אנליסטים צופים זינוק של עד 400% בשתי מניות פני סטוק בדירוג 'קנייה חזקה'
- המאמר מדגיש שתי מניות ביוטק מסוג פני סטוק – Acumen Pharmaceuticals (ABOS) ו-SAB BIO (SABS) – ששתיהן בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד אנליסטים, עם פוטנציאל אפסייד גבוה במיוחד, כולל עד כ-405% ל-ABOS וכ-156% ל-SABS.
- Acumen מתמקדת בטיפול חדשני באלצהיימר דרך נוגדן ממוקד אוליגומרים של עמילואיד-בטא ונמצאת בשלב 2 של ניסוי ALTITUDE-AD, בעוד SAB BIO מפתחת אימונותרפיה לסוכרת סוג 1 (SAB-142) עם נתוני בטיחות מעודדים משלב 1 וניסוי שלב 2b SAFEGUARD שרץ כעת, כשאנליסטים סבורים שהשוק עדיין לא מתמחר במלואו את פוטנציאל המכירות של הטיפולים.
בעוד שמניות טכנולוגיה ענקיות עם שוויי שוק של טריליון דולר נוטות לשלוט בכותרות, הן לא המשחק היחיד בעיר. חברות קטנות יותר, במיוחד כאלה הנסחרות במחירים נמוכים, יכולות להציע פוטנציאל עליות משמעותי. אלו הן מה שנקרא פני סטוק – שבעבר התייחסו למניות שנסחרות בסנטים בודדים, אבל היום מוגדרות באופן רחב יותר כמניות שמחירן נמוך מ-5 דולר.
ברמות מחיר נמוכות כאלה, אפילו עליות קטנות במחיר המוחלט יכולות להפוך לרווחים באחוזים גבוהים מאוד. כמובן, אותו מנגנון עובד גם בכיוון ההפוך, ולכן בחירת מניות מדויקת הופכת לחשובה במיוחד.
כאן נכנס לתמונה הצורך להפריד בין מניות פני סטוק שיש להן פוטנציאל לזינוק לבין כאלה שסביר שיישארו מאחור. דרך אחת לצמצם את רשימת המועמדים היא לבחון היכן אנליסטים בוול סטריט בוחרים להתמקד – והביוטק נמצא גבוה ברשימה הזו. בסקטור הזה, המניות מונעות לעיתים קרובות על ידי קטליזטורים ברורים כמו נתוני ניסויים קליניים, החלטות רגולטוריות והשקות מוצרים חדשים. לאירועים האלה יש יכולת לשנות במהירות את סנטימנט המשקיעים ולהשפיע באופן מהותי על שוויי החברות.
אחת הקולות החיוביים יותר לגבי ההתאוששות של תחום הביוטק היא של האנליסט מ-UBS, מייקל יי, שרואה שיפור בתנאי הסקטור.
“לאחר תקופה ממושכת של ביצועי חסר שנבעו מלחצי תמחור, אי-ודאות מצד ה-FDA, מחסור בהון וריביות גבוהות, הביוטק יוצא מתחתית מחזורית. הסביבה המקרו-כלכלית והיסודות של הסקטור משתפרים – הגישה להון נפתחת מחדש, אישורי ה-FDA עולים, מומנטום בנתונים קליניים נבנה, ופעילות המיזוגים והרכישות (M&A) מואצת. אנו מצפים שהביטחון של המשקיעים יתאושש, מה שימקם את הביוטק לביצועים חזקים ב-2026,” כתב יי.
על הרקע הזה, פנינו אל מאגר הנתונים של TipRanks כדי להתמקד בשתי מניות פני סטוק מתחום הביוטק, שמקבלות תמיכה חזקה מצד אנליסטים בוול סטריט. לשתיהן יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ופוטנציאל עליות משמעותי, כשאחת מהן מציעה מקום לעלייה של עד 400%. בואו נבחן מקרוב מה עומד מאחורי האופטימיות הזו.
Acumen Pharmaceuticals (ABOS)
נתחיל עם Acumen Pharmaceuticals, חברת ביוטק במיקרו-קאפ (ביוטק) שמתמודדת עם אחד האתגרים הגדולים ברפואה – מחלת האלצהיימר. Acumen מפתחת טיפולים חדשים שמטרתם להאט את התקדמות המחלה, עם מטרה שהחברה מסכמת כעזרה למטופלים “להחזיק ברגעים שלהם.” מדובר ביעד שממקם את החברה בלב שוק ענק וצומח. לפי עמותת האלצהיימר, יותר מ-7 מיליון אנשים בארה"ב חיים עם המחלה, והמספר הזה צפוי לעלות כמעט ל-13 מיליון עד 2050 עם ההזדקנות של האוכלוסייה.
