מניית Palantir (PLTR) מזנקת על רקע ביקוש חזק ל-AI — מה הלאה?
- Palantir עקפה את תחזיות וול סטריט עם צמיחת הכנסות של 70%, שיפור במרווחים ותזרים מזומנים חזק, והציגה תחזית הכנסות ל-2026 הגבוהה משמעותית מציפיות השוק, מה שהוביל לזינוק במניה ולחיזוק הנרטיב סביב צמיחת ה-AI המסחרית שלה לצד בסיס הכנסות ממשלתי יציב.
- אנליסטים, בהם לואי דה-פלמה מ-William Blair, הביעו ביטחון ביכולת הצמיחה ארוכת הטווח של Palantir והותירו דירוג קנייה, בעוד שקונצנזוס וול סטריט למניה הוא קנייה מתונה עם מחיר יעד ממוצע המצביע על פוטנציאל עלייה משמעותי, אף שגורמי שווי שוק ופוליטיקה נחשבים סיכונים מרכזיים.
מניית Palantir Technologies (PLTR) זינקה במסחר המאוחר לאחר שהתוצאות האחרונות שלה עקפו בהרבה את תחזיות וול סטריט והראו שהביקוש לפלטפורמת ה-AI שלה צומח מהר יותר ממה שמשקיעים רבים ציפו. הצמיחה החזקה והתחזית האופטימית סייעו להצדיק את הראלי האחרון במניה.
לשם הקשר, Palantir דיווחה על רווח של 0.25 דולר למניה, מעל תחזיות השוק שעמדו על 0.23 דולר. ההכנסות עלו ב-70% שנה-over-שנה ל-1.41 מיליארד דולר, הרבה מעל התחזיות. החברה גם פרסמה תחזית להכנסות בשנת 2026 בסך כ-7.2 מיליארד דולר, הרבה מעל הציפיות, מה שהניע את תגובת השוק.
מה בלט ברבעון הזה
חוזים עם ממשלות עדיין מהווים את מקור ההכנסה הגדול ביותר של Palantir, אבל ברבעון הזה נרשמה התקדמות רחבה יותר. הכנסות המסחרי בארה"ב עלו ב-137% שנה-over-שנה ל-507 מיליון דולר, כאשר לקוחות הרחיבו את השימוש שלהם בכלי ה-AI של Palantir, בעוד שהכנסות מהמגזר הממשלתי גם כן צמחו בקצב יציב. ההנהלה אמרה שלקוחות עוברים מהר יותר משלב ניסוי לשימוש מלא, מה שמוביל לעסקאות גדולות יותר ולצמיחה מהירה יותר בתוך חשבונות קיימים.
במקביל, הצמיחה מתחילה להיראות יציבה יותר. המרווחים השתפרו, תזרים המזומנים נשאר חזק, והחברה אמרה שהיא מצפה להישאר רווחית על בסיס GAAP בכל רבעוני 2026. בשיחת המשקיעים, המנכ"ל אלכס קארפ הגדיר את הרבעון כ"אחת מההופעות האייקוניות באמת" בהיסטוריה של החברה, והצביע על הכנסות ושיעור פעילות שיא.
הביקוש הממשלתי נותר גם הוא יציב. ההכנסות מחוזים עם ממשלות עלו ב-66% לעומת השנה שעברה, בגיבוי המשך עבודה עם סוכנויות ביטחון והגנה בארה"ב. הפעילות הזו משכה מחדש ביקורת סביב פרויקטים הקשורים להגירה, אך קארפ התנגד לדאגות הללו, ואמר שהמוצרים של Palantir בנויים כך ש"יתיישרו עם הגנת המידע בתיקון הרביעי לחוקה".
עבור רוב האנליסטים, המסקנה הייתה שעבודת המגזר הממשלתי ממשיכה לספק בסיס יציב לצמיחה, בזמן שהמומנטום המסחרי והמרווחים הופכים לחלק משמעותי יותר בסיפור.
על מה לעקוב הלאה במניית PLTR
בהסתכלות קדימה, האנליסטים מתמקדים בשאלה האם Palantir תוכל לשמר את המומנטום החזק במגזר המסחרי בארה"ב עד 2026. הם יעקבו לראות אם Palantir מצליחה להמשיך לחתום על חוזים גדולים יותר, להגדיל את ההוצאה של לקוחות קיימים, ולהפוך פרויקטי AI מוקדמים להכנסות קבועות לטווח ארוך.
התגובות הראשוניות של אנליסטים מרמזות על ביטחון בתחזית הזו. למשל, אנליסט העל של William Blair, לואי דה-פלמה, חזר על דירוג קנייה (תשואת יתר) למניית Palantir, כשהוא מצביע על תחזיות שהיו גבוהות בהרבה מהציפיות, על עלייה בביטחון בביקוש ארוך הטווח, ועל שיפור במרווחים. הוא גם הצביע על ביקוש ממשלתי חזק, הנתמך בחוזים עדכניים עם חיל הים האמריקאי ועם סוכנויות מודיעין, תוך שהוא מציין ששווי השוק והגורמים הפוליטיים הם סיכונים מרכזיים.
בשלב זה, האנליסטים רואים ברבעון הזה תומך בצמיחת ה-AI של Palantir, כאשר הרבעונים הקרובים אמורים להראות אם החברה יכולה להמשיך לצמוח תוך שמירה על המרווחים.
האם מניית PLTR היא קנייה?
מבחינת וול סטריט, האנליסטים נותנים למניית PLTR דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה (Moderate קנייה), המבוסס על שבע המלצות קנייה, שמונה המלצות החזק, ושתי המלצות מכירה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית PLTR עומד על 189.27 דולר למניה ומרמז על פוטנציאל עלייה של 28.1%. עם זאת, כדאי לציין שהתחזיות עשויות להשתנות בעקבות דוח הרווחים שפורסם היום.
