Apple תפרסם היום את דוחות Q1; סוחרי האופציות מצפים לתנודה של 3.92% במניית AAPL
- סוחרי אופציות מצפים לתנודה חדה יחסית של כ־3.92% במניית אפל לאחר פרסום דוחות Q1 2026, כשוול סטריט חוזה צמיחה דו־ספרתית ברווח ובהכנסות, על רקע ביקוש חזק לאייפון 17 וצמיחה מהירה יותר בעסקי השירותים.
- האנליסטים חלוקים: בג׳יי פי מורגן ובאנליסט ה-AI של TipRanks נותרים חיוביים עם המלצת קנייה ואפסייד דו־ספרתי, בעוד ג׳פריז שומרת על המלצת החזק ומזהירה מפני האטה בצמיחת ההכנסות משירותים והערכה שהמניה תיסחר בטווח מוגבל; הקונצנזוס הכללי בוול סטריט הוא קנייה מתונה.
יצרנית האייפון אפל (AAPL) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2026 לאחר סגירת המסחר ביום חמישי, 29 בינואר. מניית AAPL עלתה בכ-8% במהלך השנה האחרונה, אך ירדה ב־6% מאז תחילת 2026. בעוד שהמשקיעים ה"שורייים" על אפל אופטימיים לגבי המניה בזכות ביקוש חזק לאייפון 17, חלק מהאנליסטים זהירים יותר, בשל תחרות עזה וההשפעה האפשרית של עלייה בעלויות הזיכרון. לפי כלי האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מצפים לתנודה של כ־3.92% לכל כיוון במניית AAPL בתגובה לדוחות Q1 לשנת הכספים 2026.
התנודה המשתמעת הזו גבוהה מהממוצע של תנועת מניית אפל לאחר דוחות (במונחים מוחלטים) שעמד על 1.82% בארבעת הרבעונים האחרונים.
במקביל, וול סטריט מצפה שאפל תדווח על רווח למניה (EPS) של 2.67 דולר לרבעון הראשון של 2026, המשקף צמיחה שנתית של 11.3%. ההערכה היא שההכנסות יעלו ב־11.6% ל־138.40 מיליארד דולר.
כפי שניתן לראות בגרף מטה, האייפון ממשיך להיות מקור ההכנסה הגדול ביותר של אפל, אבל עסקי השירותים עתירי המרווח של החברה צומחים בקצב מהיר יותר משאר המגזרים. במיוחד, הכנסות השירותים של אפל צמחו ב־15.1% משנה לשנה ברבעון שהסתיים בספטמבר.
האנליסט המוביל מג׳יי פי מורגן חיובי לגבי דוחות Q1 של אפל
לקראת דוחות הרבעון הראשון, אנליסט ג׳יי פי מורגן סאמיק צ׳טרג׳י העלה את מחיר היעד למניית אפל ל־315 דולר מ־305 דולר, והותיר המלצת קנייה. האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין שמניית AAPL הציגה ביצועי חסר בהשוואה למדד S&P 500 הרחב (SPX) במהלך החודשיים האחרונים, משום שאותות ביקוש חזקים לאייפון 17 הועמו על ידי חששות משקיעים לגבי לחץ על הרווח הגולמי עקב העלייה ה"חסרת התקדים" בעלויות הזיכרון, ולגבי חשש לגמישות מחיר (price elasticity) בביקוש לאייפון. הוא ציין גם חששות מסוימים לגבי נתוני ביניים מעט חלשים יותר בצמיחת ההכנסות מחנות האפליקציות (App Store) במסגרת שירותי החברה.
עם זאת, צ׳טרג׳י רואה נקודת פתיחה חיובית למניית AAPL לקראת דוחות הרבעון של דצמבר, מאחר שהמניה נסחרת במכפיל P/E (מכפיל רווח) על הרווחים הצפויים ב־12 החודשים הבאים של 30, מתחת למכפיל השיא שנראה בדרך כלל לפני מחזור מוצר משמעותי של אייפון (שיא קודם של כ־32 לפני מחזור ה־5G), יחד עם ציפיות להפתעות חיוביות מתונות הן בתוצאות Q1 2026 והן בתחזית Q2 2026.