בניגוד לגישות רבות שהתמקדו בפלאקים של עמילואיד, Acumen נוקטת בגישה מעט לא שגרתית ומכוונת לאוליגומרים טוקסיים של עמילואיד-בטא (AβOs) – צורות קטנות ומסיסות של עמילואיד, שמחקרים מציעים שהן עשויות לשמש כטריגרים מוקדמים וכגורמים ארוכי טווח לתפקוד לקוי של סינפסות ולניווניות עצבים באלצהיימר.
מועמדת הדגל של Acumen, sabirnetug, היא נוגדן חד-שבטי מואנש, שתוכנן במיוחד כדי לתקוף את אותם AβOs מסיסים וטוקסיים, במטרה לשמר את התפקוד הנוירולוגי על ידי מניעה מהטוקסינים להיקשר לסינפסות ולגרום לנזק.
בניסוי הקליני בשלב 1 (INTERCEPT-AD), sabirnetug הראתה פרופיל בטיחות חיובי עם שיעורים נמוכים של ARIA-E – סוג של בצקת מוחית שנצפית לפעמים בטיפולים אנטי-עמילואידיים – יחד עם ראיות לקישור למטרה ואפקטים חיוביים במדדי ביומרקרים, כולל ירידה במדדי פלאקים של עמילואיד במינונים הגבוהים שנבדקו. הפוטנציאל של הטיפול קיבל חיזוק נוסף כשה-FDA העניק לו מעמד Fast Track לטיפול באלצהיימר בשלב מוקדם, סטטוס רגולטורי שמסייע לזרז את הפיתוח והבחינה של תרופות מבטיחות.
עם תוצאות מוקדמות אלה, בנובמבר האחרון הודיעה Acumen שהחלה במתן מינונים למשתתף הראשון בהארכת הניסוי הפתוחה של שלב 2 ALTITUDE-AD, שמאריכה את הטיפול בשנה נוספת עבור משתתפים שהשלימו את החלק המבוקר הראשוני של המחקר. ניסוי שלב 2 הזה בוחן את היכולת של sabirnetug להאט ירידה קוגניטיבית ותפקודית אצל אנשים עם אלצהיימר בשלב מוקדם, והחברה מתכננת כיום לפרסם תוצאות ראשוניות בסוף 2026.
במקביל להתקדמות הקלינית של sabirnetug, Acumen עובדת גם על אסטרטגיה דור-חדש שנועדה לשפר את יכולת החדירה של נוגדנים למוח. ביולי 2025, החברה נכנסה לשיתוף פעולה אסטרטגי עם JCR Pharmaceuticals כדי לפתח טיפול EBD (Enhanced Brain Delivery) ממוקד אוליגומרים של עמילואיד-בטא. דרך השותפות הזו, Acumen משלבת את הנוגדנים הסלקטיביים שלה ל-AβO עם טכנולוגיית החדירה למחסום דם-מוח של JCR, הידועה בשם J-Brain Cargo, כדי ליצור מועמדי תרופה שנועדו להעניק חשיפה גבוהה בהרבה למערכת העצבים המרכזית. Acumen מצפה שיהיו נתונים לא-קליניים שיתמכו בתוכנית ה-EBD בתחילת 2026, ובשלב זה תהיה לה אופציה בלעדית לבחור ולקדם עד שני מועמדי פיתוח שייצאו מהשיתוף.
עם קטליזטור משמעותי לפניה, כשמניית ABOS נסחרת ב-1.98 דולר, האנליסט המדורג חמישה כוכבים של סטיפל, פול מתיוס, חושב שעכשיו הזמן הנכון לפעול.
“עם הקריאה הצפויה של נתוני ph2 ALTITUDE-AD עבור sabirnetug באלצהיימר מוקדם בסוף 2026, ל-ABOS צפויה שנה משמעותית לפניה. לאחר שהמניה הייתה קשורה במידה רבה להתקדמות ההשקות של donanemab/lecanameb – כשהמניה נסחרה סביב/מתחת לרמת המזומן – 2026 מייצגת נקודת מפנה פוטנציאלית משמעותית עבור המניה… אנחנו מעודדים מהנתונים הראשוניים משלב ph1b של sabirnetug, שממחישים שהיפותזת האוליגומרים עשויה להוביל להבדל קליני לעומת הדורות הקודמים של טיפולי עמילואיד-בטא. בהקשר הזה, העובדה ששילוב המטופלים בשלב 2 הושלם בזמן משקפת שיש ביקוש מתמשך מצד מטופלים לטיפולים חדשניים. אנחנו אוהבים את העיצוב/ההעמדה של ALTITUDE-AD, שמציעה בחינה אמיתית של מנגנון האוליגומרים על פני סולמות קליניים מאומתים של AD,” ציין מתיוס.
