ינואר של שיאים בבורסה: ת”א-125 זינק 9%, מחזורי המסחר קפצו ב-40% עם המעבר לימי שישי
בורסת ת”א פתחה את שנת 2026 בביצועים חזקים במיוחד לעומת המדדים המובילים בעולם. מדד הדגל, ת”א-125, חתם את חודש ינואר בזינוק של 9.07%, וזאת למרות נסיגה קלה של 0.34% בשבוע המסחר האחרון. בראייה של 12 חודשים אחרונים השלים המדד עלייה של כ-14.5%, כאשר שווי השוק המצרפי של החברות בו נאמד בכ-680 מיליארד שקל. לשם השוואה, מדד MSCI WORLD עלה בינואר ב-2.19% בלבד, בעוד מדד השווקים המתעוררים (MSCI EM) הוסיף 8.81%.
עוצמת השוק המקומי בלטה גם בזירת המט”ח, כאשר השקל התחזק מול הדולר ב-2.99% בסיכום חודשי (תיסוף של 1.28% בשבוע האחרון), על רקע חולשת המטבע האמריקאי ונתוני יסוד חיוביים של הכלכלה הישראלית הכוללים עצמאות אנרגטית, עודף נכסים דולריים וסקטור טכנולוגי אקטיבי.
השונות הבין-סקטוריאלית בינואר הייתה חדה: מדד ת”א-35 זינק ב-10.25%, בעוד מדד ת”א-90 עלה ב-4.8% בלבד. פער זה נובע מהרכב סקטוריאלי שונה ומהחשיפה הגבוהה של המדד המוביל למניות השבבים, הביטוח והביטחוניות. המדדים הסקטוריאליים שהובילו את טבלת התשואות מתחילת השנה הם ת”א ביטחוניות (20.95%), ת”א קלינטק (19.44%) ות”א טכנולוגיה (18.01%).
מנגד, סקטור הנדל”ן הציג תשואת חסר חודשית עם עלייה של 3.35% בלבד, ואיבד 4% מערכו בשבוע האחרון בשל רגישות המשקיעים לעיתוי הפחתות הריבית וקצב מכירת הדירות. המגזר הפיננסי שמר על יציבות יחסית, כאשר מדד הבנקים עלה בינואר ב-7.3% ומדד הביטוח הוסיף 9.02%.
שינוי דרמטי נרשם במחזורי המסחר, שזינקו בכ-40% בהשוואה לממוצע בשנת 2025 לרמה של כ-4.8 מיליארד שקל ביום. העלייה מיוחסת למעבר לימי מסחר בשני-שישי, מהלך שהגדיל את השתתפות המשקיעים הזרים מ-12% בימי ראשון (במתכונת הישנה) ל-22% בימי שישי. ביום שישי האחרון של החודש נרשם שיא פעילות זרים של כ-850 מיליון שקל, לצד פעילות “ריטייל” (ציבור רחב) שהסתכמה ב-280 מיליון שקל.
במקביל, הגופים המוסדיים ניצלו את עליות השערים למימוש רווחים נטו בסך 0.5 מיליארד שקל, בעיקר בטכנולוגיה (966 מיליון ש”ח), בנקים (548 מיליון ש”ח) ואנרגיה (301 מיליון ש”ח), תוך הגדלת חשיפה לסקטור הביומד (510 מיליון ש”ח) ושירותים פיננסיים (190 מיליון ש”ח).
שוק החוב המקומי ריכז פעילות ענפה עם גיוסים של כ-26 מיליארד שקל מצד חברות ציבוריות. המגזר הבנקאי הוביל את המגמה עם גיוסים של כ-18 מיליארד שקל: בנק לאומי גייס כ-4.9 מיליארד שקל, בנק דיסקונט גייס כ-4.3 מיליארד שקל, ובנק הפועלים ומזרחי טפחות גייסו בחו”ל 2 מיליארד דולר ו-750 מיליון דולר בהתאמה (האג”ח נרשמו ב-TASE UP). בענף הנדל”ן בלטה אפי נכסים עם גיוס של 748 מיליון שקל. בשוק גיוסי ההון (מניות) גויסו כ-835 מיליון שקל נטו, מתוכם כ-520 מיליון שקל על ידי חברת רמי לוי נדל”ן החדשה.
בזירת האג”ח הממשלתי, מדד תל גוב כללי עלה ב-0.59%, תוך עדיפות לאפיק השקלי הלא-צמוד (0.85%+) על פני הצמוד (0.16%+) בשל ירידה בציפיות האינפלציה לרמה של פחות מ-2%. מדד תל בונד תשואות שקלי בלט עם עלייה של מעל 1% מתחילת השנה, מה שמעיד על עלייה בתיאבון לסיכון.
במקביל, סוכנות מודי’ס העלתה את תחזית הדירוג של ישראל מ”שלילית” ל”יציבה” (תחת דירוג Baa1), על רקע חוסן כלכלי וירידה בסיכונים גיאופוליטיים מיידיים. לקראת החלטת הריבית ב-23 בפברואר, בבורסה מעריכים כי ירידה במדד המחירים לצרכן עשויה להוביל את בנק ישראל להפחתת ריבית מפתיעה.
אירוע מרכזי נוסף צפוי ביום חמישי הקרוב (5 בפברואר), אז יתקיים עדכון המשקולות במדדי הבורסה. בשל היקף הנכסים העוקבים והשינויים החדים במחירי המניות, קיימת הערכה כי מחזור המסחר בשלב הנעילה עשוי לשבור את שיא כל הזמנים, שעומד כיום על 9.8 מיליארד שקל.
את גיוסי החוב החודש הובילו בנק לאומי, בנק דיסקונט, בנק הפועלים, מזרחי טפחות ואפי נכסים, בעוד שוק גיוסי ההון ריכז פעילות מצד חברת רמי לוי נדל”ן.
סקירת ינואר נערכה על ידי יחידת המחקר של הבורסה לניירות ערך.