שיחת הדוחות של Southside Bancshares: סימנים מעורבים
- צמיחה חזקה בהעמדת הלוואות ובפיקדונות, שיפור בהכנסות שאינן מריבית (בניכוי ההפסד ממכירת ניירות ערך זמינים למכירה), ואופטימיות לגבי ההכנסה מריבית נטו ומרווח הריבית לקראת הרבעון הרביעי.
- ירידה חדה ברווח הנקי וברווח המדולל למניה, הפסד של 24.4 מיליון דולר ממכירת ניירות ערך ועלייה בנכסים לא מתפקדים — גורמים שמעיבים על ההתפתחויות החיוביות.
עיקרי הדברים
- צמיחה חזקה בהעמדת הלוואות ובפיקדונות, שיפור בהכנסות שאינן מריבית (בניכוי ההפסד ממכירת ניירות ערך זמינים למכירה), ואופטימיות לגבי ההכנסה מריבית נטו ומרווח הריבית לקראת הרבעון הרביעי.
- ירידה חדה ברווח הנקי וברווח המדולל למניה, הפסד של 24.4 מיליון דולר ממכירת ניירות ערך ועלייה בנכסים לא מתפקדים — גורמים שמעיבים על ההתפתחויות החיוביות.
Southside Bancshares ((SBSI)) קיימה את שיחת הדוחות לרבעון השלישי. להלן עיקרי הדברים מהשיחה.
שיחת הדוחות האחרונה של Southside Bancshares הציגה תמונה מעורבת, עם שילוב של צמיחה מבטיחה ואתגרים משמעותיים. החברה דיווחה על היקף העמדת הלוואות חזק ועל צמיחה בפיקדונות. עם זאת, התמונה הפיננסית הושפעה מירידה חדה ברווח הנקי, הפסד מהותי ממכירת ניירות ערך ועלייה בנכסים לא מתפקדים. ההשפעות השליליות מעיבות על ההתפתחויות החיוביות ומשאירות את בעלי העניין זהירים.
צמיחה חזקה בהלוואות
ברבעון השלישי רשמה Southside Bancshares צמיחה מרשימה בהעמדת הלוואות, בהיקף של כ-500 מיליון דולר. זהו גידול משמעותי לעומת 290 מיליון דולר ברבעון השני. החברה דיווחה על עלייה של 163 מיליון דולר בתיק ההלוואות, בהובלת נדל״ן מסחרי, הלוואות מסחריות והלוואות בנייה.
שיפור בהכנסות שאינן מריבית
הכנסות שאינן מריבית השתפרו, בניכוי ההפסד הנקי ממכירת ניירות ערך זמינים למכירה (AFS). הן עלו ב-260 אלף דולר, או 2.1%, לעומת הרבעון הקודם. העלייה נבעה בעיקר מגידול בעמלות נאמנות. השיפור מדגיש את מאמצי החברה לגוון את מקורות ההכנסה.
צמיחה בפיקדונות
פיקדונות עלו ב-329.6 מיליון דולר, או 5%, בהשוואה לרבעון הקודם. הצמיחה נבעה מעלייה בפיקדונות מתווכים וכן בפיקדונות מסחריים וקמעונאיים. הנתונים מצביעים על אמון ומעורבות חזקים מצד הלקוחות.
תחזית חיובית להכנסה מריבית נטו
למרות האתגרים, Southside Bancshares אופטימית לגבי ההכנסה מריבית נטו. התאמה מחדש של תיק ניירות הערך והצמיחה בהלוואות בסוף הרבעון השלישי מכינים את הקרקע לשיפור במרווח הריבית נטו. הצפי הוא לעלייה קלה ברבעון הרביעי.
ירידה משמעותית ברווח הנקי
בשיחת הדוחות נחשפה ירידה מדאיגה ברווח הנקי לרבעון השלישי, שעמד על 4.9 מיליון דולר. זהו קיטון של 16.9 מיליון דולר, או 77.5%, בהשוואה לרבעון הקודם. הנתונים מבליטים את המכשולים הפיננסיים עימם החברה מתמודדת.
הפסד ממכירת ניירות ערך
אתגר משמעותי היה מכירת כ-325 מיליון דולר של ניירות ערך בעלי תשואה נמוכה, שהובילה להפסד נקי של 24.4 מיליון דולר. בטווח הקצר המהלך פוגע, אך הוא חלק מאסטרטגיה שנועדה לשפר את ההכנסה מריבית נטו בעתיד.
ירידה ברווח המדולל למניה
החברה דיווחה על ירידה ברווח המדולל למניה, שירד ל-0.16 דולר ברבעון השלישי. זהו ירידה של 0.56 דולר למניה לעומת הרבעון הקודם. הירידה מדגישה את הלחצים על התשואה לבעלי המניות.
עלייה בנכסים לא מתפקדים
נכסים לא מתפקדים גדלו בכ-2.7 מיליון דולר במהלך הרבעון השלישי. למרות שהנכסים הללו עדיין מרוכזים בהלוואת מגורים רב-משפחתי (multifamily) שדווחה בעבר, העלייה מהווה נקודת דאגה לאיכות הנכסים של החברה.
הנחיות קדימה
מבט קדימה: Southside Bancshares סיפקה הנחיות מקיפות, עם דגש על פוטנציאל לצמיחה הנובע מצבר הלוואות חזק והזדמנויות אסטרטגיות בשוק בטקסס. למרות האתגרים הנוכחיים, החברה צופה תנאים נוחים להכנסה מריבית נטו, הנתמכים בארגון מחדש של תיק ניירות הערך ובהמשך הצמיחה בפיקדונות.
לסיכום, שיחת הדוחות של Southside Bancshares הדגישה תמונת מצב מורכבת: צמיחה משמעותית בהלוואות ובפיקדונות שמאוזנת מול מכשולים פיננסיים בולטים. התחזית קדימה משקפת אופטימיות לגבי ההכנסה מריבית נטו בעתיד, אף שהאתגרים נמשכים. מומלץ לבעלי העניין להישאר זהירים אך גם אופטימיים, בזמן שהחברה מנווטת בתקופה תנודתית זו.