מחסור בזיכרונות מונע בידי בינה מלאכותית מייקר סמארטפונים ב־25% ב־2026
- מחסור חריף בשבבי זיכרון, שמונע מהביקוש הגבוה ממרכזי נתוני AI, מעלה משמעותית את מחירי ה־DRAM וה־NAND, דוחף את מחירי הסמארטפונים והמחשבים כלפי מעלה, ומוביל לצמצום נפחי הזיכרון במכשירי כניסה ובדגמי ביניים עד לפחות 2027.
- כוח התמחור עובר מיצרניות המכשירים לספקיות הזיכרון: סמסונג, SK Hynix ומיקרון נהנות מביקוש חזק ושולי רווח גבוהים, בעוד שסמסונג, אפל ויצרניות טלפונים ומחשבים אחרות נאלצות לבחור בין העלאת מחירים לפגיעה בביצועי המכשירים ובביקוש.
מחירי הסמארטפונים עולים בשווקים ברחבי העולם, והסיבה אינה עלויות עבודה גבוהות יותר או ירידה בביקוש. במקום זאת, הלחץ נובע ממחסור בשבבי זיכרון, שמוחמר על ידי מרכזי נתונים של בינה מלאכותית (AI). ככל שחברות ענן קונות יותר שבבים לשרתים, נשארות פחות יחידות לטלפונים ולמחשבים אישיים. כתוצאה מכך, יצרניות המכשירים מתמודדות עם עלויות גבוהות יותר ומגלגלות חלק מהנטל הזה אל הקונים.
חברות מחקר מדווחות שכיום זיכרון מהווה יותר מ־20% מהעלות הכוללת של ייצור סמארטפון. זהו גידול לעומת כ־10% עד 15% בשנים קודמות. במקביל, ליצרניות הטלפונים יש מעט מאוד אפשרות לצמצם את השימוש בזיכרון. פיצ’רים חדשים של בינה מלאכותית דורשים יותר כוח עיבוד ויותר אחסון, ולכן הצורך בזיכרון נשאר גבוה למרות עליית העלויות.
לפי חברת Omdia, מחירי זיכרון DRAM לניידים עלו ביותר מ־70% מאז תחילת 2025. מחירי זיכרון הפלאש מסוג NAND כמעט הוכפלו באותה תקופה. כתוצאה מהעליות האלה, מחירי הסמארטפונים כבר עלו ב־10% עד 25% בכמה אזורים. במקביל, מכשירים זולים יותר הם אלה שסופגים את הלחץ הגדול ביותר, כיוון שהזיכרון מהווה חלק גדול יותר מהעלות הכוללת שלהם. חברת המחקר Counterpoint צופה כעת ירידה של כ־2.1% במשלוחי סמארטפונים גלובליים ב־2026, בניגוד לתחזיות קודמות.
למה מחירי הזיכרון עולים
הגורם העיקרי למחסור הוא הצמיחה המהירה של מרכזי נתונים לבינה מלאכותית. חברות שמפתחות מערכות AI קונות כמויות גדולות של זיכרון בעל רוחב פס גבוה (High-Bandwidth Memory), המשמש בשרתים מתקדמים. הזיכרון הזה רווחי יותר מזיכרון סטנדרטי שמיועד לטלפונים ולמחשבים ניידים. כתוצאה מכך, יצרניות השבבים מעבירות שטח ייצור במפעלים לעבר מוצרים לשרתים.
סמסונג אלקטרוניקס (SSNLF) ו־SK Hynix (HK:7709) שתיהן הצהירו שהיצע הזיכרון שלהן לשנת 2026 כבר נמכר כולו. חברת TrendForce מדווחת שמחירי החוזים לשבבי 16Gb DDR5 קפצו כמעט ב־300% בתוך שלושה חודשים, ועלו מכ־6.84 דולר בספטמבר ל־27.20 דולר בדצמבר 2025. העלייה החדה הזו מדגימה עד כמה ההיצע הפך דל.
ההשפעה מתרחבת מעבר לטלפונים. חברת Dell Technologies (DELL) ו־Lenovo Group (LNVGY) מתכננות להפחית את כמות הזיכרון במחשבים ניידים חדשים ברמת הביניים החל מ־2026. חלק מהדגמים ישווקו עם 8GB RAM במקום 16GB. יצרניות מחשבים קטנות יותר נוקטות צעדים קיצוניים יותר, וחלק ממחשבי השולחן כבר נמכרים ללא זיכרון כלל.
