מניית UiPath (PATH) נופלת בעקבות תחזית חלשה; קנאקורד מורידה את ההמלצה להחזק

מניית UiPath (PATH) נופלת בעקבות תחזית חלשה; קנאקורד מורידה את ההמלצה להחזק

סירישה בהוגארג'ו4 בספטמבר 2026

• מניית UiPath (PATH) ירדה בכ-16% לאחר שתחזית הרבעון השלישי הצביעה על האטה בצמיחת ההכנסות לכ-8%, מה שהעיב על עקיפת תחזיות ההכנסות ברבעון השני ועל שיפור התחזית השנתית.
• קינגסלי קריין מקנאקורד העלה את מחיר היעד ל-17 דולר אך הוריד את ההמלצה ל`החזק`, בשל תחרות גוברת, חולשה יחסית בתחום המנויים ואי-ודאות סביב חילופי סמנכ"ל הכספים.

מניית UiPath (PATH) צנחה בכ-16% נכון למועד הכתיבה ביום שישי, לאחר שתחזית החברה לרבעון הכספי השלישי רמזה על האטה בצמיחת ההכנסות מ-13.4% ברבעון השני של שנת הכספים 2027 לכ-8%. החולשה בתחזית ההכנסות לרבעון השלישי של שנת הכספים 2027 העיבה על כך שהחברה עקפה את תחזיות ההכנסות ברבעון השני ושיפרה את התחזית השנתית שלה. בעקבות התוצאות, האנליסט קינגסלי קריין מקנאקורד ג'ניואיטי Kingsley Crane העלה מעט את מחיר היעד ל-17 דולר מ-15 דולר, אך הוריד את ההמלצה על מניית PATH ל`החזק` מ`קנייה`.

למרות שהאנליסט בעל 5 הכוכבים עדיין מאמין ב"סופר-מחזור ה-AI", הוא הוריד את ההמלצה בעקבות הזינוק האחרון במניית PATH והתחרות העזה.

קריין מדורג במקום 879 מתוך 12,498 אנליסטים שנעקבים על ידי TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 56%, עם תשואה ממוצעת של 12.50% לכל המלצה לאורך שנה.

קנאקורד עוברת לעמדת המתנה במניית UiPath

קריין הדגיש שלוש דאגות מרכזיות בהערה האחרונה שלו על UiPath:

• תחרות עזה: האנליסט הדגיש שהתחרות מתגברת במהירות, כאשר סיילספורס (CRM) ו-Anthropic הכריזו על Claudeforce, וספקי אפליקציות ומודלים נכנסים יותר ויותר לאותה שכבת תזמור שאליה מכוונת Maestro של UiPath. שיתוף הפעולה הישיר בין חברות מודלים מתקדמים לבין ספקיות SaaS גדולות אינו מבשר טובות עבור UiPath.
• מנויים חלשים מהצפוי: קריין ציין כי הביצועים של תחום המנויים ברבעון השני של שנת הכספים 2027 היו נמוכים מהצפוי. באופן ספציפי, שירותי המנויים צמחו ב-11.6% לעומת השנה שעברה, כאשר כ-2.5 נקודות אחוז מצמיחת ההכנסות הכוללת הגיעו משירותים מקצועיים (עלייה של 82%) שנמכרו בשולי רווח גולמי שליליים באופן משמעותי. למרות שיש כמה נקודות חיוביות, כולל שיעור הכנסה נטו של 109% (NRR) בשני הרבעונים האחרונים, קריין סבור שכעת המבחן המרכזי הוא לספק צמיחה מהירה יותר בהכנסות החוזרות השנתיות (ARR).
• מעבר בתפקיד סמנכ"ל הכספים: UiPath הודיעה על קידומו של Hitesh Ramani, סגן סמנכ"ל הכספים ומנהל החשבונאות הראשי, לתפקיד סמנכ"ל הכספים. Ashim Gupta יפסיק לכהן כסמנכ"ל הכספים וימשיך בתפקידו כמנהל התפעול הראשי. קריין חושב שהמעבר בתפקיד סמנכ"ל הכספים אמור להיות ניתן לניהול, מאחר שרמאני משמש כסגן סמנכ"ל הכספים מאז 2021. עם זאת, מאחר שרוב יעד ה-ARR נטו-חדש השנתי עדיין לפניה, ותחזית הרבעון השלישי מרמזת על צמיחה פושרת לפני רבעון רביעי חזק, קריין רואה כאן סיכון מסוים בביצוע. אף שהמעבר של גופטה לתפקיד COO במשרה מלאה עשוי לסייע לתפעול, האנליסט טוען שהשינוי מוסיף שכבת אי-ודאות.

האם מניית PATH היא קנייה, מכירה או החזק?

לאור האתגרים המתמשכים, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג `החזק` על מניית UiPath, בהתבסס על 13 המלצות `החזק`, המלצת `קנייה` אחת והמלצת `מכירה` אחת. מחיר היעד הממוצע של מניית PATH, שעומד על 16.77 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 10%.