טקסס קפיטל חיובית לגבי העסקה של Topgolf, 'מאוכזבת' מהשווי המשתמע
- טקסס קפיטל רואה בחיוב את העסקה למכירת 60% מעסקי Topgolf ו-Toptracer ל-Leonard Green & Partners לפי שווי משתמע של כ-1.1 מיליארד דולר, שכן היא מאפשרת מימוש לצד שמירה על אחזקה והמשך השתתפות בצמיחה.
- למרות זאת, טקסס קפיטל מאוכזבת מהשווי של 1.1 מיליארד דולר, הנמוך משמעותית מהשווי המקורי של 2.6 מיליארד דולר ומהשווי המשתמע של 2.2 מיליארד דולר בניתוח סכום-החלקים; הדירוג נותר קנייה עם מחיר יעד של 12 דולר.
בתגובה להודעת Topgolf Callaway (MODG) על הסכם מחייב למכירת אחזקה של 60% בעסקי Topgolf ו-Toptracer ל-Leonard Green & Partners, L.P., לפי שווי משתמע של כ-1.1 מיליארד דולר, טקסס קפיטל אומרת כי היא חיובית לגבי העסקה המוצעת כמסלול שמאפשר לחברה לממש את מגזר Topgolf לטובת בעלי המניות הקיימים, ובמקביל לשמור על אחזקת בעלות ולהשתתף בצמיחה העתידית של Topgolf. עם זאת, טקסס קפיטל מאוכזבת מהשווי המשתמע של 1.1 מיליארד דולר – לא רק בשל הירידה המשמעותית מהשווי המקורי של 2.6 מיליארד דולר כשהחברה רכשה את Topgolf במרץ 2021, אלא גם מפני שהוא נמוך בהרבה מהשווי המשתמע של 2.2 מיליארד דולר ל-Topgolf שנכלל בניתוח סכום-החלקים שלה. לפירמה יש דירוג קנייה על Topgolf Callaway עם מחיר יעד של 12 דולר.
פורסם לראשונה בTheFly – המקור הסמכותי לחדשות פיננסיות מתפרצות בזמן אמת שמניעות את השוק. נסו עכשיו>>
קראו עוד על MODG:
- ל-Topgolf Callaway יש כמה מנופים להאיץ את צמיחת ה-EBITDA, אומרת Roth Capital
- דירוג החזק ל-Topgolf Callaway Brands על רקע מכירת אחזקה אסטרטגית ואתגרי פעילות הליבה
- דירוג החזק נשמר ל-Topgolf Callaway Brands על רקע הפרדה חלקית ודאגות לגבי השווי
- Topgolf Callaway Brands מוכרת אחזקת רוב ב-Topgolf
- Roth Capital אומרת שהיא 'מרוצה' מהעסקה של Topgolf Callaway, ורואה הזדמנות קנייה