשות להשיג מספיק זיכרון. ברויטרס מעריכים שהמחסור יימשך עד 2027.

"זמינות, לא מחיר, היא המגבלה המרכזית", אמרו לרויטרס מנהלים בשלוש חברות. מנכ"ל Fairphone, ריימונד ואן אק, אמר: "אם אין לך הקצאה, אתה ממילא מחוץ למשחק."

גם מנכ"ל SK Hynix, קוואק נו-ג'ונג, הזהיר לגבי פערי ההיצע. לדבריו, 2027 עלולה להיות "השנה הגרועה ביותר בתולדות התעשייה מבחינת היצע". הוא מצפה שהביקוש יעלה על הקיבולת גם אחרי 2030.

הביקוש לתשתיות AI נשאר חזק

החששות לגבי הוצאות על AI נחלשו, לאחר שאנליסטים הצביעו על ביקוש מתמשך לתשתיות AI. UBS אמרה שפיתוח איטי יותר של מודלי AI לא בהכרח אומר ירידה בהוצאות על תשתיות. בחברה ציינו שכשני שלישים מהביקוש למחשוב מגיעים מהרצת מודלי AI, ולא מהאימון שלהם.

בינתיים, אסטרטגית Saxo Bank, צ'ארו צ'נאנה, אמרה שתגובת השוק משקפת יותר שינוי בסנטימנט מאשר שינוי ברור בביקוש לתשתיות AI.

הדוח של מיקרון טכנולוג'י עשוי להיות המבחן הבא לראלי במניות הזיכרון

למיקרון טכנולוג'י יש גם אירוע משמעותי בטווח הקרוב, שיכול לעזור למשקיעים להעריך אם הבום בזיכרון עדיין נמשך. החברה צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הפיסקלי הרביעי ב-30 בספטמבר. וול סטריט מצפה כיום לרווח למניה של כ-31.14 דולר ולהכנסות של 50.41 מיליארד דולר, לפי ההערכות הנוכחיות.

לקראת הדוח, האנליסטים נשארים ברובם חיוביים לגבי מניית מיקרון. בדוח חדש, אנליסט TD Cowen, קריש סנקר, חזר על דירוג קנייה למיקרון טכנולוג'י ועל מחיר יעד של 1,600 דולר. בנוסף, אנליסט גולדמן זאקס, ג'יימס שניידר, הותיר דירוג החזק עם מחיר יעד של 1,100 דולר. למרות דירוג ההחזק, האנליסט בעל 5 הכוכבים מצפה שמיקרון טכנולוג'י תדווח על "עוד רבעון חזק", שכן תנאי ההיצע והביקוש נשארים הדוקים.

איזו מניית זיכרון וול סטריט מעדיפה?  

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, למיקרון טכנולוג'י, SanDisk ו-SK Hynix יש כולן דירוג קנייה חזקה. למיקרון טכנולוג'י יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי האנליסטים, בשיעור של 68.60%, אחריה SK Hynix עם 42.82% ו-SanDisk עם 42.56%.