לקראת דוחות גוגל: מדדי הביצוע המרכזיים שכדאי לעקוב אחריהם
- המדד המרכזי לעקוב אחריו בדוחות אלפבית הוא התחייבויות הביצוע שנותרו (RPOs) במגזר Google Cloud, שזינקו ל-157.7 מיליארד דולר ומשקפות נראות גבוהה להכנסות עתידיות וצמיחה חזקה בענן וב-AI, לצד סיכונים מהוצאות משפטיות ואתגרי פרסום ברשת.
- הציפיות בוול סטריט הן לעלייה שנתית של 23% ברווח למניה ולצמיחת הכנסות של 15.4%, כשמניית GOOGL נהנית מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, אפסייד פוטנציאלי של 3.1% לעומת המחיר הנוכחי ועלייה של 70.8% בשנה האחרונה.
ענקית הטכנולוגיה אלפבית (GOOGL) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי לשנת הכספים 2025 לאחר סגירת המסחר ביום רביעי, 4 בפברואר. משקיעים צריכים לעקוב אחרי מדדי הביצוע המרכזיים (KPIs) של אלפבית, שמדגישים ביצועים בעבר וקובעים ציפיות לעתיד.
KPI הוא מדד כמותי שניתן למדידה, כמו צמיחת הכנסות, מרווחי רווח או מספר משתמשים פעילים יומיים (DAUs). הוא נותן תובנות לגבי מגמות, יעילות, ואתגרים פוטנציאליים כמו שינויים בשוק או חוסר יעילות בשימוש במשאבים.
KPI חיוני: התחייבויות ביצוע שנותרו
אלפבית היא אחת ממפעילות הענן (hyperscalers) הגדולות בעולם ומובילה בתחום הבינה המלאכותית (AI). מגזר Google Cloud שלה מציע תשתית מחשוב, אחסון, בסיסי נתונים, כלי AI/ML, רשתות, אנליטיקת ביג דאטה ושירותי אבטחה, כדי לעזור לעסקים לבנות, לפרוס ולהרחיב יישומים בענן.
התחייבויות ביצוע שנותרו (RPOs) הן KPI חיוני עבור גוגל, בעיקר במגזר הצומח במהירות של Google Cloud, משום שהן מעניקות נראות קדימה לגבי הכנסות עתידיות מחויבות אך שטרם הוכרו, הנובעות מחוזים רב־שנתיים עם לקוחות. בניגוד להכנסות הפרסום התנודתיות של גוגל, ששולטות בהכנסות הכוללות, RPO מחולקות לחלק שוטף (שאמור להתקבל בתוך 12 חודשים) ולחלק שאינו שוטף. כך הן נותנות למשקיעים מדד אמין לדינמיקה של פלטפורמת הענן.
ה־RPOs של אלפבית זינקו משמעותית והגיעו ל 157.7 מיליארד דולר ברבעון ספטמבר. שיחת המשקיעים של דוחות רבעון שלישי לשנת הכספים 2025 מדגישה את המומנטום הזה, כשההכנסות השנתיות בריצה (run rate) של Google Cloud עולות על 50 מיליארד דולר, ומוצרי ה-AI חווים צמיחה אקספוננציאלית. המגמה העולה הזו רומזת על זרמי הכנסות עתידיים חזקים, ומתאימה למיקוד האסטרטגי של אלפבית בהתרחבות בתחומי ה-AI והענן. עם זאת, משקיעים צריכים לקחת בחשבון עלייה בהוצאות משפטיות ובאתגרים בתחום פרסום ברשת, שעלולים להשפיע על הביצועים הפיננסיים הכוללים.
האם מניית GOOGL היא קנייה טובה?
בוול סטריט מצפים שאלפבית תדווח על רווח למניה (EPS) של 2.64 דולר, עלייה של 23% משנה לשנה. צפי ההכנסות הוא לצמיחה של 15.4% לעומת השנה שעברה, לרמה של 111.3 מיליארד דולר.
ב-TipRanks, לאלפבית יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה המבוסס על 22 המלצות קנייה ושש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית אלפבית, 354.36 דולר, משקף אפסייד פוטנציאלי של 3.1% מהרמות הנוכחיות. בשנה האחרונה, מניית GOOGL זינקה ב-70.8%.
