מניית יוניליוור (UL) 'נמסה' למרות התקוות שחטיבת הגלידות המפוצלת תכבוש את השוק
- יוניליוור תפצל באמצע נובמבר את חטיבת הגלידות ל‑Magnum Ice Cream Company; צמיחה אורגנית ממוצעת חזויה של 3%–5% החל מ‑2026; נתח שוק עולמי של קצת מעל חמישית; הכנסות 2024 של 7.9 מיליארד אירו ו‑EBITDA מתואם של 1.2 מיליארד אירו; רישום ראשי באמסטרדם ויוניליוור תשמור 20%.
- למרות עליות במכירות (7.1% ברבעון השני ו‑5.9% במחצית הראשונה של 2025) ומוצרים חדשים, המניה ירדה; החטיבה מציגה מרווחים נמוכים יחסית; ב‑TipRanks ל‑UL קונצנזוס קנייה מתונה ומחיר יעד קונצנזואלי 67 דולר (אפסייד 4.69%).
עיקרי הדברים
- יוניליוור תפצל באמצע נובמבר את חטיבת הגלידות ל‑Magnum Ice Cream Company; צמיחה אורגנית ממוצעת חזויה של 3%–5% החל מ‑2026; נתח שוק עולמי של קצת מעל חמישית; הכנסות 2024 של 7.9 מיליארד אירו ו‑EBITDA מתואם של 1.2 מיליארד אירו; רישום ראשי באמסטרדם ויוניליוור תשמור 20%.
- למרות עליות במכירות (7.1% ברבעון השני ו‑5.9% במחצית הראשונה של 2025) ומוצרים חדשים, המניה ירדה; החטיבה מציגה מרווחים נמוכים יחסית; ב‑TipRanks ל‑UL קונצנזוס קנייה מתונה ומחיר יעד קונצנזואלי 67 דולר (אפסייד 4.69%).
מניית ענקית מוצרי הצריכה יוניליוור (UL) ירדה היום, למרות תחזית לצמיחת מכירות חזקה בחטיבת הגלידות שתתפצל בקרוב, המובלת על ידי Magnum.
יוניליוור אמרה כי היא צופה שהחטיבה, שתיקרא Magnum Ice Cream Company, תרשום שיעור צמיחה אורגני ממוצע במכירות של 3%–5% בטווח הביניים החל מ‑2026.
נתח עולמי
יוניליוור צופה שחטיבת הגלידות, הכוללת מותגים כמו Magnum, Ben & Jerry’s ו‑Wall’s, תחזיק קצת מעל חמישית משוק הגלידות העולמי, שמוערך בכ‑88 מיליארד דולר, ותתחרה בשחקניות כמו Froneri הנתמכת על ידי נסטלה (NSRGY).
הפיצול צפוי להתבצע באמצע נובמבר, כשיוניליוור תשמור על אחזקה של 20%. Magnum Ice Cream Company תירשם למסחר עם רישום ראשי באמסטרדם.
חטיבת הגלידות, הכוללת ארבעה מתוך חמשת המותגים המובילים בעולם, הניבה הכנסות של 7.9 מיליארד אירו (9.3 מיליארד דולר) בשנת 2024 ו‑EBITDA מתואם של 1.2 מיליארד אירו.
לאחרונה יוניליוור דיווחה כי חטיבת הגלידות שלה רשמה עלייה במכירות של 7.1% ברבעון השני, ושל 5.9% במחצית הראשונה של 2025. החברה אמרה שמוצרים חדשניים תרמו לביקושים, כמו סדרת Magnum ‘Utopia’ מרובת‑החושים וחרוטי Cornetto Disc, וכן מזג אוויר חם יותר. ראו הגרף למעלה.
לחץ מתחרות
המכירות הללו מרשימות, אך החטיבה מציגה בדרך כלל שולי רווח נמוכים יותר לעומת תחומי פעילות אחרים של החברה, כמו טיפוח אישי ויופי ורווחה (Wellbeing).
הפיצול הוא חלק ממאמצי יוניליוור לפשט ולמקד את סל המוצרים שלה, כדי לשפר יעילות וצמיחה.
היא גם מבקשת להתקרב עוד יותר לתחומי היופי והטיפוח האישי, עם פחות דגש על מזון. מוקדם יותר השנה היא מכרה את המותג הצמחי The Vegetarian Butcher, ולאחרונה אישרה שהיא בוחנת מכירה אפשרית של קו החטיפים Graze.
זוהי אסטרטגיה שמיישמות גם מתחרותיה, כמו Keurig Dr Pepper (KDP), שהודיעה בחודש שעבר על תוכנית להתמזג עם JDE Peet’s ולאחר מכן להפריד בין חטיבות המשקאות הקרים והקפה שלה. לפי דיווחים, גם נסטלה שוקלת למכור מותגים חלשים בחטיבת הוויטמינים שלה.
האם UL היא מניה שכדאי לקנות עכשיו?
ב‑TipRanks, ל‑UL יש קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על דירוג קנייה אחד. מחיר היעד הגבוה ביותר הוא 67 דולר. מחיר היעד הקונצנזואלי למניית UL הוא 67 דולר, שמשמעותו פוטנציאל עלייה של 4.69%.
