Sportsman’s Warehouse מדווחת על תחזית רווחים חיובית
- מומנטום עסקי חיובי: צמיחה של 2.1% בחנויות זהות, ביצועים חזקים בציד/ירי ודיג, עלייה של 10% בתחמושת, צמיחת אונליין של 3% (מעל 70% דרך BOPUS), ושיפור במרווח הגולמי ל-32% וב-EBITDA המתואם ל-8.3 מיליון דולר.
- אתגרים ותחזית: ירידה של 10% בקמפינג, הפסד נקי גדל ועלייה במלאי; תחזית לשנה – הקצה התחתון עודכן לשיקוף ללא שינוי (Flat), הקצה העליון +3.5%, EBITDA מתואם 33–45 מיליון דולר, יעד לסיים את השנה עם מלאי נמוך יותר ותזרים מזומנים חופשי חיובי.
Sportsman’s Warehouse ((SPWH)) ערכה את שיחת הוועידה לרבעון השני (Q2). קראו להלן את עיקרי הדברים.
שיחת הרווחים האחרונה של Sportsman’s Warehouse הציגה תמונה חיובית באופן כללי. החברה דיווחה על שני רבעונים רצופים של צמיחה במכירות ועל ביצועים חזקים בקטגוריות מפתח כמו ציד ודיג. שיפור במרווח הגולמי תרם גם הוא לאופטימיות.
עם זאת, נותרו אתגרים: חולשה במחלקת הקמפינג, עלייה בהפסד הנקי ועלייה אסטרטגית אך משמעותית ברמות המלאי. למרות המכשולים, החברה מביעה ביטחון ביוזמות האסטרטגיות ובצמיחת הקטגוריות, שמספקות תמונת עתיד חיובית.
עיקרי הדברים
- מומנטום חיובי: צמיחה של 2.1% במכירות בחנויות זהות, ביצועים חזקים בציד וירי (+4%) ובדיג (+10.9%), עלייה של 10% במכירות תחמושת, צמיחת אונליין של 3% עם מעל 70% דרך BOPUS, ושיפור במרווח הגולמי ל-32% וב-EBITDA המתואם ל-8.3 מיליון דולר.
- אתגרים ותחזית: ירידה של 10% בקמפינג, הפסד נקי גדל ל-7.1 מיליון דולר ועלייה במלאי ל-443.5 מיליון דולר; החברה העלתה את הקצה התחתון של תחזית המכירות נטו השנתית כך שישקף ללא שינוי (Flat) ושמרה על הקצה העליון בעלייה של 3.5%, תחזית EBITDA מתואם 33 עד 45 מיליון דולר, צפי למלאי נמוך יותר בסוף השנה ולתזרים מזומנים חופשי חיובי.
רבעון שני רצוף של צמיחה במכירות בחנויות זהות
Sportsman’s Warehouse השיגה עלייה של 2.1% במכירות בחנויות זהות לעומת השנה שעברה, מה שמסמן רבעון שני ברציפות של צמיחה. הביצועים העקביים מדגישים את יכולת החברה לשמור על המומנטום בסביבה קמעונאית תחרותית.
ביצועים חזקים בקטגוריות מפתח
מחלקת הציד והירי צמחה ב-4%, בעוד הדיג עלה ב-10.9% לעומת השנה שעברה. קטגוריות אלו ממשיכות להניע את צמיחת המכירות ולהמחיש את חשיבותן באסטרטגיית החברה.
צמיחה במכירות תחמושת
מכירות התחמושת עלו ב-10% ברבעון, כשהמחיר הממוצע ליחידה עלה באחוזים חד-ספרתיים נמוכים. הצמיחה משקפת ביקוש מתמשך והיכולת של החברה לנצל את המגמה.
התרחבות המסחר האלקטרוני
מכירות האונליין צמחו ב-3% לעומת השנה שעברה, כשמעל 70% מהעסקאות המקוונות סופקו דרך תוכנית קנה אונליין ואסוף בחנות (BOPUS). ההתרחבות מדגימה שילוב מוצלח בין הדיגיטל לבין החנויות.
שיפור במרווח הגולמי
המרווח הגולמי ברבעון עמד על 32%, שיפור של 80 נקודות בסיס לעומת Q2 אשתקד. השיפור מצביע על ניהול עלויות ואסטרטגיות תמחור יעילות.
EBITDA מתואם חיובי
ה-EBITDA המתואם לרבעון השני עלה ל-8.3 מיליון דולר, לעומת 7.4 מיליון דולר באותה תקופה אשתקד, שיפור של 20 נקודות בסיס כשיעור מהמכירות נטו. העלייה מדגישה את המיקוד של החברה ברווחיות.
מכירות קמפינג מאכזבות
מחלקת הקמפינג רשמה ירידה של 10% במכירות לעומת השנה שעברה, שיוחסה להסרת קטגוריות שנמכרו לאט. הביצועים החלשים מצביעים על צורך בהתאמות אסטרטגיות בסגמנט זה.
עלייה בהפסד הנקי
החברה דיווחה על הפסד נקי של 7.1 מיליון דולר ברבעון, לעומת הפסד נקי של 5.9 מיליון דולר ברבעון השני של השנה שעברה. העלייה בהפסד הנקי מדגישה אתגרים פיננסיים מתמשכים.
עלייה במלאי
סך המלאי בסוף הרבעון השני עמד על 443.5 מיליון דולר, לעומת 363.4 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר בהחלטה אסטרטגית להיערכות לעונת הציד בסתיו, המשקפת גישה פרואקטיבית לניהול מלאי.
ירידה במחיר הממוצע ליחידה בנשק חם
למרות עלייה במכירות לפי יחידות, המחיר הממוצע ליחידה (Average Unit Retail) לנשק חם ירד ב-4%. המגמה מעידה על לחצי תמחור בשוק הנשק החם.
תחזית קדימה
במהלך שיחת הרווחים, Sportsman’s Warehouse סיפקה תחזית המשקפת מיקוד אסטרטגי בתחומי צמיחה, למרות אתגרים מאקרו-כלכליים נמשכים. החברה העלתה את הקצה התחתון של תחזית המכירות נטו השנתית כך שישקף ללא שינוי (Flat), ושמרה על הקצה העליון בעלייה של 3.5%. תחזית ה-EBITDA המתואם עומדת על 33 עד 45 מיליון דולר. המיקוד נותר בצמיחת מכירות רווחית, שיפור מרווחים וניהול מלאי יעיל, עם ציפייה לסיים את השנה עם מלאי כולל נמוך יותר ולהפיק תזרים מזומנים חופשי חיובי.
לסיכום, שיחת הרווחים של Sportsman’s Warehouse הדגישה תחזית חיובית הנשענת על צמיחה רצופה במכירות וביצועים חזקים בקטגוריות מפתח. אף שעדיין קיימים אתגרים כמו עלייה בהפסד הנקי וברמות המלאי, היוזמות האסטרטגיות והמיקוד בצמיחה רווחית מצביעים על נתיב מבטיח להמשך. משקיעים ובעלי עניין יעקבו מקרוב אחר התפתחות האסטרטגיות הללו ברבעונים הקרובים.