נטפליקס, סיסקו, אינטואיטיב סרג'יקל, ויזה ו-P&G על הרדאר של האנליסטים
- נטפליקס, סיסקו, אינטואיטיב סרג'יקל וויזה מקבלות המלצות קנייה וחיזוק במחירי היעד, על בסיס סיפורי צמיחה חזקים בתחומי הסטרימינג, תשתיות רשת ו-AI, רובוטיקה רפואית ותשתיות תשלומים גלובליות המותאמות לבלוקצ'יין ובינה מלאכותית.
- לעומתן, פרוקטר & גמבל מורדת להמלצת החזק בשל ציפיות לצמיחת מכירות אורגנית נמוכה, לחץ תחרותי, תלות במבצעים ואתגרים מבניים כמו שינויי דמוגרפיה והאטה אפשרית בצמיחת האוכלוסייה ההיספנית בארה"ב.
אנליסטים מתעניינים בחמש המניות האלה: ( (NFLX) ), ( (CSCO) ), ( (ISRG) ), ( (V) ) ו- ( (PG) ). הנה פירוט הדירוגים האחרונים שלהן וההיגיון שעומד מאחוריהם.
נטפליקס שוב מושכת את תשומת לבם של אנליסטים, כאשר הלנה וונג מעלָה את דירוג המניה ל-קנייה והעלתה את מחיר היעד שלה ל-100 דולר. היא טוענת שסיפור הצמיחה של נטפליקס רחוק מלהסתיים. היא מצביעה על עלייה של 17% בהכנסות בשנה שעברה, שנבעה מעלייה של 8% במספר המנויים, העלאות מחירים והתרחבות מהירה של פעילות הפרסום שלה, שגדלה פי 2.5 בשנת 2025. ההנהלה נותנת תחזית לעלייה נוספת של 15% בהכנסות בתחילת 2026 ומתכננת להגדיל את הוצאות התוכן בכ-10%, תוך הישענות על לוח שידורים חזק של סדרות כמו Stranger Things ו-Emily in Paris, ועל אירועים בסגנון ספורט חי כמו ספיישלים של NFL ובייסבול בינלאומי. שכבת המנוי הנתמכת בפרסומות הופכת למנוע מונטיזציה חזק, שכבר מהווה 3% מההכנסות, ולעיתים מניבה יותר הכנסות לצופה מאשר חלק מהתוכניות הפרימיום. הענן העיקרי שמרחף מעל הסיפור הוא העסקה המתוכננת עם Warner Bros., שתוסיף 8.2 מיליארד דולר של חוב חדש ותביא איתה סיכוני רגולציה ואינטגרציה. אבל וונג מאמינה שתזרים המזומנים החזק של נטפליקס והמובילות שלה בתחום הסטרימינג מציבים אותה בעמדה מבנית טובה למשקיעים לטווח ארוך שמוכנים לסבול תנודתיות.
סיסקו מערכות חוזרת להיות מועדפת בוול סטריט, כאשר האנליסט אמית דריאנני מעלה את דירוג המניה ל-Outperform (שווה ערך להמלצת קנייה) ומעלה את מחיר היעד שלו ל-100 דולר מ-80 דולר. הוא רואה בסיסקו סוג של "טכנולוגיה דפנסיבית" נדירה שעדיין יכולה לספק צמיחה אטרקטיבית, שמונעת על ידי מחזור שדרוגים מאוחר ברשתות ארגוניות, ביקוש גובר מעומסי עבודה של בינה מלאכותית, וסביבת הוצאות מתאוששת אצל חברות תקשורת וארגונים. לפי הבדיקות שלו, תחום הרישות בקמפוסים צפוי לצמוח בקצב יציב של 6%–8% בענף עד 2026, כאשר חברות מחליפות חומרה ישנה כמו סדרות Cat 4K ו-6K ומתכוננות לסטנדרטים החדשים של WiFi-7 ולדרישות הספק גבוה יותר. בנוסף, צפוי שעסקי ה-AI של סיסקו יגיעו לכ-3 מיליארד דולר הכנסות ב-2026, כאשר ההזמנות עשויות להכפיל את עצמן לעומת השנה הקודמת, בזמן שענקיות ענן מחפשות גיוון בספקים ומאמצות את Silicon One ואת האופטיקה המהירה של סיסקו. דריאנני רואה גם מקום לשיפור שנתי בשולי הרווח ב-50–100 נקודות בסיס, ומאמין שמסירה של יותר מ-5 דולר רווח למניה עד 2027 יכולה להצדיק מכפיל רווח של 20 לפחות, מה שנותן למניה, לדעתו, מסלול ברור למחיר היעד בעל שלוש הספרות.
