וול סטריט מצפה לצמיחה חזקה במיקרוסופט ברבעון השני של שנת הכספים 2026, עם עלייה של 21% ברווח למניה ו-15.3% בהכנסות, בעיקר בזכות צמיחה מונעת AI בענן Azure, למרות חששות לגבי תמחור מניות AI וחולשה בעסקי ה-PC.
מרבית האנליסטים שומרים על דירוג קנייה או קנייה חזקה למניית MSFT, אף שחלקם חתכו את מחירי היעד; הם מדגישים צבר התחייבויות ענק (כולל עסקאות בהיקף 250 מיליארד דולר עם OpenAI ו-30 מיליארד דולר עם Anthropic) וצופים פוטנציאל עלייה של כ-34% במחיר המניה.

אנליסטים שוקלים את מניית מיקרוסופט (MSFT) לקראת דוחות הרבעון השני

ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט (MSFT) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השני של שנת הכספים 2026 ב-28 בינואר. מניית MSFT עלתה בכ-5% בשנה האחרונה. למרות שרוב האנליסטים נשארים חיוביים (Bullish) לגבי מניית מיקרוסופט לפני דוחות הרבעון השני, חלקם הורידו את מחירי היעד כדי לשקף חששות מסוימים, כולל דאגות לגבי תמחור מניות הקשורות לבינה מלאכותית (AI).

בינתיים, וול סטריט מצפה שמיקרוסופט תדווח על רווח למניה (EPS) של 3.91 דולר, המשקף צמיחה שנתית של 21%. ההכנסות צפויות לעלות ב-15.3% ולהגיע ל-80.28 מיליארד דולר. הציפייה היא שהחברה תיהנה מצמיחה מונעת AI ביחידת הענן Azure שלה.

דעות האנליסטים לקראת דוחות Q2 של MSFT

אנליסט סיטיגרופ טיילר רדקי חתך את מחיר היעד שלו למניית מיקרוסופט ל-660 דולר מ-690 דולר והותיר דירוג קנייה (Buy), כאשר ציין שמיקרוסופט עדיין מהווה אחת מאופציות המגה-קאפ המובילות שלו. האנליסט ציין שסקרי המשווקים של סיטיגרופ ונתוני השותפים היו "מעורבים יותר" לקראת דוחות הרבעון השני של שנת הכספים. האנליסט בדירוג 4 כוכבים מצפה ש-Azure תעלה על תחזיות הרבעון השני של וול סטריט. עם זאת, רדקי הוריד את התחזיות שלו לעסקי מיקרוסופט שאינם Azure, בשל תחזיות חלשות יותר לשוק ה-PC.

במקביל, אנליסט מיזוהו גרג מוסקוביץ הפחית את מחיר היעד שלו למניית מיקרוסופט ל-620 דולר מ-640 דולר, תוך שהוא משאיר דירוג קנייה. האנליסט בדירוג 4 כוכבים עדכן את מחירי היעד שלו למניות תוכנה בעלות שווי שוק גדול כחלק מתצוגת מקדימה לדוחות רבעון דצמבר. מוסקוביץ הדגיש שבדיקות הערוצים היו חזקות בסך הכול, כשהנתונים מענן ציבורי היו "טובים בדרך כלל" ואימוץ ה-AI היה "חזק מאוד". עם זאת, מוסקוביץ ציין שחלק מהבדיקות של מיזוהו הצביעו על קצב הוצאות איטי מהרגיל. הוא גם ציין גידול בחששות המשקיעים לגבי שיבוש שנובע מ-AI, שמכביד על מכפילים של רבות מחברות התוכנה.

במקביל, אנליסט ג'פריז ברנט ת'יל הותיר דירוג קנייה על מניית מיקרוסופט עם מחיר יעד של 675 דולר. האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין שמניית MSFT ירדה ב-18% מאז תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים, למרות גילוי התחייבויות בהיקף 250 מיליארד דולר כלפי OpenAI ו-30 מיליארד דולר התחייבויות ל-Anthropic. הוא הוסיף שמכפיל המניה התכווץ ב-23% בזמן שמשקיעים ממשיכים להסתובב (Rotation) לכיוון מניות שבבים/סמיקונדקטור.

עם זאת, ת'יל בטוח ביכולתה של מיקרוסופט להציג הפתעה חיובית באמצעות ביצוע מוצלח על צבר ההזמנות החזק שלה, כאשר החברה מגדילה משמעותית את הקיבולת השנה. לאחר ההאצה ביתרת ההתחייבויות לביצוע (RPO) של MSFT ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026 (ה-RPO צמח ב-51% ל-392 מיליארד דולר), ת'יל מצפה ש-RPO לרבעון השני של שנת הכספים 2026 יציג את העלייה הרבעונית הגדולה ביותר אי פעם, בין היתר בזכות הכללת עסקת ה-250 מיליארד דולר עם OpenAI והסכמי החישוב ב-Azure בהיקף 30 מיליארד דולר של Anthropic.

האם מניית מיקרוסופט היא קנייה, מכירה או החזק?

בסך הכול, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (Strong Buy) על מניית מיקרוסופט, המבוסס על 32 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית MSFT עומד על 626.14 דולר ומצביע על פוטנציאל עלייה של כ-34.4% מהרמות הנוכחיות.