קרן הסל SPDR S&P 500 רושמת כניסת כספים על רקע ביצועים מעורבים
דסק חדשות סוף השבוע האוטומטי של TipRanks31 בינואר 2026
- קרן הסל SPDR S&P 500 (SPY) רשמה ירידה קלה של 0.11% בשבוע, אך במקביל גיוס נטו משמעותי של כ-3 מיליארד דולר, על רקע סנטימנט שוק חזק כלפי אחזקות טכנולוגיה מובילות בתחום ה-AI.
- נבידיה, אפל ומיקרוסופט ממשיכות לעמוד במוקד תשומת הלב של וול סטריט עם דירוגי קנייה חזקה או קנייה מתונה, כשאנליסטים מדגישים את תפקידן המרכזי בתשתיות AI ובהכנסות משירותים, לצד סיכונים כמו השקעות הון כבדות, תלות בשותפי AI ותנודתיות רגולטורית ופוליטית.
קרן הסל SPDR S&P 500 ETF Trust ($SPY) ירדה ב‑0.11% בשבוע האחרון. במקביל נרשם אליה גיוס נטו של 2.96 מיליארד דולר בחמשת ימי המסחר האחרונים.
חלק מהסיבה לכך קשור לסנטימנט השוק סביב כמה מהאחזקות הגדולות ביותר של הקרן. לדוגמה:
- Nvidia Corporation עמדה במרכז סיפור שבבי ה‑AI במהלך כל השבוע, כשאנליסטים עדיין רואים בה אחד ה"עמודים" המרכזיים של בום ה‑AI הפיזי, למרות תנודתיות מסוימת במחיר המניה בטווח הקצר. בית ההשקעות Wedbush חזר והדגיש שנבידיה מקדימה בכמה שנים את יצרניות השבבים המתחרות, וסביר שתהיה המרוויחה העיקרית מהזינוק בהשקעות הון הקשורות ל‑AI, גם כאשר השותפות של ברודקום עם ה‑TPU של גוגל צוברת מעמד כחלופה אמינה בחלקים מהשוק. מנכ"ל מיקרוסופט הדגיש את חשיבות נבידיה כשהבהיר שלמרות שמיקרוסופט מפתחת מעבדי AI משלה מסדרת Maia, היא תמשיך לרכוש כמויות גדולות של יחידות GPU מנבידיה, מה שתומך ברקע ביקושים חזק. במקביל, דיווחים שלפיהם סין עשויה להתיר לחברות AI מובילות כמו DeepSeek, ByteDance, עליבאבא וטנסנט לייבא את שבבי ה‑H200 העוצמתיים של נבידיה, מצביעים על פוטנציאל לעלייה משמעותית בהכנסות אם בייג'ינג תשלים את האישורים. עם זאת, הביקורת הפוליטית בוושינגטון על קשרי נבידיה עם סין עלולה להמשיך ולהכניס תנודתיות במניה. בסך הכול, וול סטריט שומרת על דירוג קנייה חזקה לנבידיה, עם אפסייד משמעותי המגולם במחירי היעד של האנליסטים, מה שמשקף ציפיות שהחברה תישאר בלב הוצאות התשתית הגלובליות בתחום ה‑AI.