אינטואיטיב סרג'יקל מוצגת כמנצחת לטווח ארוך בתחום טכנולוגיית המכשור הרפואי, כאשר האנליסט מתיו בלקמן מתחיל סיקור עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 660 דולר. הגישה החיובית שלו מתמקדת בפלטפורמת הניתוחים הרובוטית החדשה da Vinci 5 (DV5), שלדעתו תיצור "אפקט אדווה" רב-שנתי על בסיס ההתקנות של אינטואיטיב ועל היקף הפרוצדורות. בתי חולים שמשדרגים ל-DV5 צפויים גם להרחיב את הצי הקיים וגם להחליף מערכות ישנות יותר. אינטואיטיב יכולה לשפץ את המערכות האלה ולהפוך אותן ליחידות XiR זולות יותר בשווקים רגישים למחיר ובבתי חולים קטנים יותר, וכך לפתוח נפח מטופלים חדש. סקר ייחודי של ראשי תוכניות רובוטיקה מרכזיות תומך בתזה הזו: כ-50% מהרכישות החדשות צפויות להוסיף קיבולת במקום רק להחליף מערכות קיימות, וכ-80% מהרכישות הרובוטיות המתוכננות לשנתיים הקרובות עדיין מעדיפות את מערכות da Vinci של אינטואיטיב, למרות התחרות הגוברת. בלקמן צופה שהדינמיקות הללו — יחד עם אינדיקציות ניתוחיות חדשות, התרחבות גיאוגרפית והעברת פרוצדורות מחדרי ניתוח מסורתיים לאתרי טיפול חדשים — יתמכו בצמיחה שנתית בשיעור דו-ספרתי בינוני בהיקף הפרוצדורות, וידחפו את ההכנסות והרווחים של אינטואיטיב מעל הציפיות הנוכחיות של השוק עד 2028.
ויזה נכנסת למוקד תשומת הלב של האנליסטים כמניה מובילה בהימור רחב יותר על עתיד תשתיות הכסף, כאשר רמזי אל-אסאל מתחיל סיקור של המניה עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 400 דולר. התזה שלו היא ש"צנרת" העברות הכספים הגלובלית, שנשלטה שנים רבות על ידי רשתות כרטיסים מסורתיות וצינורות בנקאיים, עוברת מהפכה דורית שמונעת על ידי טכנולוגיית בלוקצ'יין ובינה מלאכותית. למרות שגל שינוי כזה נשמע מאיים על שחקנים ותיקים, אל-אסאל טוען שויזה למעשה נמצאת בעמדה הטובה ביותר להתאים את עצמה ולשגשג. היא יכולה להשתמש בהיקף שלה, בשותפויות ובטכנולוגיה כדי להתחבר למודלים החדשים במקום להיות מוחלפת. בתוך השקה של סיקור 19 מניות בתחומי הפינטק והנכסים הדיגיטליים, ויזה מסומנת כ"אלופת סקטור" משום שיש לה חשיפה ישירה או מתפתחת לנושאי ההפרעה המרכזיים שהוא מדגיש: סטייבלקוינס, טוקניזציה של נכסים אמיתיים, מסחר "סוכני" (Agentic commerce – עסקאות המונעות על ידי AI) ופייננס מוטמע. עבור משקיעים, המסר הוא שויזה נשארת גובה אגרות מרכזי על תנועת הכסף, וכשה"צינורות" משתנים, יש לה את המשאבים והגעה הגלובלית להישאר בלב המערכת ולתפוס מקורות צמיחה חדשים.
פרוקטר & גמבל הולכת בכיוון ההפוך משאר השמות, כאשר האנליסט רוברט מוסקוב מוריד את דירוג המניה ל-החזק מ-קנייה וקובע מחיר יעד של 156 דולר, על רקע חששות שההתאוששות שלה תהיה איטית וחלשה יותר ממה שמשקיעים רבים בעלי גישה חיובית מצפים. הוא סבור שהצמיחה האורגנית במכירות, שירדה לאחרונה לאפס, לא תתאושש מהר. במקום זאת, ייתכן שתישאר סביב כ-2% צמיחה שנתית בעשור הקרוב, במשך שנה-שנתיים, כשהיא מוגבלת על ידי כוח תמחור מוגבל ותחרות גוברת. בקטגוריות מפתח כמו חיתולים ואבקת כביסה, לקוחות יורדים למוצרים זולים יותר, והיקף המבצעים כאחוז מהמכירות עלה חזרה לכיוון הרמות שלפני הקורונה, כשהיצרנים רודפים אחרי נפחי מכירות. הנהלת P&G מודה שהיא הייתה בעמדת נחיתות בשיווק דיגיטלי ובמסחר אלקטרוני, וכעת היא מתארגנת מחדש כדי להשתמש טוב יותר בנתונים ובאנליטיקה. אבל מוסקוב מטיל ספק במהירות שבה זה יתורגם חזרה לנתח שוק גדל, ומציין ירידות אחרונות בקטגוריות הכביסה, מוצרי תינוקות, טיפוח עור ודאודורנטים. הוא גם מצביע על רוח נגד חדשה מבנית: לחץ מדיניות על ההגירה לארה"ב, שעלול להאט את הצמיחה באוכלוסייה ההיספנית — אוכלוסייה שהייתה היסטורית מנוע נפח מרכזי עבור P&G בשל משפחות גדולות יותר ושימוש גבוה יותר במוצרי טיפוח הבית והתינוק — מה שמרמז שהחברה עשויה להתמודד עם סביבת צמיחה קשה יותר ממה שהשווי הגבוה שלה משקף.