נובו נורדיסק, גרב, ויסטרה, אקסליקסיס, דרופבוקס: במוקד האנליסטים
- שלושה שדרוגים/המלצות קנייה: נובו נורדיסק ('קנייה', מחיר יעד DKK 425, אפסייד 20% עם דגש על Wegovy פומי, CagriSema וצנרת ניסויים), ויסטרה אנרג'י ('קנייה', מחיר יעד 250 דולר, נהנית ממחיר קיבולת שיא ב‑PJM ופוטנציאל ל‑PPA גרעיני), ואקסליקסיס ('קנייה', zanzalintinib לקיזוז אובדן Cabometyx, מסחור צפוי ב‑mCRC עד FY27).
- שתי הורדות: גרב ל'החזק' עקב זינוק של 77% במניה ותמחור EV/GMV גבוה עם יחס סיכון‑סיכוי מאוזן; דרופבוקס ל'מכירה' בשל אתגרי צמיחה, אותות ביקוש שליליים ל‑Dropbox Dash ול‑FSS, והפחתת מחיר היעד ל‑27 דולר.
נקודות עיקריות:
- שדרוגים והמלצות 'קנייה': נובו נורדיסק ('קנייה', מחיר יעד DKK 425; השקת Wegovy פומי, CagriSema וצנרת ניסויים), ויסטרה אנרג'י ('קנייה', מחיר יעד 250 דולר; מחיר קיבולת שיא ב‑PJM ופוטנציאל ל‑PPA גרעיני), אקסליקסיס ('קנייה'; zanzalintinib לקיזוז אובדן ההכנסות של Cabometyx, מסחור צפוי ב‑mCRC עד FY27).
- הורדות: גרב ל'החזק' בעקבות עלייה של 77% ותמחור EV/GMV גבוה עם יחס סיכון‑סיכוי מאוזן; דרופבוקס ל'מכירה' בשל אתגרי צמיחה, אותות ביקוש שליליים ל‑Dropbox Dash ול‑FSS, והפחתת מחיר היעד ל‑27 דולר.
אנליסטים מתעניינים ב‑5 המניות הבאות: ( (NVO) ), ( (GRAB) ), ( (VST) ), ( (EXEL) ) ו‑( (DBX) ). הנה פירוט הדירוגים האחרונים והנימוקים מאחוריהם.
נובו נורדיסק עושה גלים בשוק ההשמנה לאחר שודרגה לדירוג 'קנייה' על ידי האנליסטית Kerry Holford. החברה כבר לא נתפסת כ'פיל שבחדר' והפכה לבחירה מועדפת על פני אלי לילי. עם מחיר יעד חדש של DKK 425, לנובו נורדיסק צפוי אפסייד של 20%. השקת Wegovy בגרסה פומית בתחילת 2026 והפוטנציאל של CagriSema להתחרות ב‑Zepbound של לילי הם גורמים מרכזיים לאופטימיות. בנוסף, צנרת הפיתוח של נובו, הכוללת ניסויים ב‑cagrilintide וב‑amycretin, אינה מוערכת מספיק ויכולה להפתיע לחיוב.
Grab Holdings הורדה לדירוג 'החזק' על ידי האנליסט Piyush Choudhary, למרות מנועי צמיחה חזקים. צמיחת ה‑GMV מונעת מעלייה במספר המשתמשים ובתדירות העסקאות, וה‑EBITDA צפוי לעלות משמעותית. עם זאת, לאחר עלייה של 77% במניה בשנה האחרונה, יחס הסיכון‑סיכוי נראה מאוזן. המניה נסחרת במכפיל EV/GMV גבוה, מה שהוביל להורדה. הוצגו שלושה תרחישים להערכת יחס הסיכון‑סיכוי, כשהתרחיש הבסיסי מצביע על ירידה קלה.
Vistra Energy קיבלה שדרוג ל'קנייה' מהאנליסט Dennis Ip, עם מחיר יעד חדש של 250 דולר. השדרוג נובע ממחיר קיבולת שיא ב‑PJM ומהפוטנציאל ל‑PPA גרעיני בתחנת Comanche Peak. מחיר המניה של ויסטרה פיגר אחרי המתחרות, אך החברה צפויה להרוויח מהסכמי PPA חדשים. שיעור הקיבולת השיא ב‑PJM וה‑PPA הצפוי ל‑Comanche Peak אמורים להגדיל משמעותית את ה‑EBITDA של ויסטרה בשנים הקרובות.
Exelixis קיבלה התחלה בהמלצה של 'קנייה' על ידי האנליסט Paul Choi, עם דגש על הפוטנציאל של zanzalintinib לקזז את אובדן ההכנסות בעקבות אובדן הבלעדיות של Cabometyx. הצפי הוא ש‑zanzalintinib יגיע למסחור ב‑mCRC עד FY27, עם פוטנציאל חזק ב‑non‑clear cell RCC. למרות שווקים בוגרים ל‑Cabometyx, Exelixis צפויה להשיג עליות נתח צנועות ולהרוויח מאימוץ מוקדם ב‑NET. לאחר נסיגה אחרונה במניה, זו נתפסת כנקודת כניסה אטרקטיבית.
Dropbox הורדה לדירוג 'מכירה' על ידי האנליסט Seth Gilbert, בשל אתגרי צמיחה. מוצר ה‑AI החדש של החברה, Dropbox Dash, ועסק ה‑FSS הליבתי שלה מציגים אותות ביקוש שליליים. צמיחת ההכנסות צפויה להישאר שלילית, עם פוטנציאל מוגבל להגדלת הוצאות. המניה נסחרת במכפיל נמוך לעומת חברות SaaS דומות, ומחיר היעד הופחת ל‑27 דולר. למרות שיפור מסוים ב‑MAU בדסקטופ, הורדות במובייל נותרות שליליות, מה שתורם להורדה.