שיחת הרווחים של Coursera: צמיחה לצד אתגרים
- המגזר הצרכני הניע צמיחה: הכנסות Q3 של 194 מיליון דולר (+10%), צרכני +13% עם 7.7 מיליון לומדים ו-Coursera Plus; העלאת תחזית ההכנסות השנתית ל-750–754 מיליון דולר, תזרים מזומנים חופשי של 27 מיליון דולר (+59%), הרחבת קטלוג וקורסי GenAI, ואינטגרציה ל-ChatGPT בשיתוף עם Anthropic.
- המגזר הארגוני חלש: צמיחה של 6% בלבד ו-NRR 89% לצד קשיים במגזר הממשלתי; תחזית Q4 משקפת עונתיות עם צמיחה של 5%–8% והכנסות של 189–193 מיליון דולר, ויעד לשיעור EBITDA מתואם של 8% לשנה.
עיקרי הדברים
- המגזר הצרכני הוביל ביצועים חזקים: הכנסות Q3 של 194 מיליון דולר (+10%), גידול של 13% במגזר הצרכני עם 7.7 מיליון לומדים חדשים ו-Coursera Plus; החברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית ל-750–754 מיליון דולר, הציגה תזרים מזומנים חופשי של 27 מיליון דולר (+59%), הרחיבה את קטלוג התוכן והכפילה את היצע קורסי GenAI, ונכנסה לשיתופי פעולה עם OpenAI ו-Anthropic.
- המגזר הארגוני נותר מאתגר: צמיחה של 6% בלבד והירידה בשיעור השימור נטו ל-89%, לצד קשיים במגזר הממשלתי; תחזית Q4 משקפת עונתיות עם צמיחה של 5%–8% והכנסות צפויות של 189–193 מיליון דולר, ויעד לשיעור EBITDA מתואם של 8% לשנה.
חברת Coursera Inc ((COUR)) קיימה את שיחת הרווחים לרבעון השלישי. קראו את עיקרי הדברים מהשיחה.
שיחת הרווחים של Coursera ברבעון השלישי: תמהיל של צמיחה ואתגרים
שיחת הרווחים האחרונה של Coursera Inc הציגה תמונה מעורבת. הישגים משמעותיים במגזר הצרכני הועבו על ידי אתגרים במגזר הארגוני. החברה דיווחה על צמיחה חזקה בהכנסות, בעיקר בזכות שותפויות חדשות וחדשנות במוצרים. במקביל, הצמיחה המוגבלת במגזר הארגוני משקפת גישה זהירה קדימה.
צמיחה בהכנסות והצלחת המגזר הצרכני
Coursera דיווחה על רבעון שלישי חזק עם הכנסות של 194 מיליון דולר, עלייה של 10% לעומת השנה שעברה. המגזר הצרכני בלט במיוחד, עם גידול של 13% בהכנסות, מונע מצירוף 7.7 מיליון לומדים רשומים חדשים ומהצלחת מנוי Coursera Plus.
העלאת תחזית ההכנסות לשנה כולה
כהבעת ביטחון, Coursera העלתה את תחזית ההכנסות לשנה כולה לטווח של 750 עד 754 מיליון דולר, שמשקף צמיחה של 8% עד 9% לעומת השנה הקודמת. זהו עדכון כלפי מעלה לעומת תחזית קודמת לצמיחה של 4%, ומדגיש את האופטימיות לשארית השנה.
משמעת תפעולית ותזרים מזומנים חופשי
המשמעת התפעולית של החברה ניכרת ביצירת תזרים מזומנים חופשי של 27 מיליון דולר, עלייה משמעותית של 59% לעומת השנה הקודמת. זה מעיד על ניהול משאבים יעיל ומחויבות לחוסן פיננסי.
הרחבת ה-AI וקטלוג התוכן
קטלוג התוכן של Coursera התרחב משמעותית, עם עלייה של 44% משנה לשנה ליותר מ-12,000 קורסים. החברה גם הכפילה את היצע קורסי ה-GenAI (בינה מלאכותית גנרטיבית), וכעת מציעה מעל 1,000 קורסים. זה מדגיש את המחויבות להוביל את תחום טכנולוגיות הלמידה.
שיתופי פעולה עם OpenAI ו-Anthropic
במהלך אסטרטגי, Coursera הפכה לפלטפורמת הלמידה המקוונת הראשונה שמשולבת ישירות ב-ChatGPT, והודיעה על שיתוף פעולה תוכני עם חברת המחקר ב-AI Anthropic. המהלכים מחזקים את היכולות הטכנולוגיות ומרחיבים את ההגעה לשוק.
סביבה ארגונית מרוסנת
המגזר הארגוני נתקל בקשיים, עם עלייה של 6% בלבד בהכנסות משנה לשנה. שיעור השימור נטו (NRR) ירד ל-89%, מה שמשקף סביבת הוצאות מאופקת בארגונים ותורם לסנטימנט זהיר.
אתגרים במגזר הממשלתי
גם תחום Coursera for Government חווה קשיים, מה שהוסיף להחולשה במגזר הארגוני והבליט אזורים שדורשים תשומת לב אסטרטגית.
השפעת העונתיות
מבט קדימה מצביע על כך שתחזית ההכנסות ל-Q4 משקפת ירידה עונתית, עם צמיחה צפויה של 5% עד 8% משנה לשנה. זו רמה נמוכה מהצמיחה שנרשמה ב-Q3, מה שמרמז על אתגרי עונתיות.
תחזית קדימה
בשיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2025, Coursera הציגה תחזית אופטימית עם עדכון ציפיות כלפי מעלה לשנה. החברה צופה הכנסות שנתיות בין 750 ל-754 מיליון דולר, בהובלת המגזר הצרכני. Coursera מכוונת לשיפור בשיעור רווחיות ה-EBITDA המתואם ל-8% לשנה, ובעוד שברבעון הרביעי ההכנסות צפויות לנוע בין 189 ל-193 מיליון דולר.
לסיכום, שיחת הרווחים של Coursera הדגישה נרטיב כפול של הצלחות ואתגרים. המגזר הצרכני שגשג עם צמיחת הכנסות חזקה ושיתופי פעולה אסטרטגיים, בעוד המגזר הארגוני התמודד עם רוחות נגד. התחזית קדימה נותרת אופטימית, עם העלאת תחזית ההכנסות והתמקדות מתמשכת במשמעת תפעולית ובחדשנות.