בשוק הסמארטפונים, מצופה שמכשירי כניסה יסתפקו ב־4GB RAM. טלפונים ברמת ביניים עשויים להיות מוגבלים ל־6GB או 8GB במקום 12GB שנראו בדגמים האחרונים. חברת IDC צופה שהמחסור יימשך לתוך 2027, בעוד שחלק מהחברות מעריכות שהוא עלול להימשך עד 2028.
השפעה על יצרניות הסמארטפונים הגדולות
העיתוי של המחסור בעייתי לקראת השקות הטלפונים הקרובות. סמסונג צפויה להעלות מחירים בסדרת Galaxy S26 בגלל עליית עלויות הרכיבים. גם אפל (AAPL) צפויה להתאים את התמחור לדור האייפון הבא מאוחר יותר השנה. מותגים סיניים כמו שיאומי (XIACF) ו־Vivo צפויים לבצע מהלכים דומים כל עוד עלויות הזיכרון נשארות גבוהות.
לחץ המחירים כבר ניכר בשטח. העלות של שבב LPDDR5X בנפח 12GB המשמש באייפון 17 פרו של אפל יותר מהוכפלה השנה. בתחילת 2025 המחיר עמד על כ־25 עד 29 דולר. היום הוא קרוב יותר ל־70 דולר. הסכמי האספקה של אפל עם סמסונג ו־SK Hynix מסתיימים בינואר 2026, מה שעלול לדחוף את העלויות גבוה יותר.
סמסונג הודיעה ללקוחותיה שעליהם לצפות לעלייה של 30% עד 60% במחירי הזיכרון בסוף 2025. חברת IDC צופה שמחירי המחשבים האישיים הממוצעים עלולים לעלות עד 8% ב־2026. מחירי הסמארטפונים צפויים גם הם להגיע לשיא חדש, עם מחיר ממוצע של כ־465 דולר למכשיר.
מנצחים ומפסידים במחזור
עבור יצרניות המכשירים, המצב יוצר דילמה קשה. אם החברות מקצצות בזיכרון, הן מסתכנות בביצועים חלשים יותר ובירידה בביקוש. אם הן מעלות מחירים, הן מסתכנות בהאטה במכירות. ברוב המקרים, החברות בוחרות בשילוב של שתי הגישות.
בינתיים, ספקיות הזיכרון נהנות מהמצב. סמסונג, SK Hynix ו־Micron Technology (MU) נהנות מביקוש חזק מצד פלטפורמות AI שנבנות על ידי Nvidia (NVDA), מייקרוסופט (MSFT) ו־Alphabet (GOOGL). הביקוש הזה יצר רמת מחירים בסיסית (pricing floor) שתומכת בשולי רווח גבוהים יותר עבור יצרניות השבבים.
בהסתכלות קדימה, אנליסטים אינם מצפים להקלה מהירה. הוצאות על מרכזי נתונים ל־AI נשארות גבוהות, ויצרניות השבבים ממשיכות להתמקד במוצרי שרתים עתירי רווח. ככל שתכונות AI הופכות לסטנדרט בטלפונים ובמחשבים אישיים, הביקוש לזיכרון צפוי להישאר גבוה גם אם סך מכירות המכשירים ייחלש.
עבור משקיעים, הנקודה העיקרית היא שמחזור הזיכרון הנוכחי מעוצב על ידי הוצאות על AI ולא על ידי ביקוש צרכני. השינוי הזה מעביר את כוח התמחור במעלה השרשרת, ומיטיב עם ספקיות השבבים על פני מותגי המכשירים. בזמן שיצרניות הטלפונים והמחשבים מתאימות את עצמן דרך שינויים בתמחור ובעיצוב, יצרניות הזיכרון ממוצבות ליהנות מחלק הארי של הרווחים מהמגמה הזו.
השתמשנו ב־כלי ההשוואה של TipRanks כדי ליישר את כל המניות שמופיעות בכתבה. הכלי הזה שימושי מאוד לקבלת מבט מעמיק על כל מניה ועל תעשיית שבבי הזיכרון כולה.
