Dustin Group AB מנווטת בין תוצאות מעורבות בשיחת הרווחים
- עוצמה במגזר LCP: צמיחה אורגנית של 7.0%, שיפור ב‑EBITA המתואם ל‑83 מיליון SEK ושיעור EBITA של 1.6%, חיסכון בעלויות של כ‑200 מיליון SEK ותזרים מפעילות משופר.
- אתגרים מתמשכים: צמיחה שלילית של 6.3% ב‑SMB (2.2% ללא ההתאמה), ירידה קלה במרווח הגולמי ל‑12.7% על רקע תחרות בהולנד ומלאי גבוה; ההנחיות מצביעות על המשך עוצמה ב‑LCP והמשך חולשה ב‑SMB.
Dustin Group AB ((SE:DUST)) קיימה את שיחת הרווחים לרבעון הרביעי. להלן עיקרי הדברים.
נקודות עיקריות
- עוצמה במגזר LCP: צמיחה אורגנית של 7.0%, שיפור ב‑EBITA המתואם ל‑83 מיליון SEK ועלייה בשיעור ה‑EBITA ל‑1.6%, חיסכון שנתי של כ‑200 מיליון SEK ותזרים מפעילות משופר.
- אתגרים מתמשכים ב‑SMB: צמיחה אורגנית שלילית של 6.3% (2.2% ללא ההתאמה החשבונאית), ירידה קלה במרווח הגולמי ל‑12.7% על רקע חלק גבוה יותר של מכירות למגזר הציבורי ותחרות מחירים בהולנד, שוק מקומי איטי, מלאי גבוה, והנחיות שמצביעות על המשך עוצמה ב‑LCP והמשך אתגרים ב‑SMB.
שיחת הרווחים האחרונה של Dustin Group AB הציגה סנטימנט מאוזן, עם הישגים לצד אתגרים. החברה חגגה ביצועים חזקים במגזר הלקוחות הגדולים והמגזר הציבורי (LCP), שיפור ב‑EBITA, וצעדי התייעלות מוצלחים. במקביל, היא התמודדה עם קשיים כמו צמיחה שלילית במגזר העסקים הקטנים והבינוניים (SMB) ושחיקה במרווח הגולמי. התוצאות המעורבות מציירות תמונה של חברה שמנווטת בשוק מורכב.
צמיחה אורגנית במגזר LCP
מגזר LCP היה נקודת אור עבור Dustin Group AB, עם צמיחה אורגנית מרשימה של 7.0%, בעיקר הודות למדינות הנורדיות. המכירות במגזר זה הגיעו ל‑3.9 מיליארד SEK, עלייה של 4.6% לעומת השנה שעברה. הצמיחה מדגישה את החוסן והחשיבות האסטרטגית של המגזר לביצועי החברה הכוללים.
שיפור ב‑EBITA המתואם
Dustin דיווחה על שיפור משמעותי ב‑EBITA המתואם, שעלה ל‑83 מיליון SEK מ‑28 מיליון SEK בשנה שעברה. גם שיעור ה‑EBITA השתפר ל‑1.6% לעומת 0.6% בשנה הקודמת, מה שמדגיש ניהול פיננסי יעיל ויעילות תפעולית.
צעדי התייעלות מוצלחים
החברה יישמה בהצלחה צעדי התייעלות שהניבו חיסכון בעלויות בהיקף שנתי של כ‑200 מיליון SEK. הדבר בא לידי ביטוי בירידה של 6.3% בהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות (SG&A) ברבעון, וממחיש את מחויבותה של Dustin לאופטימיזציה של מבנה העלויות.
שיפור בתזרים מפעילות שוטפת
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת של Dustin השתפר באופן ניכר: מינוס 73 מיליון SEK לעומת מינוס 355 מיליון SEK בשנה שעברה. המגמה החיובית מצביעה על ניהול מזומנים טוב יותר ויעילות תפעולית.
יישור יעדי קיימות
במהלך לקיימות, Dustin עדכנה את יעדיה כך שיותאמו ליוזמה לקביעת יעדים מבוססי מדע, וקבעה יעדים שאפתניים להשפעה אקלימית וחברתית לשנים 2030 ו‑2050. יישור זה משקף את מחויבות החברה לניהול עסקי בר-קיימא.
צמיחה אורגנית שלילית במגזר SMB
מגזר SMB ניצב בפני אתגרים, עם צמיחה אורגנית שלילית של 6.3%, שהושפעה משינוי רטרואקטיבי בטיפול החשבונאי. בניכוי התאמה זו, הירידה עמדה על 2.2%, דבר שמצביע על קשיי שוק בסיסיים.
ירידה במרווח הגולמי
המרווח הגולמי של Dustin ירד מעט ל‑12.7% מ‑12.9% בשנה שעברה, בין היתר בשל חלק גבוה יותר של מכירות למגזר הציבורי והסלמת תחרות המחירים בהולנד. הירידה מדגישה את הלחצים התחרותיים בשוק.
תנאי שוק מאתגרים בהולנד
השוק בהולנד נותר איטי, ותחרות מחירים מתמשכת פגעה בביצועים הכוללים. סביבה מאתגרת זו מדגישה את הצורך בהתאמות אסטרטגיות לשמירת כושר התחרות.
רמות מלאי גבוהות
רמות המלאי עלו מעל היעדים, בעיקר בשל מלאי ייעודי ללקוחות בבנלוקס, מה שתרם לעלייה בהון החוזר נטו. ניהול רמות אלו יהיה חיוני לאופטימיזציה של חוסנה הפיננסי של החברה.
הנחיות קדימה
בהסתכלות קדימה, Dustin Group AB פרסמה הנחיות מפורטות לשנים 2024–2025. מכירות הרבעון הסתכמו ב‑5.056 מיליארד SEK, עם צמיחה אורגנית של 3.6%. הצפי הוא שמגזר LCP ימשיך להציג ביצועים חזקים, בעוד שהאתגרים במגזר SMB יימשכו. אף שהרווח הגולמי ושיעורו ירדו במעט, החברה ממשיכה להתמקד בשיפור מדדים פיננסיים ובהשגת יעדיה המעודכנים בתחום הקיימות.
לסיכום, שיחת הרווחים של Dustin Group AB הדגישה חברה בתהליך שינוי, שמאזנת בין ביצועים חזקים במקטעים מסוימים לבין אתגרים באחרים. הסנטימנט הכללי שיקף אופטימיות זהירה, עם דגש על צמיחה אסטרטגית וקיימות. משקיעים ובעלי עניין יעקבו מקרוב אחר האופן שבו Dustin תנווט בין הדינמיקות הללו ברבעונים הקרובים.