אנליסט מזהיר: אירופה פונה בהדרגה הרחק מענקיות הטק האמריקאיות
- אירופה נוקטת צעדים מעשיים להפחתת התלות בענקיות טק אמריקאיות, במיוחד בעבודה ובתשתיות ממשלתיות, תוך קידום כלים ושירותים מקומיים ושמירה על "שליטה דיגיטלית".
- למרות שהסיכון לחברות כמו Microsoft ו-Zoom הוא הדרגתי, רגולציה ומימון ציבורי באירופה עשויים בטווח הארוך לפגוע במניות טק אמריקאיות בעלות חשיפה גבוהה לאירופה ולחזק מתחרות ותשתיות מקומיות.
אירופה נוקטת צעדים ראשוניים אך מוחשיים כדי להפחית את התלות שלה בפלטפורמות הטכנולוגיה האמריקאיות. האותות הראשונים הופיעו כאשר ממשלת צרפת הגבילה את השימוש ב-Zoom Video Communications (ZM) על ידי עובדי ציבור. במקום זאת, היא ביקשה מהגופים הממשלתיים לעבור לכלי וידאו מקומי בשם Visio.
במקביל, מדינת שלזוויג-הולשטיין בגרמניה החליטה להפסיק את השימוש ב-Microsoft (MSFT) Teams. גורמים רשמיים אמרו שהמטרה היא שליטה טובה יותר בנתונים ויותר חופש מחוקים זרים. מהלכים אלה משקפים מאמץ רחב יותר של אירופה להגן על מה שמנהיגים מכנים שליטה דיגיטלית.
כתוצאה מכך, אירופה נעה בהדרגה הרחק מחברות טכנולוגיה אמריקאיות בתחומים הקשורים לעבודה ממשלתית. למרות שהצעדים הללו עדיין מוגבלים בהיקף, הם מדגימים כיצד יעדי מדיניות מתורגמים לפעולה, כאשר אנליסט אחד רואה בהם אותות מדאיגים מהיבשת הישנה.
למה משקיעים שמים לב לזה
בעניין זה, מתיו טאטל, המנכ"ל של Tuttle Capital Management, סבור שמשקיעים לא ממוקדים מספיק בשינוי הזה. במכתב ללקוחות כתב: "העולם בונה אופציונליות שמתרחקת מתלות במדיניות ובפלטפורמות אמריקאיות. וברגע שרואים את זה, אי אפשר להתעלם — כי זה מופיע בהחלטות רכש, בשרשראות אספקה, בתקציבי ביטחון ובזרימות הון."
בנוסף, הפרלמנט האירופי אישר בינואר 2026 תוכנית הקוראת לצמצום התלות במערכות טכנולוגיה זרות. מחוקקים אמרו שאירופה תלויה בחברות חוץ בכ-80% מהתשתית הדיגיטלית שלה. כתוצאה מכך, מימון ציבורי מתחיל לזרום לכיוון פרויקטים מקומיים בענן, בינה מלאכותית ושבבים.
מה זה אומר עבור מניות הטק האמריקאיות
עבור חברות אמריקאיות כמו Microsoft ו-Zoom, הסיכון הוא הדרגתי ולא פתאומי. אירופה עדיין נשענת במידה רבה על חברות ענן אמריקאיות, והיפרדות מלאה אינה צפויה בקרוב. עם זאת, כללים חדשים עשויים להגביל עסקאות עתידיות, בעיקר בעבודות הקשורות למגזר הציבורי ולאחסון נתונים.
בינתיים, קבוצות תוכנה אירופיות וכלים בקוד פתוח צוברים תאוצה. עם הזמן, התמיכה הזו יכולה לעזור לחברות מקומיות לגדול בהיקף ולהגדיל את האמון בהן. בסך הכול, אירופה לא מנתקת היום את הקשרים עם ענקיות הטק האמריקאיות. ועדיין, היא פועלת באופן ברור ליצירת אפשרויות אחרות. מבחינת השווקים, שווה לעקוב מקרוב אחרי ההסטה האיטית הזו.
השתמשנו ב-כלי ההשוואה של TipRanks כדי לזהות מניות טק אמריקאיות עם חשיפה גבוהה לאירופה, שעשויות להיפגע לרעה בטווח הארוך.