- Apple Inc משכה תשומת לב רבה מצד המשקיעים אחרי עוד סט של תוצאות חזקות במיוחד, כשאיפון ושירותים מציגים זינוק בהכנסות והמארג'ינים מגיעים לשיאים של כמה שנים, מה שהוביל לגל חדש של עדכוני המלצות מצד אנליסטים – גם כשעדיין קיימות דאגות לגבי אסטרטגיית ה‑AI שלה. המכירות הרבעוניות קפצו ביותר מ‑15% לכ‑144 מיליארד דולר, מונעות על ידי הכנסות שיא מאייפון – בסיוע התאוששות חזקה בסין – והכנסות משירותים של כמעט 29 מיליארד דולר, מה שמחזק את החוזק של האקו־סיסטם עתיר המארג'ינים של אפל. מבחינה אסטרטגית, אפל בוחרת להעדיף רווחיות, על ידי מיקוד רכיבים נדירים בשלושה דגמי אייפון פרימיום, כולל המכשיר המתקפל הראשון שלה שמתוכנן לסוף 2026, תוך דחיית האייפון 18 לשוק הרחב ל‑2027, כדי להתמודד עם מגבלות בזיכרון ועלויות גבוהות יותר. בנקים גדולים כמו ג'יי פי מורגן ואחרים העלו את מחירי היעד לטווח של 315–330 דולר, וטוענים שחומרה פרימיום, בסיס שירותים מתרחב, רכישות עצמיות אגרסיביות ותכונות חדשות מבוססות AI (כולל סירי מחודשת בשיתוף פעולה עם גוגל) יכולים לתמוך בצמיחה דו־ספרתית ברווחים עד 2027. מנגד, אפל ממשיכה לאבד חוקרי AI מרכזיים למתחרות כמו מטא וגוגל, מה שמדגיש את הסיכון בכך שהסתמכות רבה על שותפים עבור מודלי AI ליבה משאירה אותה בפיגור אחרי עמיתיה. למרות זאת, המניה עדיין נושאת דירוג קנייה מתונה, כשרחוב וול סטריט מוכן בדרך כלל לקבל מכפיל גבוה בתמורה להיקף הפעילות של אפל, חוזק המותג שלה ותזרים המזומנים היציב.
- Microsoft רשמה ירידה חדה במניה בחודש האחרון, כשהמשקיעים הגיבו לצמיחה איטית מעט מהצפוי בעסקי Azure ולהכוונה חלשה יותר בטווח הקצר לגבי המארג'ינים. אולם רוב האנליסטים רואים בירידה הזו התאמה מחדש ולא שינוי כיוון בסיפור ה‑AI ארוך הטווח של החברה. התוצאות האחרונות עקפו את תחזיות הרווח וההכנסות, כאשר תחומי Intelligent Cloud ו‑Productivity and Business Processes הציגו שניהם צמיחה דו־ספרתית חזקה, והכנסה תפעולית שעלתה ביותר מ‑20% לעומת השנה שעברה. למרות זאת, השוק התמקד בביצועי Azure שהיו רק מעט מעל הציפיות הגבוהות מאוד, ובהוצאות ההון ההולכות וגדלות. הנהלת מיקרוסופט משקיעה עשרות מיליארדי דולרים במרכזי נתונים חדשים ובתשתיות AI – אחרי הוצאה של 88.2 מיליארד דולר על השקעות הון בשנה שעברה, ועוד עלייה צפויה ב‑2026 הפיסקלית – כדי להפחית מגבלות GPU וקיבולת שמגבילות כיום את קצב הצמיחה של Azure ושירותי ה‑AI. במקביל, מיקרוסופט פועלת לבנות מחדש את האמון ב‑Windows על ידי האטת קצב השינויים בפיצ'רים ומתן עדיפות ליציבות, בעוד האסטרטגיה שלה בתחום הגיימינג עוברת למיקוד בחוויות מבוססות PC, כאשר יותר ויותר מפתחים מכוונים ל‑Windows ולא רק ל‑Xbox, וכלי AI גנרטיביים מתפשטים בתעשייה. למרות התנודתיות בטווח הקצר, וול סטריט שומרת על דירוג קנייה חזקה למניה ומחירי יעד שנמצאים גבוה בהרבה מעל מחיר המניה הנוכחי, מה שמשקף אמון בכך שההובלה של מיקרוסופט בענן, בתוכנות פרודוקטיביות וב‑AI (דרך Azure, Copilot ושבבים פנימיים כמו Maia) תמשיך להניע צמיחת רווחים אטרקטיבית כאשר ההשקעות הכבדות של היום יתחילו להשתלם.