קוואלקום (QCOM) עומדת לפרסם את דוח הרבעון הראשון. למה אפשר לצפות
- קוואלקום צפויה לדווח על רווח למניה כמעט ללא שינוי ועם צמיחת הכנסות מתונה, על רקע ירידה במניית החברה, ביקוש חלש בסמארטפונים ואובדן עסקי אפל, במקביל להתרחבות לתחומי רכב ו-IoT ולצמיחה של 15% בשנה בהכנסות QCT שאינן קשורות לאפל.
- וול סטריט מחזיקה בדירוג קנייה מתונה למניה, אך חלק מהאנליסטים נוקטים זהירות בשל ירידה צפויה בשוק הסמארטפונים, בעוד שאנליסט ה-AI של TipRanks מעניק דירוג תשואת יתר עם אפסייד דו-ספרתי, על בסיס ביצועים פיננסיים חזקים, מגמה טכנית חיובית וצמיחה במקטעי מפתח.
חברת הסמי-קונדקטור קוואלקום (QCOM) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון הראשון של שנת הכספים 2026 לאחר סגירת המסחר ביום רביעי, 4 בפברואר. מניית קוואלקום ירדה בכ-12% בשנה האחרונה, בעקבות חשש מביקוש חלש בשוק הסמארטפונים וסיום עסקים עם אפל (AAPL), כאשר יצרנית האייפון עוברת למודמים פנימיים משלה. בינתיים, וול סטריט מצפה שקוואלקום תדווח על רווח למניה ברבעון הראשון של 2026 בסך 3.39 דולר, המשקף ירידה שנתית של 0.6%. ההכנסות צפויות לעלות ב-4% ל-12.14 מיליארד דולר.
קוואלקום הייתה במשך שנים רבות ספקית שבבים מרכזית בשוק מכשירי המובייל. עם זאת, החברה מתרחבת מעבר לעסק הזה, לתחומים כמו רכבים ואינטרנט של הדברים (IoT). החברה מנהלת את עסקיה בעיקר דרך פעילות השבבים QCT (Qualcomm CDMA Technologies) ודרך פעילות הרישוי QTL (Qualcomm Technology Licensing).
משקיעים יצפו לדבריו של הנהלת החברה לגבי תמונת הביקושים בשווקי המובייל, הרכב וה-IoT. הם גם ימתינו לעדכונים על התוכניות האסטרטגיות של החברה, על רקע החששות מהמעבר של אפל למודמים פנימיים. בחמש השנים האחרונות, ההכנסות של קוואלקום מ-QCT שלא קשורות לאפל צמחו בשיעור שנתי ממוצע (CAGR) של 15%.
דעת האנליסטים לפני פרסום דוח הרבעון הראשון של קוואלקום
לאחרונה, אנליסט RBC קפיטל סריני פאג'ורי החל בסיקור מניית קוואלקום עם המלצת החזק (החזק) ומחיר יעד של 180 דולר. האנליסט ציין שמניית QCOM הציגה ביצועי חסר לעומת מדד הסמיקונדקטורים SOX בשנה האחרונה. זאת, בגלל צמיחה חלשה בשוק הסמארטפונים, חששות מהמעבר של אפל למודמים פנימיים, ו"היעדר נרטיב משכנע בתחום ה-AI למרכזי נתונים".
פאג'ורי מצפה שקוואלקום תציג צמיחת הכנסות מתונה בשנתיים הקרובות. הירידה בעסקים עם אפל וסמסונג (SSNLF) צפויה, לדבריו, לקזז במידה רבה את הצמיחה החזקה בשווקים של רכב, מציאות מורחבת ו-IoT. למרות שהאנליסט חיובי לגבי ההכרזה האחרונה של קוואלקום על מוצר מאיץ AI, הוא סבור שיתרום הכנסות "מהותיות" רק בהמשך. "אנחנו מתחילים בדירוג Sector תשואת שוק (תשואת שוק) כשאנחנו ממתינים לראיות להתקדמות משמעותית במרכזי נתונים", אמר פאג'ורי.
במקביל, אנליסט מיזוהו ויג'יי ראקש הוריד את מחיר היעד למניית QCOM ל-160 דולר מ-175 דולר, והותיר המלצת החזק (החזק) לאחר שיחת ענף על שוק הסמארטפונים. האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין כי היקף הסמארטפונים הגלובלי צפוי לרדת ב-4% השנה. ראקש הזהיר מפני סיכון לירידה נוספת במחצית השנייה של 2026, בגלל מחסור בזיכרונות ומחירים גבוהים.
אנליסט ה-AI אופטימי לגבי מניית QCOM
אנליסט ה-AI של TipRanks מעניק למניית קוואלקום דירוג תשואת יתר (קנייה) עם מחיר יעד של 174 דולר, שמשקף אפסייד של כ-14%. העמדה החיובית של אנליסט ה-AI מבוססת על הביצועים הפיננסיים החזקים של החברה ותובנות חיוביות משיחת המשקיעים (earning call). בנוסף, אנליסט ה-AI ציין שהניתוח הטכני תומך במגמה חיובית, למרות שהמניה נראית אולי מתומחרת-יתר. למרות כמה רוחות נגד, אנליסט ה-AI סבור שההישגים האסטרטגיים של קוואלקום והצמיחה במקטעים המרכזיים תורמים לתחזית חיובית.
האם מניית QCOM היא קנייה, מכירה או החזק?
נכון לעכשיו, בוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קנייה) למניית קוואלקום, המבוסס על 10 המלצות קנייה, שש המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע למניית QCOM עומד על 191.67 דולר, ומשקף אפסייד פוטנציאלי של 25.6%.