בהתאם, מתיוס מעניק ל-ABOS דירוג קנייה, ומחיר היעד שלו – 10 דולר – מצביע על אפסייד אדיר של 405% בשנה הקרובה. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של מתיוס, לחצו כאן)
בסך הכול, הרחוב מסכים שהתחזית חיובית. למניה יש 5 המלצות קנייה עדכניות, ללא החזק או מכירה, מה שיוצר קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע, 6.40 דולר, מרמז על עלייה של 223% בטווח של שנה. (ראו תחזית מניית ABOS)
SAB BIO (SABS)
מניית הפני סטוק השנייה שנעמיק בה, SAB BIO, היא חברת ביוטק בשלב קליני שמתמקדת בפיתוח טיפולים חדשים למחלות אוטואימוניות – במיוחד סוכרת סוג 1. במקום רק לנהל תסמינים, SAB עובדת על אימונותרפיות שמטרתן להאט או אפילו לשנות את מהלך המחלה על ידי מיקוד במערכת החיסון עצמה, אסטרטגיה שיכולה להציע דרך שונה מהטיפול הסטנדרטי כיום.
בראש התוכנית עומדת SAB-142, אימונותרפיה מסוג globulin אנטי-תימוציטי מלא אנושי ורב-מטרתי (hATG), שפותחה באמצעות פלטפורמת ההנדסה הגנטית הקניינית של SAB. בניגוד לטיפולים מסורתיים שמדכאים את מערכת החיסון באופן רחב, SAB-142 נועדה לווסת את פעילות מערכת החיסון בצורה שעשויה לשמור על תפקוד תאי בטא בלבלב אצל מטופלים בשלב 3 של סוכרת אוטואימונית סוג 1.
חשוב לציין ש-SAB-142 כבר הציגה תוצאות מעודדות בשלבים מוקדמים. בסוף דצמבר, החברה דיווחה על נתונים מאשרים חיוביים מניסוי שלב 1, שהראו שהטיפול נסבל היטב, ללא מחלת סרום, ללא אירועים חריגים חמורים הקשורים לתרופה, וללא אימונוגניות משמעותית גם במתן מנות חוזרות; הלימפופניה הזמנית שנצפתה לאחר המינון נפתרה במהירות אצל כל המשתתפים.
עם פרופיל הבטיחות הזה, SAB העבירה את SAB-142 לשלב מתקדם יותר באמצעות השקת הניסוי הקליני שלב 2b SAFEGUARD. זהו מחקר גלובלי, רב-מרכזי, אקראי ומבוקר פלצבו, שמטרתו להעריך את הבטיחות, היעילות והסבילות של SAB-142 אצל אנשים עם סוכרת סוג 1 בשלב 3 עם התפרצות חדשה. המטופל הראשון כבר קיבל מינון, אתרים פעילים בארה"ב, אוסטרליה וניו זילנד, ויש תוכניות להרחבה לאירופה. נתונים מניסוי שלב 2b זה צפויים במחצית השנייה של 2027.
ההתקדמות הזו משכה את תשומת הלב של האנליסט מ-UBS, מייקל יי, שנשאר אופטימי לגבי פוטנציאל המניה.
“אנחנו סבורים שהגישה של SABS מבוססת היטב על נתונים קליניים ראשוניים של Thymoglobulin בסוכרת סוג 1, שהראו שיפור ב-C-peptide ושיפורים ב-HbA1C. SABS מופחת סיכון הודות לתוצאות שלב I עם בטיחות נקייה, כולל היעדר עדויות למחלת סרום, מה שתומך בפרופיל סבילות חיובי ובפוטנציאל למתן חוזר. אנחנו חושבים של-SAB-142 יש פוטנציאל להצליח ולהראות שיפורים ב-C-peptide וב-HbA1c, מה שיהווה גורם מייחד חשוב בשוק הרחב של שלב 3… המניה נסחרת כיום בשווי EV של כ-600–700 מיליון דולר לאחר התחשבות במזומן עתידי הצפוי ממימוש אופציות מבוססות אבני דרך ומדילול מלא, שלדעתנו מצביע על כך שהשוק עדיין לא מתמחר במלואו את פוטנציאל המכירות וההסתברות המשוערת להצלחה (POS) של SAB-142 בסוכרת סוג 1,” ציין יי.
על בסיס ההערכה הזו, יי מעניק ל-SABS דירוג קנייה עם מחיר יעד של 7 דולר, שמרמז על אפסייד של 73% בשנה הקרובה. (כדי לראות את היסטוריית הביצועים של יי, לחצו כאן)
אל יי מצטרפים עוד שני אנליסטים חיוביים, שאף אופטימיים ממנו לגבי המניה, מה שמעניק לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. במחיר של 4.04 דולר למניה ובמחיר יעד ממוצע של 10.33 דולר, המניה מציעה פוטנציאל אפסייד של כ~156% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית SABS)
כדי למצוא רעיונות למניות פני סטוק הנסחרות בתמחורים אטרקטיביים, בקרו במניות הטובות ביותר לקנייה של TipRanks, כלי שמרכז את כל תובנות המניות של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של האנליסטים שמופיעים בו בלבד. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.