לגבי הציפיות לרבעון הראשון של 2026, צ׳טרג׳י מעריך שהכנסות האייפון של אפל יעלו על קונצנזוס האנליסטים ברחוב ועל תחזית צמיחת הכנסות האייפון בשיעור 16%, וימקמו את החברה בדרך לרשום את צמיחת הכנסות האייפון הגבוהה ביותר מאז ספטמבר 2021. במקביל, האנליסט מצפה לצמיחת הכנסות חנות האפליקציות ברבעון הראשון של 2026 בקצב של כ־7%, חלש יותר מתחזית צמיחת כלל שירותי החברה, העומדת על כ־14%. עם זאת, הוא מאמין שלאפל יש "מנופי" צמיחה רבים בשירותים אחרים מעבר ל-App Store, שיכולים להניע צמיחה חזקה בכלל תחום השירותים. בנוסף, צ׳טרג׳י מעריך לחץ מוגבל על המרווחים בגלל עלויות זיכרון גבוהות יותר, משום שלאפל יש חוזי אספקה ותמחור ארוכי טווח עם הספקים. הוא הוסיף שהיקף הפעילות העצום של AAPL מבטיח "תנאי עלויות רכיבים מועדפים ביחס לחברות אחרות בתחום החומרה לטכנולוגיית מידע (IT Hardware)".
ג׳פריז נשארת על הגדר לגבי מניית AAPL
במקביל, אנליסט ג׳פריז אדיסון לי הוריד את מחיר היעד למניית אפל ל־276.47 דולר מ־283.36 דולר, והותיר המלצת החזק. לי ציין שמניית AAPL ירדה ב־13% מרמת השיא שנרשמה ב־2 בדצמבר 2025, בעקבות סימנים להאטה בהכנסות מתחום השירותים. האנליסט בדירוג 5 כוכבים הדגיש שנתוני Sensor Tower מצביעים על כך שהכנסות חנות האפליקציות עלו רק ב־7% ברבעון הראשון של 2026 – הקצב האיטי ביותר בשבעת הרבעונים האחרונים.
לי רואה גם סיכון להאטה בקצב צמיחת הכנסות הפרסום הקשורות לגוגל של החברה (GOOGL) לקצב חד-ספרתי גבוה. כתוצאה מכך, האנליסט השאיר ללא שינוי את תחזיות החומרה שלו, אך הוריד את תחזית צמיחת ההכנסות מתחום השירותים. למרות שלי עדיין מצפה שאפל תציג "ביט" קל (תוצאות מעט מעל הציפיות) בדוחות Q1 2026, תחזיותיו לכל שנת הכספים 2026 ו־2027 נמצאות כרגע בקו אחד עם ציפיות השוק. בשיעור PEG (יחס מחיר/רווח לצמיחה) של 2.4, לי מצפה שמניית AAPL תנוע בטווח מסחר מוגבל.
האנליסט מבוסס הבינה המלאכותית חיובי לגבי מניית AAPL
האנליסט מבוסס ה־AI של TipRanks מעניק למניית אפל דירוג Outperform (קנייה), עם מחיר יעד של 301 דולר שמשקף אפסייד של כ־17.4%. העמדה החיובית של אנליסט ה-AI נשענת על מצבה הפיננסי החזק של אפל ועל תחזית חיובית קדימה. יחד עם זאת, האנליסט מזהיר מפני מומנטום טכני חלש בטווח הקצר ומול הערכת השווי של המניה.
האם מניית אפל היא קנייה או מכירה?
נכון לעכשיו, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate Buy) על מניית אפל, המבוסס על 19 המלצות קנייה, 11 המלצות החזק, ושתי המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע למניית AAPL שעומד על 298.84 דולר מרמז על פוטנציאל אפסייד של 16.5%.
