מניית אמזון (AMZN) “זולה מדי”, טוענת ג'פריס פייננשל גרופ
- ג'פריס טוענים שמניית אמזון זולה מדי, במיוחד לאור הציפייה להאצה מחודשת בצמיחה של AWS, ומשום שהמניה נסחרת במכפיל נמוך מזה של וולמארט ובדיסקאונט של כ־25% לעומת עמיתות האינטרנט שלה.
- ברנט ת'יל מציין שלושה מנועים עיקריים לצמיחה ברווחים ובמחיר המניה – צמיחת צבר הזמנות ב־AWS, השוואות קלות יותר משנה לשנה ושיפור תפעולי במסחר האלקטרוני – כאשר הקונצנזוס של 36 אנליסטים הוא דירוג קנייה חזקה עם מחיר יעד ממוצע המרמז על אפסייד של כ־21%.
אנליסטים בבית ההשקעות הוול סטריטי ג'פריס פייננשל גרופ (JEF) מדגישים בחוזקה את מניית אמזון (AMZN), וטוענים שמחיר המניה הנוכחי הוא “זול מדי”.
ברנט ת'יל, אנליסט חמישה כוכבים בכיר, אומר שמניית אמזון מתומחרת בחסר לקראת פרסום התוצאות הפיננסיות הקרובות של חברת המסחר האלקטרוני, המתוכננות ל־5 בפברואר. ת'יל אומר שסביר שאמזון תדווח על צמיחה חזקה בעסקי מחשוב הענן שלה, ושמניית החברה נסחרת ברמה שאינה משקפת את היסודות הפיננסיים שלה.
בסקירה ללקוחות כתב ת'יל שמניית אמזון נסחרת כיום במכפיל נמוך מזה של המתחרה וולמארט (WMT). “לדעתנו זה זול מדי בשלב המוקדם של האצה מחדש ב־AWS”, הוא כתב, כשהוא מתייחס ל־Amazon Web Services (AWS), חטיבת הענן של החברה. בג'פריס הוסיפו ש־AWS “מוכנה להאצה מחדש”.
סיבות להיות חיוביים לגבי מניית AMZN
ת'יל ציין שלושה גורמים שעשויים להניע השנה את הרווחים של אמזון ואת מחיר המניה כלפי מעלה. אלה הם: צמיחה חזקה בצבר ההזמנות ב־AWS, בסיס השוואה קל יותר משנה לשנה, וצריכה פרטית עמידה לצד שיפורים תפעוליים בפעילות המסחר האלקטרוני המרכזית של אמזון.
המכפיל שבו נסחרת המניה ממשיך להיות סיבה מרכזית לאופטימיות של משקיעים לגבי אמזון, כותב ת'יל. כיום אמזון נסחרת בדיסקאונט של 25% לעומת חברות האינטרנט הגדולות האחרות, ו“הרבה מתחת לממוצע ארוך הטווח שלה”. בג'פריס רואים “פוטנציאל לעלייה של 25%” במניית AMZN על בסיס תחזיות הצמיחה והערכות השווי הנוכחיות. הפירמה חזרה על המלצת הקנייה (קנייה) ועל מחיר היעד של 300 דולר למניה לקראת הדוח הקרוב.
האם מניית AMZN היא קנייה?
למניית AMZN יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה (קנייה חזקה) בקרב 36 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 35 המלצות קנייה והמלצת החזק (החזק) אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע למניית AMZN עומד על 296.79 דולר, ומשקף אפסייד של 21.34% לעומת הרמה הנוכחית.
