שיחת הדוחות של לנובו מדגישה צמיחה שיא ומיקוד אסטרטגי
- תוצאות שיא: הכנסות רבעון ראשון של 18.8 מיליארד דולר (+22% שנה‑שנה), נתח שוק PC עולמי שיא של 24.6%, צמיחה חזקה ב‑ISG (+36%) וב‑SSG (+20% עם מרווח תפעולי >22%), וחדירת מחשבי AI מעל 30% ממשלוחי ה‑PC.
- אתגרים אך אופטימיות קדימה: תנודתיות במכסים וסביבה גיאופוליטית, הפסד תפעולי של 86 מיליון דולר ב‑ISG בשל השקעות ארוכות טווח ב‑AI והסבת ESMB, והאטה בגידול ההשקעה במו״פ; עם זאת, דגש אסטרטגי על AI והגדלת הוצאות מו״פ ל‑524 מיליון דולר (+10% שנה‑שנה).
לנובו גרופ (LNVGY) קיימה את שיחת הדוחות לרבעון הראשון. הנה עיקרי הדברים.
שיחת הדוחות האחרונה של לנובו הציגה תמונה של איתנות פיננסית, עם הכנסות שיא וצמיחה משמעותית בנתח השוק, במיוחד בחטיבות ה‑PC ובחטיבת פתרונות התשתית (ISG). למרות אתגרים כמו תנודתיות במכסים ובעיות רווחיות ב‑ISG, החברה הביעה ביטחון בהשקעות האסטרטגיות ובהתקדמות הטכנולוגית שלה.
הכנסות וצמיחה בשיא חדש
לנובו רשמה הכנסות רבעון ראשון שיא של 18.8 מיליארד דולר — עלייה של 22% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הצמיחה המרשימה הזו באה לידי ביטוי גם ברווח הנקי: הוא עלה ב‑22% שנה‑שנה במדידה שאינה לפי תקני FRS של הונג קונג, ובמדידה לפי תקני FRS של הונג קונג הוא יותר מהוכפל וחצה את 500 מיליון הדולר.
ביצועי חטיבת ה‑PC
חטיבת ה‑PC הציגה צמיחת הכנסות של מעל 20% — הקצב המהיר ביותר ב‑15 רבעונים. לנובו גם השיגה נתח שוק עולמי שיא של 24.6%. מחשבי AI מהווים כעת יותר מ‑30% מכלל משלוחי ה‑PC שלה.
צמיחה בחטיבת פתרונות התשתית (ISG)
הכנסות ISG צמחו ב‑36% שנה‑שנה. בולט במיוחד: עסקי תשתיות ה‑AI הכפילו את ההכנסות לעומת השנה שעברה, וההכנסות מפתרונות קירור בנוזל צמחו ב‑30% שנה‑שנה.
הצלחת חטיבת פתרונות ושירותים (SSG)
SSG הגיעה להכנסות רבעוניות שיא, עם צמיחה של 20% שנה‑שנה ושיעור רווח תפעולי מעל 22%. תחומי השירותים המנוהלים והפרויקטים & פתרונות היו מנועי הצמיחה המרכזיים, ותרמו כמעט 60% מסך הכנסות SSG.
ביצועים חזקים בשווקים הגלובליים
הכנסות לנובו בסין (PRC) זינקו ב‑36% שנה‑שנה. באמריקות החברה רשמה עלייה בנתח השוק ב‑PC זה הרבעון התשיעי ברציפות. וב־EMEA (אירופה, המזרח התיכון ואפריקה) נרשמו הזמנות שיא בתחום Device‑as‑a‑Service ובפתרונות תוכנה.
השפעת התנודתיות במכסים
למרות התוצאות החזקות, לנובו הכירה באתגרים הקשורים לתנודתיות במכסים ולסביבה הגיאופוליטית. החברה הדגישה את מודל ה‑ODM+ הייחודי שלה כאסטרטגיה לצמצום ההשפעות הללו.
אתגרי רווחיות ב‑ISG
ISG רשמה הפסד תפעולי של 86 מיליון דולר ברבעון הפיסקלי הראשון. זאת בשל השקעות אסטרטגיות שמטרתן לחזק יכולות AI לטווח הארוך ולהסב את עסקי ה‑ESMB.
האטה בגידול ההשקעה במו״פ
נרשמה האטה בקצב גידול ההשקעה במו״פ, שגדלה ב‑10% במהלך שני הרבעונים האחרונים. ההאטה מעלה חששות לגבי קצב החדשנות בעתיד.
הנחיות קדימה
מבט קדימה: לנובו דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025/2026, עם הכנסות קבוצתיות שיא של 18.8 מיליארד דולר — עלייה של 22% שנה‑שנה. החברה הדגישה את המיקוד האסטרטגי ב‑AI: ההכנסות הקשורות ל‑AI צמחו משמעותית, וחדירת מחשבי AI חצתה 30% מכלל משלוחי ה‑PC. הוצאות המו״פ עלו ב‑10% שנה‑שנה ל‑524 מיליון דולר, מה שמדגיש את מחויבותה לחדשנות ולאסטרטגיית ה‑AI ההיברידית שלה.
לסיכום, שיחת הדוחות של לנובו הדגישה תקופה של ביצועים פיננסיים חזקים וצמיחה אסטרטגית — לצד מספר אתגרים. החברה נשארת אופטימית לגבי העתיד, מונעת מהמיקוד שלה ב‑AI ובהתקדמות טכנולוגית, וממצבת את עצמה היטב להצלחה מתמשכת בשוק הגלובלי.