שיחת הדוחות של Valley National מדגישה צמיחה חזקה לצד אתגרים
- ביצועים חזקים: רווח נקי רבעוני שיא של כ-163 מיליון דולר (0.28 דולר למניה), צמיחה של כמעט 10% בפיקדונות ליבה עם ירידה של 56 נקודות בסיס בעלות הפיקדונות, עלייה של 3% בהכנסות מריבית נטו ושיפור מרווח הריבית לרבעון שישי ברציפות; ההכנסות שאינן מריבית צומחות בקצב שנתי של 15% מאז 2017; ירידה במחיקות נטו ובהפרשות.
- אתגרים והמשך הדרך: עלייה בהלוואות שאינן נושאות ריבית (כולל העברת הלוואת בנייה של 35 מיליון דולר), סביבה תחרותית בתמחור פיקדונות ובמרווחי הלוואות, וצמיחת הלוואות מאופקת; החברה מכוונת למרווח ריבית נטו מעל 3.1% ב-Q4 2025 וממשיכה בניהול אסטרטגי של תיק ה-CRE ובהשקעות בטרז'רי ובייעוץ לזיכויי מס.
Valley National ((VLY)) קיימה את שיחת הדוחות לרבעון השלישי (Q3). קראו את עיקרי הדברים.
שיחת הדוחות האחרונה של Valley National Bancorp הציגה תמונה של בריאות פיננסית חזקה, עם צמיחה משמעותית ברווח הנקי ובהתרחבות פיקדונות הליבה. למרות הסימנים החיוביים, החברה מתמודדת עם אתגרים: עלייה בהלוואות שאינן נושאות ריבית, לחץ תחרותי בשוקי הפיקדונות וההלוואות, וצמיחת הלוואות מאופקת.
עיקרי הדברים
- ביצועים חזקים: רווח נקי רבעוני שיא; צמיחה של כמעט 10% בפיקדונות ליבה וירידה של 56 נקודות בסיס בעלות הפיקדונות; עלייה של 3% בהכנסות מריבית נטו ושיפור מרווח הריבית לרבעון שישי ברציפות; הכנסות שאינן מריבית צומחות בקצב שנתי של 15% מאז 2017; ירידה במחיקות נטו ובהפרשות.
- אתגרים והמשך הדרך: עלייה בהלוואות שאינן נושאות ריבית (כולל העברת הלוואת בנייה של 35 מיליון דולר) וסביבה תחרותית בתמחור פיקדונות ובמרווחי הלוואות, לצד צמיחת הלוואות מאופקת; יעד מרווח ריבית נטו מעל 3.1% ב-Q4 2025, וניהול אסטרטגי של תיק ה-CRE והשקעות בטרז'רי ובייעוץ לזיכויי מס.
רווח נקי שיא
Valley National Bancorp דיווחה על רווח נקי שיא של כ-163 מיליון דולר, או 0.28 דולר למניה בדילול מלא, לעומת 133 מיליון דולר או 0.22 דולר ברבעון הקודם. זהו הרווח הרבעוני הגבוה ביותר מאז סוף 2022, מה שמדגיש את הביצועים הפיננסיים החזקים של החברה.
צמיחה חזקה בפיקדונות ליבה
החברה הוסיפה כמעט 110 אלף חשבונות פיקדון חדשים בשנה האחרונה. התוצאה: צמיחה של כמעט 10% בפיקדונות הליבה. הצמיחה הזו תרמה להפחתה של 56 נקודות בסיס בעלות הממוצעת של הפיקדונות מאז הרבעון השלישי של 2024, ומדגישה אסטרטגיית פיקדונות יעילה של Valley.
צמיחה בהכנסות שאינן מריבית
Valley National ראתה את ההכנסות שאינן מריבית גדלות בקצב שנתי מרשים של 15% מאז 2017, בקצב מהיר משמעותית ביחס לעמיתים. נתון זה אינו כולל רווחים נקיים תנודתיים ממכירת הלוואות, מה שמדגיש את היכולת של החברה לייצר מקורות הכנסה יציבים.
עלייה בהכנסות מריבית נטו והרחבת המרווח
ההכנסות מריבית נטו עלו ברבעון השני ברציפות בשיעור של 3%. מרווח הריבית נטו השתפר ברציפות שישה רבעונים. החברה שואפת להגיע ליעד מרווח ריבית נטו מעל 3.1% ברבעון הרביעי של 2025, כחלק מההתמקדות בשיפור הרווחיות.
עמידות בביצועי האשראי
Valley הפגינה עמידות בביצועי האשראי עם ירידה ניכרת במחיקות נטו ובהפרשות להפסדי אשראי במהלך הרבעון השלישי. החברה מצפה לשמור על רמות אלו גם ברבעון הרביעי, מה שמצביע על ניהול אשראי מוקפד.
עלייה בהלוואות שאינן נושאות ריבית
בשיחת הדוחות הודגשה עלייה בהלוואות שאינן נושאות ריבית. הסיבה העיקרית: העברת הלוואת בנייה בהיקף 35 מיליון דולר למצב אי-צבירת ריבית ושמאויות מעודכנות. התפתחות זו השפיעה על היקף ההלוואות שאינן נושאות ריבית הכולל, ומהווה אתגר עבור החברה.
שוקי פיקדונות והלוואות תחרותיים
Valley National ממשיכה לנווט בסביבה תחרותית בהקמת קשרי פיקדונות חדשים, תוך לחצים על תמחור הפיקדונות ועל המרווחים בשוק ההלוואות. תחרות זו מקשה על שמירה על מדדים פיננסיים מיטביים.
צמיחת הלוואות מאופקת
החברה חוותה צמיחת הלוואות מאופקת. הלוואות ברוטו ירדו מעט במבט נקודתי, עקב קיטון מכוון בתיק הנדל"ן המסחרי העסקאותי (CRE) ובתת-מגזר הסחורות באשראי העסקי והתעשייתי (C&I). ברבעון נרשמה עלייה מתונה בלבד של 0.5% בהלוואות הממוצעות, מה שמשקף גישת צמיחה זהירה.
תחזית קדימה
בהסתכלות קדימה, Valley National Bancorp מצפה לשמור על ביצועים פיננסיים חזקים, עם התמקדות בהשגת יעד מרווח ריבית נטו מעל 3.1% ב-Q4 2025. החברה מתכננת להמשיך בניהול האסטרטגי של תיק ה-CRE ובהשקעות בניהול טרז'רי ובייעוץ לזיכויי מס, שתרמו משמעותית לצמיחת ההכנסות.
לסיכום, שיחת הדוחות של Valley National Bancorp משקפת סנטימנט חיובי עם רווח נקי חזק וצמיחה בפיקדונות הליבה. עם זאת, אתגרים כמו עלייה בהלוואות שאינן נושאות ריבית ולחצי תחרות בשוק נמשכים. התחזית קדימה מרמזת על המשך מיקוד בביצועים פיננסיים וביוזמות צמיחה אסטרטגיות.