האנליסטים שוקלים את מניית מיקרוסופט (MSFT) לקראת דוחות הרבעון השני
- אנליסטים מובילים נשארים חיוביים על מיקרוסופט לקראת דוחות הרבעון השני, למרות הורדות מחירי יעד מסוימות בשל חששות לגבי תמחור מניות AI, תחזיות חלשות לעסקי המחשבים האישיים וקצב הוצאות איטי מהרגיל אצל לקוחות תוכנה.
- הצפי בוול סטריט הוא לצמיחה דו־ספרתית ברווח למניה ובהכנסות, מונעת בעיקר מצמיחת Azure בתחום ה־AI; הקונצנזוס הוא קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע של כ־629 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של כ־42% במניה.
ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט (MSFT) צפויה לפרסם את תוצאותיה לרבעון השני של שנת הכספים 2026 ב־28 בינואר. בעוד שרוב האנליסטים ממשיכים להיות חיוביים (Bullish) לגבי מניית מיקרוסופט לקראת דוחות הרבעון השני, חלקם הורידו את מחירי היעד שלהם כדי לשקף חששות מסוימים, כולל דאגות לגבי תמחור מניות בתחום הבינה המלאכותית (AI).
בינתיים, בוול סטריט מצפים שמיקרוסופט תדווח על רווח למניה (EPS) של 3.92 דולר, המשקף צמיחה שנתית של 21.4%. ההכנסות צפויות לעלות ב־15.3% ל־80.28 מיליארד דולר. הציפייה היא שהחברה תיהנה מצמיחה מונעת־AI ביחידת הענן Azure שלה.
דעות האנליסטים לקראת דוחות הרבעון השני של MSFT
אנליסט סיטיגרופ טיילר רדקי הוריד את מחיר היעד שלו למניית מיקרוסופט ל־660 דולר מ־690 דולר ואישר מחדש המלצת קנייה, כשהוא מציין ש־MSFT עדיין נחשבת רעיון מוביל בקבוצת מניות הענק. האנליסט ציין שסקרי המשווקים (resellers) של סיטיגרופ ונקודות המידע מהשותפים היו "מעורבים יותר" לקראת פרסום דוחות הרבעון השני של שנת הכספים. האנליסט בדירוג 4 כוכבים מצפה ש־Azure תעקוף את תחזיות הרחוב לרבעון השני. עם זאת, רדקי הוריד את התחזיות שלו לעסקים שאינם Azure במיקרוסופט, בשל תחזיות חלשות יותר לשוק המחשבים האישיים.
במקביל, אנליסט מיזוהו גרג מוסקוביץ חתך את מחיר היעד שלו למניית מיקרוסופט ל־620 דולר מ־640 דולר, תוך שהוא מאשר מחדש המלצת קנייה. האנליסט בדירוג 4 כוכבים עדכן את מחירי היעד שלו למניות תוכנה בעלות שווי שוק גדול כחלק מסקירתו המקדימה לדוחות הרבעון של דצמבר. מוסקוביץ הדגיש שבדיקות הערוץ (channel checks) היו חזקות בסך הכול, כאשר נקודות המידע בענן הציבורי היו "טובות בדרך כלל" ואימוץ ה־AI היה "חזק מאוד". יחד עם זאת, מוסקוביץ ציין שחלק מהבדיקות של מיזוהו הצביעו על קצב הוצאות איטי מהרגיל. הוא גם הצביע על עלייה בחששות המשקיעים לגבי שיבושים הנובעים מ־AI, מה שמעיק על מכפילי הרווח של רבות מחברות התוכנה.
במקביל, אנליסט ג'פריז ברנט ת'יל אישר מחדש המלצת קנייה על מניית מיקרוסופט עם מחיר יעד של 675 דולר. האנליסט בדירוג 5 כוכבים ציין שמניית MSFT ירדה ב־18% מאז תוצאות הרבעון הראשון של שנת הכספים, למרות שהחברה חשפה התחייבויות של 250 מיליארד דולר ל־OpenAI ו־30 מיליארד דולר ל־Anthropic. הוא הוסיף שמכפיל המניה התכווץ ב־23% כאשר משקיעים ממשיכים להסתובב (rotate) לעבר מניות חברות השבבים.
עם זאת, ת'יל בטוח ביכולתה של מיקרוסופט לספק הפתעה חיובית באמצעות ביצוע על בסיס צבר ההזמנות החזק שלה, בזמן שהחברה מגדילה משמעותית את הקיבולת השנה. לאחר ההאצה ב־RPO (יתרת ההתחייבויות לביצוע) של MSFT ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026 (RPO צמח ב־51% ל־392 מיליארד דולר), ת'יל מצפה ש־RPO של הרבעון השני בשנה הפיסקלית 2026 ירשום את העלייה הרבעונית הגדולה ביותר אי פעם, כשהוא נתמך בשילוב עסקת ה־250 מיליארד דולר עם OpenAI ובהסכמי החישוב ב־Azure בהיקף 30 מיליארד דולר של Anthropic.
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה, מכירה או החזק?
בסך הכול, בוול סטריט למניית מיקרוסופט יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 32 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע למניית MSFT שעומד על 628.98 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כ־42% מרמת המחיר הנוכחית.
